Цель финансовой системы российская школа и западная школа

Обновлено: 02.07.2024

После Октябрьской революции (1917 г.) формирование советских теорий финансов происходило на базе нового общественно-политического строя, отвергающего частную собственность и рынок, основанного на господстве государственной собственности на средства производства, административно-командной и плановой системе государственного управления экономикой. Основоположниками теории советских (социалистических) финансов были В.П. Дьяченко[2] и A.M. Александров[3]. Ими заложены основы сущности финансов, их системы и функций. Родоначальником финансов отраслей народного хозяйства - особой отрасли социалистической финансовой науки был A.M. Бирман[4]. В отличие от российской (дореволюционной) финансовой школы, советские ученые-финансисты в подавляющем большинстве распространяют сферу финансов и на уровень предприятий, выделяя два звена системы финансов: государственные финансы и финансы предприятий (отраслей).

Наиболее видными представителями финансовой науки 1950 - 1991 гг., занимающиеся разработкой различных областей теории социалистических финансов, были Б. Г. Болдырев, Э.А. Вознесенский, А.П. Гокиели, Л. А. Дробозина, Е.В. Коломин, Д.С. Моляков, П. С. Никольский, Г.Б. Поляк, Г. Л. Рабинович, В.М. Родионова, М.В. Романовский, Б.М. Сабанти, В. К. Сенчагов, С. А. Ситарян, Н.Г. Сычев, Г.М. Точильников, В.Г. Чантладзе, М.К. Шерменев и другие.

Противоречия между распределительной и воспроизводственной теорией финансов попытался разрешить Э.А. Вознесенский, который создал теорию, не относящуюся ни к распределительной, ни к воспроизводственной концепции. Э.А. Вознесенский обосновал сущность финансов как экономической категории, выделяя такие её содержательные и отличительные признаки, как перераспределительный и фондовый характер соответствующей части денежных отношений, объективных по содержанию и императивных (государственно - властных) по форме:[9]

- финансы обслуживают систему исключительно денежных отношений (натуральные отношения выпадают из их сферы);

- финансы опосредуют только процесс перераспределения различных частей стоимости уже распределенного валового общественного продукта (точнее, национального дохода);

- финансы непосредственно обусловлены существованием государства, что придает им императивную (государственно-властную) форму;

- финансы опосредуют отношения, связанные с формированием и использованием централизованных (общегосударственных) и децентрализованных (на уровне предприятий и отраслей) фондов денежных средств[10].

В 90-х годах положение о фондовом характере финансовых отношений было принято большинством российских экономистов в качестве важнейшего отличительного признака финансов от образующих их денежных отношений, денег и других стоимостных нефинансовых категорий (цены, амортизации, заработной платы и т.д.).

Понимая противоречивость ограничения сферы распространения финансов в условиях рыночной экономики, императивной формой и фондовым характером денежных отношений, в последние годы появились трактовки сущности финансов, расширяющих сферу их действия.

Центробанк РФ предоставляет коммерческим банкам однодневные (англ. Overnight) кредиты под залог ценных бумаг (векселей, облигаций и т. п.). Такие кредиты называются РЕПО. Ставка по таким кредитам, выраженная в процентах годовых, фактически является тем, что в других экономиках называется ставкой рефинансирования. Для примера в середине 2008 года ставка РЕПО составляла 7 %. По данным опроса Коммерческих банков, проведенным ЦБ России, однодневные РЕПО-кредиты являются вторыми по востребованности после внутридневных кредитов.

Коммерческие банки также могут предоставлять кредиты РЕПО по аналогичным правилам.

Типовой договор РЕПО (Генеральное соглашение НФА об общих условиях проведения операций РЕПО на рынке ценных бумаг) — разработан СРО Национальная фондовая ассоциация в соответствии с лучшими мировыми стандартами (Генеральное Соглашение ICMA по РЕПО) и российской практикой, адаптированный к российской законодательно-нормативной базе.

Подводя итог характеристике некоторых инструментов денежного рынка, следует отметить, что эти инструменты относятся к объектам инвестиций, которые больше подходят к получению текущего дохода, а не роста капитала как в случае, например, с инструментом рынка капиталов - акций компаний

Представим развернутую характеристику денежного рынка, к которому и относится валютный рынок.

Денежный рынок может быть подразделён на:

1. Рынок краткосрочных ценных бумаг.

2. Рынок межбанковских кредитов.

3. Рынок евровалют.

Участниками денежного рынка являются с одной стороны лица, предоставляющие деньги на срок до одного года (кредиторы), а с другой стороны - лица заимствующие деньги на определенных условиях (заёмщики). Одной из категорий участников рынка являются финансовые посредники - лица, посредством которых денежные средства переходят от лиц, предоставляющих денежные средства, к лицам, получающим денежные средства.

ПРАКТИКА

Сравнительная характеристика подходов к содержанию и структуре финансовой системы, представленных в западной и российской теории

Представим, что мы решили заняться бизнесом, и нам необходим капитал в сумме 100000 долл. Мы - дефицитная экономическая единица. Нашли частного инвестора, который предоставил нам капитал в размере 70000 долл. В виде покупки акций нашей компании, за это мы обязались выплачивать ему 75% от прибыли. Кроме того, банк предоставил нам кредит в размере 30000 долл., под 10% годовых. Кто будет нести риск в случае неудачи нашего предприятия? Отразите схему движения денежных потоков. Какая функция финансовой системы в этой случае задействована?

Таким образом, абстрагировано классификацию финансовых рынков можно представить в следующем виде, носящем условный характер, поскольку различные страны претендуют на введение собственной структуры финансовых рынков:

Рис. 3.1. Временное и институциональное деление финансового рынка[11]

ПРАКТИКА

Мини-тесты

1.Содержательный потенциал финансовой системы в интерпретации российской школы состоит в совокупности финансовых посредников и финансовых рынков… Да/Нет

2.Содержательный потенциал финансовой системы в интерпретации западной школы состоит в совокупности финансов субъектов рынка…

3.Основой подхода к структуре финансовой системы в рамках российской школы является роль субъекта в общественном воспроизводстве… Да/Нет

4.Основой подхода к структуре финансовой системы в рамках западной школы является институциональные элементы этой системы… Да/Нет

5.Для российского подхода к структуре финансовой системы характерно выделение ее сфер, звеньев, подзвеньев… Да/Нет

6.Значение финансовой системы состоит в том, что она решает проблемы распределения денежных средств (потоков) между субъектами рынка и определяет способы организации финансов этих субъектов (западная школа). Да/Нет

7.В западной школе подход к структуре финансовой системы определяется процессом распределения денежных средств между субъектами рынка. Да/Нет

8.Роль субъекта в общественном воспроизводстве, характер деятельности субъекта, организационно-правовая форма деятельности субъекта – это признаки, в соответствии с которыми осуществляется структуризация финансовой системы в модели российской школы. Да/Нет

9.Финансовая система в интерпретации российской школы обладает определенными функциями. Да/Нет

10.В российской школе существует множественность подходов к содержанию и структуре финансовой системы. Да/Нет

11.В западной школе финансовая система, выполняя распределительную функцию, обеспечивает движение денежных средств между субъектами рынка. Да/Нет

12. Финансовая система обеспечивает оптимизацию клиринговых расчетов. Да/Нет

13.Перемещение денег во времени и пространстве – основная функция финансовой системы. Да/Нет

14.Функции финансовой системы взаимосвязаны и обусловлены ее основной функцией. Да/Нет

15.Финансовая система способствует распылению (объединению) капитала. Да/Нет

16.В странах с развитыми финансовыми рынками распыление капитала – неотъемлемый элемент финансовой системы. Да/Нет

17. Финансовая система создает инструменты и институты, способствующие минимизации риска. Да/Нет

18.Финансовая система не обеспечивает доступность информации о стоимости финансовых активов. Да/Нет

19.Функции финансовой системы не подвижны и не меняются с течением времени. Да/Нет

20.Решение психологических проблем стимулирования – самая сложная функция финансовой системы, поскольку ее реализация возможна только в условиях эффективных рынков. Да/Нет

21. Все финансовые посредники сталкиваются с проблемой неблагоприятного выбора. Да/Нет

22.Информационная поддержка как функция финансовой системы обеспечивает расширение выбора при принятии финансовых решений.

функциональный подход к финансовой системе, который основан на двух исходных предпосылках:

· функции финансовой системы имеют более стабильный характер, чем ее институты, а, следовательно, они менее отличаются от страны к стране;

· форма финансовых институтов логически вытекает из их функций.

Приступим к исследованию и характеристике ведущих функций финансовой системы. Следует отметить, что их выделение характерно для западной школы финансов[12].

1 часть: Финансовая система: содержание,
структура, функции
1. Финансовая система: методологические подходы
2. Финансовая система: содержание, структуризация в
российской школе
3. Финансовая система: содержание, структуризация в
западной школе
4. Функциональный подход к финансовой системе

3. 1. Финансовая система: методологические подходы

4. 1. Финансовая система: методологические подходы

Российская школа
• При характеристике
финансовой системы и ее
звеньев особое внимание
уделяется критерию отбора
структурных звеньев
системы, который базируется
на сущности финансов.
Главный критерий: субъект –
носитель данных отношений,
переносимый как базовый на
структуру финансовой
системы
Западная школа
• Финансовая система
рассматривается как
надстройка над системой
финансов субъектов
рынка, созданная для
удовлетворения их
потребностей. Субъектыносители выступают как
цель функционирования
финансовой системы и не
определяют структуру
финансовой системы

5. 2. Финансовая система: содержание, структуризация в российской школе

7. Сферы и звенья финансовой системы

9. Финансовая система - это

• - совокупность взаимосвязанных и взаимодействующих
частей, непосредственно участвующих в финансовой
деятельности.
Финансовая система
Фин.-кредитные
учреждения
Фондовые и
валютные
биржи
Финансовые
инструменты
Налоговая
инспекция
ЦБ
Казначейство
Министерство
финансов РФ
Финансовые
институты

10. 3. Финансовая система: содержание, структуризация в западной школе

11. Движение финансовых потоков в рамках финансовой системы

12. Финансовая система - это

• совокупность
рынков и других институтов,
используемых для заключения финансовых
сделок, обмена активами и рисками. Эта система
включает в себя рынки акций, облигаций и других
финансовых
инструментов,
финансовых
посредников
(банки,
страховые
компании),
фирмы, предлагающие финансовые услуги, и
органы, регулирующие деятельность всех этих
учреждений

13. 4. Функциональный подход к финансовой системе

14. Предпосылки функционального подхода

Функции
финансовой
системы имеют
более стабильный
характер, чем ее
институты, а значит,
они менее
отличаются от
страны к стране
Форма финансовых
институтов
логически вытекает
из их функций

15. Функции финансовой системы

Перемещение ресурсов во времени и в пространстве –
распределение финансовых ресурсов
Управление риском
Расчетно-платежная система
Объединение ресурсов и разделение паев
участия в капитале
Информационная поддержка
Решение психологических проблем
стимулирования

16. Три вида проблем, связанных со стимулами

Проблема морального риска и
безответственности
Проблема неблагоприятного
выбора
Проблема отношений
комитента с комиссионером

17. Структурные элементы финансовой системы (финансовые рынки, институты, инструменты)

18. План

2 часть: Структурные элементы финансовой
системы (финансовые рынки, институты,
инструменты)
1. Финансовые рынки
2. Финансовые институты (финансовые посредники)
3. Финансовые инструменты
4. Процентные ставки на финансовых рынках
5. Финансовая инфраструктура и регулирование
финансовой системы

19. 1. Финансовые рынки

Финансовый рынок – это
совокупность всех финансовых
ресурсов в их движении
Денежный
рынок
Рынок
капиталов

21. Институциональный подход

Рынок
ссудного
капитала
Краткосрочные
кредиты
Движение
оборотных
средств
Рынок
ссудного
капитала
Средне- и
долгосрочные
кредиты
Движение
основного
капитала
Фондовы
й рынок
Движение ценных бумаг
(акции, облигации, ипотечные
обязательства и др.)

23. Финансовый рынок – …

это
2) совокупность рыночных
институтов, на которых
происходит торговля
финансовыми активами
3) организованная
институциональная структура для
создания финансовых активов и
обмена финансовыми активами

24. Международный финансовый рынок (МФР)

Функции МФР
Аккумуляция свободных
денежных средств и их
перераспределение
между отдельными
отраслями, странами и
регионами
Обеспечение роста
эффективности
экономики на основе
поддержания ее
необходимыми
финансовыми ресурсами

25. Международный финансовый рынок

первичный
• служит для
перераспределения
капитала между
кредиторами и
заемщиками
вторичный
• происходит смена
владельцев
долговых
обязательств, при
этом величина
ресурсов
первоначальных
заемщиков не
меняется

Мировой финансовый рынок
Мировой
денежный
рынок
Межбанковский
рынок
Учетный рынок
Мировой рынок
капитала
Кредитный
рынок
Фондовый
рынок
Рынок акций
Рынок
облигаций

27. Структура финансовых рынков по зонам действия и национальным экономикам

28. Классификация международных финансовых организаций

Круг
участников
Сфера
деятельности
универсальные
региональные
межрегиональные
Африканский банк развития
• общей компетенции
• специальной компетенции

29. Классификация международных финансовых организаций

Характер
полномочий
Международные
параорганизации
(клубы)
• межгосударственные
• надгосударственные
• Парижский клуб
• Лондонский клуб

30. Классификация международных финансовых организаций

Выполняемые
функции
• информационные
• нормотворческие
• консультативные и
аналитические
• регулирующие
• инвестиционные
• кредитные
• инновационные
• страховые

31. Классификация финансовых рынков

36. Российские финансовые рынки

Рынок
государственных
ценных бумаг
Фондовый рынок
• Рынок акций
• Рынок срочных
контрактов
Рынок
муниципальных и
субфедеральных
заимствований
Инвестирование
пенсионных
накоплений в системе
обязательного
пенсионного
страхования
Рынок
корпоративных
облигаций
Денежный рынок
• Валютный рынок
• Рынок драгметаллов
• Рынок банковских
кредитов

37. Объем выпущенных долговых ценных бумаг в рублях

38. Объем выпущенных долговых ценных бумаг в рублях

43. 2. Финансовые институты (финансовые посредники)

44. Финансовые посредники

Международные
организации
Трастовые
компании
Страховые
компании
Национальные
банки
(центральный
банк)
Пенсионные
фонды
Инвестиционные
фонды
Взаимные фонды
Коммерческие
банки
Венчурные
компании
Инвестиционные
компании
Инвестиционные
банки
Хэдж-фонды
ПИФы
Общий фонд
банковского
управления

45. 3. Финансовые инструменты

46. Финансовый инструмент -

Финансовый инструмент •-
это любой договор, в результате которого
одновременно возникают финансовый актив у одной
компании и финансовое обязательство или долевой
инструмент – у другой.
Финансовые
инструменты
первичные
производные
(вторичные –
деривативы)

47. Цели финансовых инструментов

Хеджирование
Спекуляция
Мобилизация
источников
финансирования
Содействие
операциям
стратегического и
текущего характера

48. Классификация инструментов по функциональному признаку

Долговые обязательства (или
долговые фин. инструменты)
Долевые финансовые
инструменты
Производные инструменты
(финансовый дериватив)

49. Основные термины

Коллопцион
Пут-опцион
Стеллаж
Стренгл
Спред
Варрант
Права
Фьючерс
Форвардный
контракт
Своп
Дюрация
Арбитраж

Функции финансов, связанные с ролью государства в социально-экономической сфере, распределением и использованием денежных ресурсов. Сущность распределительной и воспроизводственной концепций финансов в учениях различных экономических теорий и школ.

Рубрика	Финансы, деньги и налоги
Вид	реферат
Язык	русский
Дата добавления	26.04.2016
Размер файла	27,2 K

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Министерство образования Республики Беларусь

УО "Белорусский государственный экономический университет"

по дисциплине: Финансы

Финансы в концепциях различных экономических теорий и школ

Студент ФФБД, 2-й курс, ДФЗ-1

Проверил ассистент кафедры

Содержание

Введение
1. Сущность распределительной концепции
2. Сущность воспроизводственной концепции
3. Правовая концепция
4. Понятие финансов в рассмотрении различными экономическими школами
Заключение
Cпиcок иcпользованных иcточников
ВведениеФинансы (фр. finances - денежные средства) определяются как совокупность экономических отношений, возникающих в процессе формирования, распределения и использования централизованных и децентрализованных фондов денежных средств. Обычно речь идёт о целевых фондах государства или хозяйствующих субъектов

В западной научной и учебной литературе общих определений финансов обычно не дают, финансы трактуются довольно широко. Обычно конкретизируется, о каких финансах идёт речь: публичных, корпоративных или личных финансах. Под публичными финансами понимают процесс и механизм формирования и использования государственных ресурсов, баланса доходов и расходов, а также соответствующие методы контроля. Под корпоративными финансами подразумевают "надлежащее управление деньгами" или "искусство и науку управления деньгами". Таким образом, термины "финансовый менеджмент", "управленческие финансы", "корпоративные финансы" и "бизнес-финансы" практически эквивалентны и являются взаимозаменяемыми. Под теорией финансов подразумеваются теории арбитражного ценообразования, структуры капитала, портфельная теория, теория ценообразования финансовых активов, опционов и другие теории, основанные Г. Марковицем, У. Шарпом, Р. Мертоном, Ф. Модильяни, М. Миллером, Дж. Тобином, A. Блэком и др.

В американских учебниках финансы определяются как совокупность стоимостных потоков, связанных с распределением и использованием денежных ресурсов.

В современных западных учебниках чаще всего рассматриваются не категории финансов и финансовой системы, а государственный бюджет, его доходы, расходы и фискальная политика государства.

В отечественной литературе сущность финансов служит предметом дискуссии. Одни экономисты придерживаются так называемой императивной концепции финансов. Согласно этой концепции, финансы возникли с образованием государства и в современных условиях выполняют функции, связанные с ролью государства в социально-экономической сфере.

Наиболее распространенной является распределительная концепция финансов. Ее сторонники определяют финансы как денежные фонды, образуемые в процессе распределения валового общественного продукта и национального дохода и отношения по поводу образования и использования этих фондов.

Существует и воспроизводственный подход в рассмотрении содержания финансов. Сторонники этой концепции исходят из того, что отношения по поводу формирования финансов возникают не только при распределении национального дохода, но и во всех сферах его движения и прежде всего в сфере непосредственного создания национального дохода. По мнению же сторонников распределительной концепции содержания финансов, их воспроизводственный подход затрудняет выявление специфики финансовых отношений и их места в системе денежных отношений.

1. Сущность распределительной концепции

Сущность финансов - один из спорных вопросов в современной литературе. Ученые придерживаются двух основных концепций: распределительной и воспроизводственной. Распределительная концепция финансов изначально была сформулирована на Западе. К советской действительности ее адаптировал В.П. Дьяченко. Современные приверженцы - Лушин, Дробызина, Родионова.

Распределительная концепция финансов реализуется в их распределительной функции. Ее суть: распределение и перераспределение ВВП и национального дохода происходит с помощью финансов.

Участники процесса - общественное производство, отрасли народного хозяйства, регионы и все члены социума. Распределение также осуществляется между социально-культурной сферой и сферой материального производства.

Читайте также: