Финансовая стратегия пример кратко

Обновлено: 05.07.2024

Стратегия управления финансами – это что такое? Объясняем простыми словами

В целом, финансовая стратегия организации представляет собой один из основополагающих рычагов управления деятельностью всей фирмы. Это неотъемлемая сфера стратегического развития компания, которая согласуется со всеми целями и задачами.

Стратегия управления финансами – это что?

Общая функциональная финансовая стратегия предполагает разработку тактических и оперативных целей.

При этом учитываются показатели макроэкономики, темп технологического роста, политические условия, способы регулирования финансовой деятельности и иные факторы.

Учет этих показателей требуется для исключения рисков понижения уровня доходности фирмы.

Главная цель финансовой стратегии – обеспечение фирмы достаточным количеством материальных ресурсов.

Продуманный план позволяет:

выявить материальные ресурсы;
определить оптимальные методы управления;
определить, на каких видах деятельности стоит сконцентрироваться;
подготовить резервный фонд фирмы;
понять, насколько стратегия соответствует экономической ситуации и материальному потенциалу фирмы и т.д.

В рамках финансовой стратегии происходит привлечение различных ресурсов фирмы, установка деловых связей, а также разработка антикризисных и иных мероприятий.

Виды финансовой стратегии предприятия

Различают генеральную и оперативную финансовую стратегию.

Генеральная определяет, в каком направлении будет развиваться фирма и ее связь с бюджетами разных уровней. При этом также происходит образование и распределение прибыли фирмы.

Оперативная подразумевает финансовое управление и распределение материальных активов, а также контроль над распределением денежных средств, поиск резервов и т.д. Если генеральная стратегия является долгосрочной, то оперативная разрабатывается на конкретный период – месяц, квартал, год.

Разработка и выбор финансовой стратегии: инструменты и методы

К инструментам относят:

финансовую политику;
мероприятия по улучшению уровня фирмы на конъюнктурном рынке;
информационное оснащение;
соглашения временного характера;
диверсификацию;
юридическую тактику.

К методам относят:

планирование;
моделирование;
анализ;
экспертизу рынка;
прогнозирование.

Инструменты и методы финансовой стратегии часто соприкасаются с другими стратегическими направлениями.

Так, например, применение организацией стратегии ценообразования проявляется, когда требуется обеспечить сбыт продукции в актуальных рыночных условиях.

При этом учитывается не только финансовая, но и маркетинговая стратегия.

Разработка финансовой стратегии фирмы: этапы

Алгоритм разработки финансовой стратегии:

Анализ финансового состояния компании (бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках прошлых периодов).
Определение периода, на который разрабатывается стратегия. Обычно не превышает пяти лет.
Разработка целей деятельности фирмы. Главная цель – снизить риски и увеличить рыночную стоимость.
Формирование плана действий и конкретных мер.
Разработка финансовой политики, то есть оптимальных рычагов управления фирмой.
Организация процесса работы для реализации разработанной стратегии. Создание подразделений и распределение прав и обязанностей, а также разработка системы мотивации.

После того, как все этапы будут проведены, становится возможным оценить эффективность финансовой стратегии и скорректировать ее, если нужно.

Финансовая стратегия любого предприятия определяется стратегическими целями, стоящими перед предприятием, а также целями самого финансового менеджмента. Как известно, главная цель финансового менеджмента - обеспечение роста благосостояния собственников, максимизация рыночной стоимости компании. Следовательно, финансовая стратегия компании - это генеральный план действий по своевременному обеспечению предприятия финансовыми ресурсами (денежными средствами) и по их эффективному использованию с целью капитализации компании.

Разработка финансовой стратегии предприятия состоит из нескольких этапов. С самого начала необходимо определить, на какой срок формируется финансовая стратегия. В зависимости от срока стратегии зависят и цели финансовой деятельности, и степень проработки финансовых планов.

Долгосрочная финансовая стратегия описывает принципы образования и использования доходов, потребности в финансовых ресурсах и источниках их формирования. Краткосрочная финансовая стратегия разрабатывается в рамках долгосрочной финансовой стратегии, детализирует ее и описывает текущее управление финансовыми ресурсами. Долгосрочные и среднесрочные финансовые стратегические планы на 3-5 лет формируются в укрупненном виде, а краткосрочные финансовые планы на год прорабатываются с большой степенью детализации.

Следующим этапом разработки финансовой стратегии следует определить цели финансовой деятельности. Финансовая стратегия является функциональной по отношению к корпоративной стратегии компании, следовательно, она должна быть включена в структуру общих стратегических целей компании. Как известно, главная финансовая цель - максимизация рыночной стоимости при минимизации риска. Такая цель может определяться как в абсолютных, так и в относительных показателях. Главная цель достигается, если у предприятия достаточно финансовых ресурсов, оптимальная рентабельность собственного капитала, сбалансированная структура собственного и заемного капитала. Главная финансовая цель детализируется на финансовые подцели, например:

Прибыль
Величина собственного капитала
Рентабельность собственного капитала
Структура активов
Финансовые риски

Каждая цель должна быть четко сформулирована и выражена в конкретных показателях, например:

Рентабельность продаж
Финансовый рычаг (соотношение собственного и заемного капитала)
Уровень платежеспособности
Уровень ликвидности

Разработка финансовой стратегии подразумевает разработку не только целей, но и разработку плана действий по достижению этих целей. Руководство компании должно знать, как текущая ситуация соотносится со стратегическими целями компании. Необходимо регулярно контролировать достижение стратегических целей. Для контроля осуществления стратегии стратегические цели разбиваются на конкретные стратегические задачи, решить которые нужно в определенный период времени. Контроль достижения стратегических целей осуществляется путем решения тактических задач. Установленные финансовые цели группируются по направлениям, образуя финансовую политику предприятия.

Наличие финансовой стратегии делает компанию более управляемой для менеджмента и прозрачной для собственников.

Многие финансисты боятся говорить о финансовой стратегии, поскольку этот термин видится им непонятным и таинственным. Задача данной статьи состоит в том, чтобы разрушить образ таинственности и неприменимости на практике и сделать финансовую стратегию обыденным инструментом финансового управления.

В приличном обществе полагается начинать разговор с определения. И поэтому оно перед вами!

Финансовая стратегия – это модель действий организации по обеспечению финансовыми ресурсами базовой стратегии организации. В простой версии – это план финансирования деятельности организации на 3-5 лет.

Более сложное определение выглядит следующим образом:

Финансовая стратегия – это реализация коммерческой и операционной деятельности организации путем финансирования ее текущих и инвестиционных расходов таким образом, чтобы всегда выполнялся перечень ключевых ограничений по наиболее важным параметрам финансового состояния. Эти наиболее важные параметры я подробно опишу чуть позже.

Процесс обоснования и принятия финансовых решений, а именно: определение структуры и направлений предпринимательской деятельности, управление пассивами (финансированием организации), активами (всем имуществом организации), дивидендами – это процесс стратегического управления. Почему? Он определяет долгосрочные перспективы развития предприятия.

В результате реализации всех компонентов финансовой стратегии организации разрабатывается долгосрочный финансовый план. Он должен затрагивать все функциональные стратегии и план развития, обеспечивающий достижение выработанных ранее стратегических целей в рамках общей стратегии организации.

Главная задача долгосрочного финансового планирования состоит в обеспечении структурного равновесия. В случае его нарушения предусматриваются меры по стабилизации.

Основные компоненты финансовой стратегии:

Структура предпринимательской деятельности.
Управление резервным фондом.
Структура активов (соотношение внеоборотных и оборотных активов).
Стратегия пассивов (привлечения капитала).
Стратегия финансирования функциональных стратегий и крупных программ.
Оценка финансовых рисков.

В результате использования данных компонентов финансовой стратегии нужно разработать долгосрочный финансовый план. Он должен объединять и балансировать функциональные стратегии, крупные программы, а также обеспечивать достижение стратегических целей, утвержденных в базовой стратегии.

Каждый из компонентов финансовой стратегии имеет свою, внутреннюю структуру.

1. Структура предпринимательской деятельности.
1. Финансирование плана развития за счёт использования собственного и заёмного капитала. Финансирование с помощью собственного капитала происходит или за счёт распределения чистой прибыли и выделения её части на реинвестирование, или за счёт дополнительных взносов акционеров (владельцев), или за счёт привлечения инвесторов (за счёт продажи доли в бизнесе при направлении денежных средств, уплаченных за долю, на цели развития).
2. Обеспечение ликвидности (краткосрочная платёжеспособность и управление динамикой остаточной или рыночной стоимости активов).
3. Увеличение активов (имущества), в том числе рост денежной составляющей в активах, улучшение (оптимизация) структуры активов.
Бизнес полагается вести с резервом. Отсутствие финансовых резервов – это одна из самых часто встречающихся проблем финансового управления.

Создается резервный фонд в благоприятный период, а расходуется во время кризиса.

Есть три способа задать величину резервного фонта в живых деньгах.

А) Резервный фонд\Активы=10 (20)%.

Б) Резервный фонд\Выручка=5%.

С) Резервный фонд = сумма платежей за 5 (15) дней.

От соотношения внеоборотных и оборотных средств зависит доходность бизнеса. Если в производственной организации внеоборотные средства относятся к оборотным как 7 к 1, то сразу можно предположить, что доходность бизнеса низкая (или нулевая) и, скорее всего, перспективы нерадужные.

Смысл бизнеса состоит в использовании собственного капитала (СК), за который акционерам (владельцам) выплачиваются дивиденды. При высокой доходности бизнеса (рентабельность продаж по чистой прибыли более 10%) появляется возможность привлечь заёмный банковский капитал (ЗК). В этом случае, заплатив банку 9-15% за кредитные деньги, есть возможность на этом капитале ещё немного заработать, повысив тем самым отдачу на собственный капитал. Именно поэтому правильное соотношение СК/ЗК должно быть 3/1.

Способность организации привлекать дополнительный капитал оценивается через финансовый потенциал. Он заключается в возможности организации аккумулировать максимальный объем капитала (денежных средств), при заданных параметрах стоимости капитала, оптимальных сроках его привлечения и уровня риска.

Пример: для сохранения рыночной доли и уровня конкурентных преимуществ необходимо реализовать программу развития, и для этого организации требуется дополнительно привлечь (занять) 150 финансовых единиц, при этом имеется возможность дополнительно привлечь в виде кредитов 80 финансовых единиц. При этом, при увеличении долга на 80 единиц, структура капитала (соотношение собственный\заёмный капитал) станет 1\5. Такое соотношение собственный\заёмный капитал приведёт к тому, что большая часть чистой прибыли будет израсходована на уплату процентов по кредитам. Вернуть столько кредитов в течение 3-4 лет не представляется возможным. Выплата дивидендов станет нецелесообразной, стоимость организации начнёт медленно уменьшаться. Бизнес станет неуспешным (с точки зрения уровня отдачи на инвестированный капитал). Вероятность прорыва и победа в конкурентном соревновании при инвестировании в развитие 150 единиц оценивается как низкая. Рекомендация – отказаться от борьбы с лидером рынка и согласиться с тем, что в течение ближайших 3-х лет рыночная доля организации уменьшится при сохранении объема выручки. Далее сосредоточиться на улучшении финансового состояния, вернуть большую часть кредитов, накопить резервы и подождать кризиса в экономике, при котором лидер рынка из-за рискованной финансовой стратегии обанкротится, и в этот момент усилить маркетинговую активность за счёт накопленных резервов.

Как видно из приведённого примера, финансовая стратегия тесно связана с конкурентной борьбой и нацелена на изменение ключевых финансовых параметров организации на долгосрочном интервале.

Перейдем к стратегии финансирования функциональных стратегий и крупных программ.

Полезно разрабатывать стратегии по основным функциям: маркетинг, производство, управление персоналом, логистика. По каждой функции разрабатывается своя, функциональная стратегия, и её финансирование целесообразно отразить в финансовой стратегии. Крупные программы обычно затрагивают все основные функции организации, они обычно являются ведущей базовой стратегией организации и поэтому их финансирование рассматривается в виде отдельного финансового плана.

У финансовой стратегии есть свои принципы:

Простота

Постоянство

Постоянство связано с тем, что стратегические бизнес-процессы инерционны, и непрерывная их перестройка и частое изменение стратегических параметров бизнеса связано с потерей эффективности бизнеса.

Защищённость

Надежность и стабильность проще всего поддерживать с помощью финансовых резервов и с помощью решений о сокращении (уменьшении динамики) программы развития.

Фрагмент финансовой стратегии крупной металлургической компании:

«Ключевые приоритеты нашей финансовой стратегии

Сильная финансовая позиция - существенный запас ликвидности, низкая долговая нагрузка и сбалансированная структура долгового портфеля.

НЛМК обладает значительным запасом ликвидности денежных средств и неиспользованных кредитных линий. Ликвидные средства компании значительно превышают ее краткосрочный долг.

Комфортный уровень долговой нагрузки во все периоды цикла всегда был одним из приоритетов НЛМК. Несмотря на капиталоемкий рост в течение последних лет, НЛМК оставался компанией с одной из самых низких долговых нагрузок среди металлургических компаний России и мира. НЛМК планирует в дальнейшем постепенно снижать долговую нагрузку и ставит цель уменьшить соотношение чистый долг/EBITDA до 1,0х.

Если говорить о простой последовательности шагов, направленных на разработку финансовой стратегии, то ниже приведён один из возможных вариантов такой последовательности, оптимизированный для среднего масштаба бизнеса.

*Примечание. Все соотношения и рекомендации приведены для условий России.

Финансовая стратегия фирмы – это планирование на долгосрочный период направлений деятельности и мероприятий, нацеленных на накопление финансовых ресурсов и их эффективное использование, а также обеспечение оптимальности и стабильности работы хозяйственного субъекта.

Основополагающие элементы финансовой стратегии:
- Система управления финансами предприятия;
- Система финансовых отношений (внешних, внутренних);
- Внутренние нормативно-правовые акты.
Финансовая стратегия выступает ориентиром для осуществления фирмой любого стратегического, тактического и оперативного решения, которые обеспечивают такие важные этапы, как подготовка, оценка, а также внедрение программы стратегического финансового развития фирмы.

Принципы формирования финансовой стратегии:
- Актуальность и современность (она должна меняться вместе с условиями внешней среды);
- Обоснованность (основывается на экономических расчетах, учитывающих влияние внешней и внутренней среды, а также состояние экономики и отрасли, в которой функционирует предприятие, на основании которых составляются прогнозные документы);
- Согласованность (согласовывается с внутренними и внешними нормативно-правовыми актами и с корпоративной стратегией развития).
Разработка финансовой стратегии фирмы (основные шаги)

В процессе создания финансовой стратегии фирмы необходимо:
1. Определить срок ее формирования;
2. Исследовать факторы внешней (финансовой) среды;
3. Оценить сильные/слабые стороны финансовой деятельности предприятия;
4. Комплексно оценить стратегическую финансовую позицию предприятия;
5. Сформировать стратегические цели финансовой деятельности;
6. Разработать целевые стратегические нормативы финансовой деятельности;
7. Принять стратегически важные финансовые решения;
8. Оценить разработанную финансовую стратегию.
Готовые работы на аналогичную тему

Срок формирования финансовой стратегии зависит от различных условий, таких как:
- Продолжительность периода формирования корпоративной стратегии развития всего предприятия, которой подчиняется финансовая стратегия;
- Непредсказуемость развития экономики, а также конъюнктуры сегментов рынка, с которыми связана финансовая деятельность предприятия;
- Отрасль, к которой принадлежит предприятие;
- Размер фирмы;
- Стадия жизненного цикла фирмы и др.
На этапе исследования факторов внешней финансовой среды:
- Изучается конъюнктура финансового рынка и ее определяющие факторы;
- Разрабатывается прогноз конъюнктуры по отдельным сегментам рынка.
Оценка слабых и сильных сторон направлена на определение того, способно ли предприятие воспользоваться новым инвестиционными возможностями, а также на выявление характеристик, ослабляющих результативность финансовой деятельности.

Оценка стратегической финансовой позиции помогает определить уровень стратегического мышления собственников/управляющих, финансовых менеджеров фирмы, уровень их знаний о состоянии и динамике элементов внешней среды, эффективность систем финансового анализа предприятия, планирования и контроля, их ориентированность на решение стратегических задач и т.п.

Формирование стратегических целей финансовой деятельности направлено на обеспечение роста благосостояния собственников и максимальной рыночной стоимости предприятия, выбора эффективных направлений финансовой деятельности, формирования достаточного объема финансовых ресурсов, минимизации уровня финансовых рисков осуществляемой деятельности. Одна из главных целей – самоокупаемость и независимость предприятия.

Главная финансовая цель разбивается на подцели (величина прибыли, собственного капитала, его рентабельности, оценка финансовых рисков и т.д.)). Каждая подцель выражается в конкретных показателях (рентабельность продаж, соотношение собственного и заемного капитала, уровень платежеспособности и ликвидности). Стратегические финансовые цели становятся более конкретными при использовании целевых стратегически нормативов. Они являются базой принятия управленческих решений и контроля выполнения финансовой стратегии.

На этапе принятия стратегических финансовых решений определяются: стратегии финансового развития организации в разрезе отдельных преобладающих сфер, политика отдельных сфер финансовой деятельности, альтернативы подходов к реализации намеченных целей, их оценка и отбор.

Оценка разработанной стратегии осуществляется на основании экономических и внеэкономических критериев, которые устанавливаются организацией. По результатам стратегия может корректироваться, далее она принимается к реализации.

Виды финансовых стратегий

В широком смысле финансовая стратегия состоит из:
1. Целевой стратегии;
2. Ресурсной стратегию.
Виды целевой финансовой стратегии (возможны комбинации):
- Стратегия роста стоимости компании;
- Стратегия роста объемов продаж;
- Стратегия роста прибыли.
Ресурсную финансовую стратегию определяют источники финансирования реализации финансовых целей предприятия (обосновывает целесообразность привлечения заемных ресурсов и их объемы). Ее виды:
- Стратегия самофинансирования;
- Инвестиционная финансовая стратегия.
Ресурсная стратегия направляется, в первую очередь, на поддержку финансовой устойчивости, под которой подразумевается состояние ресурсов, когда фирма использует ресурсы на столько эффективно, что обеспечивает бесперебойных процесс производства и продажи продукции.

Финансовая стратегия – это один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.

Иными словами, это комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей.

Финансовая стратегия разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии организации. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами.

Можно выделить пять ключевых моментов, относящихся к финансовой стратегии: цель - эффективное развитие компании; время - долгосрочные ориентиры; направление - финансовая деятельность; механизм - финансирование; условия - внутренняя и внешняя среда.

В состав основных объектов финансовой стратегии компании входят:

· финансовые ресурсы, в качестве которых выступают внеоборотные и оборотные активы;

· источники финансирования, представленные собственным и заемным капиталом;

· совокупность финансовых рисков, управление которыми осуществляется путем построения эффективной системы финансовой безопасности;

· система управления финансовой деятельностью, в первую очередь – построение эффективной финансовой структуры компании;

· налоговые платежи и налоговые риски, являющиеся самостоятельными объектами финансового управления, рассматриваемыми с позиции безусловной необходимости исполнения обязанностей налогоплательщика;

· финансовые отношения, возникающие между различными субъектами в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Главной задачей финансовой стратегии является достижение полной самоокупаемости и независимости организации.

К числу основных принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия, относятся следующие:

1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации. Этот принцип стратегического управления состоит в том, что при разработке финансовой стратегии предприятие рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней среды.

2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия. Финансовая стратегия должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности предприятия.

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью.

Основу предпринимательского стиля стратегического финансового управления доставляет активный поиск эффективных управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности.

4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития, то естьприоритетных направлений финансовой деятельности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции — возрастания рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.

Целесообразно выделять следующие доминантные сферы (направления) развития финансовой деятельности:

- Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия. Цели, задачи и основные стратегические решения этой доминанты финансовой стратегии должны быть направлены на финансовое обеспечение реализации корпоративной стратегии предприятия и соответственно подчинены ей.

- Стратегия распределения финансовых ресурсов предприятия. Параметры стратегического набора этой доминанты финансовой стратегии должны быть, с одной стороны направлены на финансовое обеспечение реализации отдельных функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, а с другой, составлять основу формирования направлений инвестиционной деятельности предприятия в стратегической перспективе.

- Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия. Цели, задачи и важнейшие стратегические решения этой доминанты финансовой стратегии должны быть направлены на формирование и поддержку основных параметров финансового равновесия предприятия в процессе его стратегического развития.

- Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия. Параметры стратегического набора этой доминанты финансовой стратегии разрабатываются финансовыми службами предприятия и включаются в виде самостоятельного блока в корпоративную и отдельные функциональные стратегии предприятия.

5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Стратегическая гибкость представляет собой потенциальную возможность предприятия быстро корректировать или разрабатывать новые стратегические финансовые решения при изменившихся внешних или внутренних условиях осуществления финансовой деятельности. Она обеспечивается за счет страховых резервов и интегрированного управления этими резервами, достаточного уровня ликвидности активов и инвестиций предприятия

6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности.

8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Практически все основные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени изменяют уровень финансового риска.

9. Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии.

10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующими организационной структурой управления финансовой деятельностью и организационной культурой.

К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии организации относятся:

- анализ и оценка финансово-экономического состояния;

- разработка учетной и налоговой политики;

- выработка кредитной политики;

- управление основным капиталом и амортизационная политика;

- управление оборотными активами и кредиторской задолженностью;

- управление заемными средствами;

- управление текущими издержками, сбытом продукции и прибылью;

- выбор дивидендной и инвестиционной политики;

- оценка достижений организации и ее рыночной стоимости.

Финансовая стратегия – это один из важнейших видов функциональной стратегии предприятия, обеспечивающей все основные направления развития его финансовой деятельности и финансовых отношений путем формирования долгосрочных финансовых целей, выбора наиболее эффективных путей их достижения, адекватной корректировки направлений формирования и использования финансовых ресурсов при изменении условий внешней среды.

Иными словами, это комплекс мероприятий, направленных на достижение перспективных финансовых целей.

Финансовая стратегия разрабатывается в соответствии с глобальными задачами социально-экономической стратегии организации. В процессе ее разработки прогнозируются основные тенденции развития финансов, формируется концепция использования, намечаются принципы финансовых отношений с государством (налоговая политика) и партнерами.

Можно выделить пять ключевых моментов, относящихся к финансовой стратегии: цель - эффективное развитие компании; время - долгосрочные ориентиры; направление - финансовая деятельность; механизм - финансирование; условия - внутренняя и внешняя среда.

В состав основных объектов финансовой стратегии компании входят:

· финансовые ресурсы, в качестве которых выступают внеоборотные и оборотные активы;

· источники финансирования, представленные собственным и заемным капиталом;

· совокупность финансовых рисков, управление которыми осуществляется путем построения эффективной системы финансовой безопасности;

· система управления финансовой деятельностью, в первую очередь – построение эффективной финансовой структуры компании;

· налоговые платежи и налоговые риски, являющиеся самостоятельными объектами финансового управления, рассматриваемыми с позиции безусловной необходимости исполнения обязанностей налогоплательщика;

· финансовые отношения, возникающие между различными субъектами в ходе осуществления финансово-хозяйственной деятельности.

Главной задачей финансовой стратегии является достижение полной самоокупаемости и независимости организации.

К числу основных принципов, обеспечивающих подготовку и принятие стратегических финансовых решений в процессе разработки финансовой стратегии предприятия, относятся следующие:

1. Рассмотрение предприятия как открытой социально-экономической системы, способной к самоорганизации. Этот принцип стратегического управления состоит в том, что при разработке финансовой стратегии предприятие рассматривается как определенная система, полностью открытая для активного взаимодействия с факторами внешней среды.

2. Учет базовых стратегий операционной деятельности предприятия. Финансовая стратегия должна быть согласована со стратегическими целями и направлениями операционной деятельности предприятия.

3. Преимущественная ориентация на предпринимательский стиль стратегического управления финансовой деятельностью.

Основу предпринимательского стиля стратегического финансового управления доставляет активный поиск эффективных управленческих решений по всем направлениям и формам финансовой деятельности.

4. Выделение доминантных сфер стратегического финансового развития, то естьприоритетных направлений финансовой деятельности предприятия, обеспечивающих успешную реализацию ее главной целевой функции — возрастания рыночной стоимости предприятия в долгосрочной перспективе.

Целесообразно выделять следующие доминантные сферы (направления) развития финансовой деятельности:

- Стратегия формирования финансовых ресурсов предприятия. Цели, задачи и основные стратегические решения этой доминанты финансовой стратегии должны быть направлены на финансовое обеспечение реализации корпоративной стратегии предприятия и соответственно подчинены ей.

- Стратегия распределения финансовых ресурсов предприятия. Параметры стратегического набора этой доминанты финансовой стратегии должны быть, с одной стороны направлены на финансовое обеспечение реализации отдельных функциональных стратегий и стратегий хозяйственных единиц, а с другой, составлять основу формирования направлений инвестиционной деятельности предприятия в стратегической перспективе.

- Стратегия обеспечения финансовой безопасности предприятия. Цели, задачи и важнейшие стратегические решения этой доминанты финансовой стратегии должны быть направлены на формирование и поддержку основных параметров финансового равновесия предприятия в процессе его стратегического развития.

- Стратегия повышения качества управления финансовой деятельностью предприятия. Параметры стратегического набора этой доминанты финансовой стратегии разрабатываются финансовыми службами предприятия и включаются в виде самостоятельного блока в корпоративную и отдельные функциональные стратегии предприятия.

5. Обеспечение гибкости финансовой стратегии. Стратегическая гибкость представляет собой потенциальную возможность предприятия быстро корректировать или разрабатывать новые стратегические финансовые решения при изменившихся внешних или внутренних условиях осуществления финансовой деятельности. Она обеспечивается за счет страховых резервов и интегрированного управления этими резервами, достаточного уровня ликвидности активов и инвестиций предприятия

6. Обеспечение альтернативности стратегического финансового выбора. В основе стратегических финансовых решений должен лежать активный поиск альтернативных вариантов направлений, форм и методов осуществления финансовой деятельности, выбор наилучших из них, построение на этой основе общей финансовой стратегии и формирование механизмов эффективной ее реализации.

7. Обеспечение постоянного использования результатов технологического прогресса в финансовой деятельности.

8. Учет уровня финансового риска в процессе принятия стратегических финансовых решений. Практически все основные финансовые решения, принимаемые в процессе формирования финансовой стратегии, в той или иной степени изменяют уровень финансового риска.

9. Ориентация на профессиональный аппарат финансовых менеджеров в процессе реализации финансовой стратегии.

10. Обеспечение разработанной финансовой стратегии предприятия соответствующими организационной структурой управления финансовой деятельностью и организационной культурой.

К важнейшим направлениям разработки финансовой стратегии организации относятся:

Читайте также: