Акции и облигации доклад

Обновлено: 02.07.2024

Что такое акция, чем отличается от облигации — этими вопросами задается каждый, кто впервые оказался на фондовой бирже. Давайте вместе разберемся, в чем разница.

Если коротко: акции и облигации — популярные инвестиционные инструменты на фондовом рынке. Консервативным инвесторам подойдут облигации, тем, кто хочет получить бОльшую прибыль, но готов пойти на риск, — акции.

Что такое акция

Акция — это ценная бумага, которая дает право инвестору владеть долей в компании. Он может принимать участие в управлении организацией, получать часть прибыли, рассчитывать на часть имущества общества при его ликвидации.

Создавая компанию, основатель вносит свои средства в уставный капитал, который разделен на определенное количество акций. Эти инвестиции нужны для старта бизнеса. Если акции торгуются на бирже, то их может купить любой желающий. От дополнительного выпуска акций основатель теряет часть голосов, но при этом получает финансирование для развития проекта. Чем больше у инвестора акций, тем весомее голос при принятии решений о дальнейшей работе компании и больше доход от результатов работы в виде дивидендов.

Какими бывают акции

Акции делятся на обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции дают право голосовать по насущным вопросам компании, а также получать дивиденды. Привилегированные (или префы) чаще всего лишают владельца права голоса, зато дивиденды по префам выплачиваются в первую очередь, и их размер может быть больше, чем по обыкновенным акциям.

Как заработать на акциях

Инвестор может получить два вида дохода: дивиденды и прибыль от разницы покупки и последующей продажи акции.

Дивиденды — это часть прибыли компании, которую она выплачивает своим акционерам. Дивиденды выплачивают ежегодно, каждое полугодие или квартал. Размер, сроки и условия выплаты всегда четко прописаны в дивидендной политике компании. Многие инвесторы держат в портфелях акции прибыльных компаний годами, получая стабильный доход от дивидендов.

Выплаты зависят от того, насколько эффективно компания работала, и какая экономическая и политическая ситуация была в стране и мире. Например, если большую часть года была засуха и пожары, то хороших показателей, а значит и дивидендов, от сельскохозяйственного сектора ждать не стоит. Но иногда компания выплачивает дивиденды из нераспределенной прибыли прошлых, более успешных лет.

Например, акция Газпрома в 2017 году стоила 116 рублей, а через три года ее цена превысила 265 рублей. То есть сумма, полученная от продажи этой бумаги, более чем вдвое превысила вложения.

Конечно, не нужно ждать годы, чтобы продать или купить бумагу для получения прибыли. Цена акции зависит от новостей компании, политической и экономической ситуации и многих других факторов и может кардинально меняться в течение дня.

Что такое облигация

Для развития бизнеса компании часто берут в долг. Облигация — это как расписка о том, что инвестор дал деньги компании, и организация должна вернуть их в определенный срок, причем с процентами. Привлекать таким способом финансирование может и государство.

Облигация — ценная бумага, с помощью которой компании или государство берут у инвесторов в долг под проценты.

В отличие от акции облигации — более консервативный инструмент с предсказуемым поведением : доходность и срок погашения всегда известны. Однако нужно помнить о риске банкротства компании. Организация может допустить дефолт по облигациям, а это значит, что инвестор не получит вложения назад. Поэтому важно изучать историю компании, в инструменты которой вы собираетесь инвестировать, интересоваться ее работой и показателями.

Какими бывают облигации

Облигации бывают купонные и дисконтные. Облигации бывают купонные и дисконтные. Разница в порядке выплаты вознаграждения и сроках обращения.

Цена размещения облигации — сумма, по которой облигация была приобретена. Средства, которые компания должна будет вернуть, называются номиналом облигации. Дата погашения — это день, когда долг по бумаге будет возвращен.

Если облигации дисконтные, их стоимость ниже номинала. В дату погашения по таким бумагам компания единоразово выплачивает долг по номиналу. Доходом будет разница между ценой размещения и номиналом.

При погашении купонных облигаций механизм другой: выплата вознаграждения — процентов по долгу (купонов) — происходит равномерно, как правило, несколько раз в год.

Вид процентного дохода — еще один принцип для классификации облигаций. У облигаций с постоянным доход процент зафиксирован сразу и не меняется в течение всего срока обращения ценной бумаги. Процент по облигациям с фиксированным доходом известен заранее, но может меняться в разные купонные периоды. У облигаций с плавающим доходом процент меняется по заранее установленным правилам в течение всего периода обращения ценной бумаги. И, наконец, у облигаций с амортизационным доходом номинальная стоимость возвращается частями параллельно с купонными выплатами.

Облигации также классифицируются по типу эмитента. В зависимости от того, кто выпустил бумагу, облигации могут быть корпоративными, государственными и муниципальными.

Еще одна типология облигаций — по валюте представления. Большинство облигаций, доступных инвесторам на внутреннем рынке, номинированы в национальной валюте — это рублевые облигации. Облигации, номинированные в иностранной валюте, как правило, долларах США или евро, называют еврооблигации.

В зависимости от срока облигации делятся на срочные — выпускаются на заранее определенный период времени — и бессрочные — не имеют конкретной даты погашения.

Итого

Чем акция отличается от облигации. Акция — более рисковый инструмент, но при этом может дать инвестору и больший доход. Акция — долевая бумага, приобретая которую можно получить право голоса при решении корпоративных вопросов компании. Облигация — долговая бумага, своеобразная расписка в том, что инвестору вернут заем с процентами через определенное время.

Как можно заработать на акциях и облигациях. Акции и облигации можно купить и продать в любое время, то есть получить прибыль на разнице цен. Но в случае с облигацией лучше дождаться полного ее погашения. При владении акцией можно также получать доход от дивидендов, которые могут выплачиваться несколько раз в год. Инвестировать в акции и облигации можно и одновременно, приобретая паи фондов со сбалансированными стратегиями через управляющую компанию. Такие фонды сочетают надежность рынка облигаций и потенциально высокую доходность по акциям.

Фондовый рынок непредсказуем. Не нужно покупать акции и облигации только потому, что это делают все. Нужно определить свои финансовые цели и выбрать подходящую стратегию. Шансы на успех инвестирования повысит изучение новостей, бизнесов компаний и диверсификация портфеля. Если вы пока не уверены в инвестиционных навыках и понимании рынка, обратитесь к профессионалам в управляющую компанию.

Я выбрала данную тему, так как считаю ее очень актуальной в настоящее время особенно, ведь рынок ценных бумаг развивается очень динамично и является неотъемлемой частью финансового рынка, а именно рынка капитала и денежного рынка. Кроме того, ценные бумаги играют большую роль для экономики страны, так как большая часть ценных бумаг является одним из способов финансирования инвестиций. Для эмитентов ценные бумаги важны, так как стимулируют развитие производства, а для владельцев их роль выражается в извлечении доходов.

Акцией является эмиссионная ценная бумага, которая закрепляет права ее держателя на получение части дохода акционерного общества (дивиденды), право на участие в управлении акционерным обществом, а также на долю имущества, остающегося после ликвидации предприятия.

Государственные органы не эмитируют акции, они выпускаются только финансовыми, промышленными или торговыми предприятиями.

При эмиссии акций срок их обращения не лимитирован. Они могут выпускаться в наличной и в безналичной формах. Если эмиссия наличная – акционеру выдают бланки акций, имеющие множество уровней защиты. Если же эмиссия безналичная – то акционер получает сертификат акций — своего рода документ, который удостоверяет право на определенное числом акций.

Устав акционерного общества должен определять количество, номинальную стоимость размещенных акций и права владельцев этих акций.

Акционерное общество, при условии, что это предусмотрено в уставе, может также размещать дополнительно к размещенным (объявленным) акциям, и права, которые предоставляют эти акции.

Капитал, который образовался, при ликвидации акционерного общества подлежит возмещению только после того, как выплатят обязательства, представленные в заемном капитале, то есть во вторую очередь.

Акционеры несут в размере внесенного вклада. И если предприятие претерпит банкротство, то никто им не вернет инвестированные в акции деньги.

По итогам деятельности акционерного общества за год всем акционерам выплачиваются дивиденды – деньгами, или даже иным имуществом, если это предусмотрено уставом акционерного общества. Они вычисляются из чистой прибыли общества. По привилегированным акциям отдельных типов дивиденды могут выделяться за счет фондов акционерного общества, предназначенных специально для этого. Общее собрание акционеров принимает решение о выплате дивидендов за год, о размере годового дивиденда и о форме его выплаты по каждому типу или категории акций.

Если говорить о размере годовых дивидендов, то он не может превышать размер, рекомендованный советом директоров общества или же наблюдательным советом.

Уставом акционерного общества предусматривает также, и термин выплаты годовых дивидендов, который определяет зачастую решение общего собрания акционеров о выплате дивидендов. Если это не определено, то срок выплаты годовых дивидендов не может превышать 60 дней от дня, когда было принято решения о выплате дивидендов.

Существуют обыкновенные и привилегированные акции. Обыкновенные – предоставляют акционерам право управления обществом, наделяют правом голоса на собрании акционеров, но при этом размер дивидендов напрямую зависит от результатов работы предприятия и ничем заранее не гарантируется. Акционеры могут претендовать на прибыль после того, как фирма оплатит все налоги и прочие выплаты. При ликвидации предприятия такие акции дают право держателям акций на часть имущества общества. Обыкновенные акции обеспечивают акционерам одинаковый объем прав.

Держатель привилегированных акций не имеет права голоса на собрании акционеров, но в тоже время ими гарантируется стабильный доход независимо от результатов деятельности предприятия. Также они предусматривают право первоочередной выплаты стоимости акций при ликвидации общества, но после удовлетворения всех требований кредиторов. Привилегированные акции общества одного типа акции обеспечивают акционерам одинаковый объем прав, а также имеют одинаковую номинальную стоимость.

Устав акционерного общества должен предусматривать размеры дивидендов и (или) стоимость, которая выплачивается при ликвидации предприятия (ликвидационная стоимость) по привилегированным акциям.

Облигация является эмиссионной ценной бумагой, закрепляющей права ее держателя на получение от эмитента в предусмотренный срок ее номинальной стоимости или иного имущественного эквивалента.

Первичное размещение облигаций возможно по цене, которая отличается от номинальной стоимости. Эта цена называется эмиссионной ценой облигации. Покупатель приобретает такую облигацию с дисконтом, т. е. со скидкой. Сумма скидки, составляющая разницу между номинальной ценой и ценой покупки облигации, выплачивается владельцу по окончании срока облигации, в момент ее погашения. Она представляет собой своего рода выплату процента по такой облигации. (Облигации, первичное размещение которых производится по цене ниже номинала, а погашение - по номинальной стоимости, называются облигациями с нулевым купоном.)
Облигации выпускаются в форме займа капитала, и покупатель облигации выступает как кредитор, получая проценты на вложенный капитал в определенные заранее сроки, а по истечении срока облигации - ее номинальную стоимость. Облигационный выпуск для заемщика выгоднее, чем получение им банковского кредита.

Облигации выпускаются с целью привлечения средств для решения текущих и перспективных задач акционерного общества. Владелец облигаций не имеет права голоса, не участвует в собрании акционеров, не принимает участия в управлении обществом.

Погашение облигации происходит либо единовременно, либо в определенные сроки по сериям. Проценты по облигациям должны выплачиваться не реже одного раза в год, в установленные сроки, независимо от финансового положения общества.

Облигации могут быть именными и на предъявителя.
При выпуске именных облигаций акционерное общество обязано вести реестр владельцев облигаций. В случае потери такой облигации общество возобновляет ее за определенную плату.

При выпуске облигаций на предъявителя общество не ведет реестр владельцев облигаций и их имена не регистрируются эмитентом. Права владельца утерянной облигации на предъявителя восстанавливаются судом в порядке, установленном процессуальным законодательством РФ.

Облигация на предъявителя должна содержать следующие реквизиты:

-фирменное наименование эмитента, его местонахождение;

-ее порядковый номер;

-дату выпуска облигации;

-общую сумму выпуска;

-условия и порядок выплаты процентов (в том числе дату и место выплаты);

-условия и порядок погашения облигации (срок погашения).

Облигация на предъявителя имеет, как правило, купонный лист, состоящий из нескольких купонов, на основании которых производится выплата процентов. При выплате очередного процентного платежа владелец облигаций предъявляет один из купонов к оплате (купон представляет собой отрывной талон, на котором напечатана процентная ставка).

Купонная ставка, т. е. определенный заранее процент от номинальной стоимости, который должен получить владелец облигации и который обязуется выплачивать эмитент, устанавливается последним в расчете на год.

Отличия облигаций от акций

Существует несколько принципиальных отличий облигаций от акций.

Во-первых, как уже отмечалось, в силу своей природы облигациисопряжены сгораздо меньшими рисками, чем акции. Это связано с тем, что по облигациям поток платежей известен заранее: четко зафиксированы время выплат и их размер. Таким образом, инвестору гарантируется фиксированный доход, а также возврат денежных средств в определенный срок.

Во-вторых, инвестор, приобретая облигации, не принимает на себя бизнес-риски компании-эмитента за исключением катастрофических, способных привести к банкротству (но такое бывает относительно редко). Стоит также отметить, что выплаты по облигациям не связаны с величиной прибыли эмитента, перспективами развития отрасли и экономики в целом.

Облигации бывают обеспеченные и необеспеченные.

Обеспеченные облигации обеспечены залогом какого-либо движимого или недвижимого имущества компании. При этом обеспечение может быть каким угодно, лишь бы оно стоило денег (недвижимость, ценные бумаги и др.).

Необеспеченные облигации, как вытекает из самого названия, не имеют специального обеспечения. При отказе компанией производить выплаты по облигациям, никакое конкретное имущество не может быть арестовано в целях обеспечения интересов инвесторов. Поэтому выпуск необеспеченных облигаций могут позволить себе только крупнейшие корпорации, платежеспособность которых в принципе не вызывает сомнений. В США такой компанией, например, является General Motors.

Поэтому если в качестве объекта вложения своих денег вы выбираете необеспеченную облигацию, то обязательно убедитесь в надежности компании-эмитента. В России к числу таких компаний можно отнести некоторые крупные энергетические компании. Кстати, необеспеченные облигации могут выпускать не только предприятия, но и государство или его субъекты. Всегда следует помнить о том, что необеспеченные бумаги мелких предприятий несут повышенный риск, хотя и могут обещать баснословные доходы.

Облигации отличаются также и по размеру купона: бывают купонные и дисконтные облигации.

По дисконтным облигациям (облигациям с нулевым купоном) купонный доход не выплачивается. Но без доходов вы не останетесь в любом случае, т. к. купите облигацию по цене ниже номинала (с дисконтом), а в момент погашения продадите по номинальной стоимости. Эта разница и будет вашим доходом. В бескупонной форме выпускаются обычно кратко - и среднесрочные облигации.

По купонным облигациям инвесторы получают периодический купонный процент. Купонные облигации являются наиболее распространенным видом облигаций, при этом очень часто срок купонного периода составляет 6 месяцев (а именно 182 или 183 дня). Срок для купонных выплат может быть и другим, например 1 раз в квартал или 1 раз в год.

Когда вы покупаете облигации с переменным купоном, размер купона по ним заранее не известен. Периодически компания -эмитент облигации объявляет ставку купона на следующий купонный период. Облигации с переменным купоном широко применяются при осуществлении выпуска евро-облигаций.

Если купон переменный, то процентная ставка по облигациям может быть плавающей или же пересматриваемой.

Процентная ставка будет считаться пересматриваемой, если эмитент периодически ее меняет, ориентируясь на свои собственные взгляды на состояние фондового рынка и экономики в целом.

Рынок облигаций многообразен. Существуют облигации, которые являются одновременно и дисконтными и купонными. Данный вид облигаций предусматривает купонные выплаты, однако ставка купона устанавливается значительно ниже рыночных процентных ставок. Поэтому эти облигации также продаются по цене значительно ниже номинала.

Покупая облигацию, следует обращать внимание на срок обращения. Если вы хотите инвестировать деньги в какое либо предприятие на малый срок, то лучше иметь дело с краткосрочными облигациями (от 1 года до 5 лет). Если же ваша цель - получать стабильный доход долгое время, то стоит присмотреться к среднесрочным (от 5 до 15 лет) или долгосрочным (до 30 лет) облигациям.

В данной работе рассмотрены основные положения позволяющие понять, что такое акции, облигации и различия между ними. Данная тема не просто многогранна, но очень перспективна, так как рынок ценных бумаг развивается, и будет развиваться, так как выполняет важные функции в экономике страны в целом, а также выгоден отдельным участникам этих отношений.

В заключение работы можно сделать ряд выводов.

Ценная бумага- это документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его прдъявлении.

Выводы, сделанные по ходу работы таковы:

Во-первых, облигациисгораздо меньшими рисками, чем акции. Это связано с тем, что по облигациям поток платежей известен заранее: четко зафиксированы время выплат и их размер. Таким образом, инвестору гарантируется фиксированный доход, а также возврат денежных средств в определенный срок.

Во-вторых, инвестор, приобретая облигации, не принимает на себя бизнес-риски компании-эмитента за исключением катастрофических, способных привести к банкротству (но такое бывает относительно редко).

Таким образом, облигации - идеальный выбор для инвесторов, которые желают получать доход, но при этом не рисковать.

4. Основы рынка ценных бумаг./ Под ред. А. П. Шихвердина.

6. О рынке ценных бумаг: федеральный Закон от 22.04.96. №39-Ф3//Собрание законодательств РФ. -22.04.96.-№17.-ст.1918

7. Райзберг Б. А., Лозовский Л. Ш., Стародубцева Е. Б. Современный экономический словарь.-М.: Инфра-М, 1996.-496 с.

Акции и облигации — это инвестиционные инструменты, которые приобретают инвесторы с целью получить доход на фондовом рынке. Однако прежде чем начать инвестировать, необходимо сперва разобраться, что из себя представляют эти финансовые инструменты, ознакомиться с их характеристиками и особенностями торговли с ними для того, чтобы чётко понимать, в каких ситуациях лучше покупать акции, а в каких — облигации.

Основные характеристики акций и облигаций

Рассмотрим, чем отличаются акции от облигаций простыми словами.

Акция представляет собой ценную бумагу, которая даёт право владельцу получать часть прибыли в виде дивидендов и право на участие в управлении компанией.

Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.

Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров, но не гарантирует выплату дивидендов. Владельцы привилегированных акций ограничены в праве управления компанией, но находятся в приоритете при получении выплат в случае ликвидации фирмы, а также стоимость такого типа акций благодаря более низкой своей волатильности меньше подвержена отрицательным тенденциям на фондовой бирже.


Что касается облигации, то это тоже ценная бумага, но принцип её работы отличен от акций. По сути, облигация выпускается для предоставления займа, когда в лице кредитора может выступать частное лицо, банк или другая компания. Покупая облигацию, инвестор даёт деньги взаймы на определённое время, периодически получая проценты. В экономике это называется купонным доходом. Однако стоит отметить, что на фондовом рынке имеются и дисконтные облигации. По ним не выплачивается купон, но такие облигации продаются дешевле своей номинальной стоимости (сумма, которая будет выплачена заёмщику после погашения облигации). В конце срока действия ценной бумаги инвестор получит сумму, заявленную как номинал облигации. Эта курсовая разница и будет считаться в данном случае доходом.

Облигации бывают трёх видов:

  • государственные. Например, облигации федерального займа, выпущенные Министерством финансов РФ.
  • муниципальные, выпущенные органами местного самоуправления. Например, облигации администрации города Томск.
  • корпоративные, выпущенные акционерными компаниями. Например, облигации МТС.

Вложение в акции. На чём зарабатывают?

Основная цель, которая стоит перед инвестором, — извлечь прибыль. Существует два способа: получить дивиденды и/или получить доход от разницы между ценой покупки и продажи акций.

Начнём с дивидендов.

Гост

ГОСТ

Акции

Акции и облигации являются двумя ключевыми видами ценных бумаг.

Акции представляют собой вид ценных бумаг, который подтверждает право держателя на долю в уставном капитале предприятия и на получение части дохода в виде процентов.

Если предприятие будет ликвидировано, то держатель акции получит часть имущества или компенсацию. Для того, чтобы получить данную компенсацию, держателю придется обратится в суд.

Акции выпускает предприятие. Если предприятие закрытое, то акции распределяются между учредителями. Совместно они образуют уставной капитал. Другому человеку купить акции в закрытом предприятии не возможно.

В открытом акционерном обществе акции выставляются на торги. Их может приобрести любой желающий. Иногда перед продажей проводят процедуру листинга. После покупки инвестор становится совладельцем предприятия и может участвовать в собрании. Доля его участия зависит от количества выпущенных и купленных акции.

Виды акций

Обычные акции имеют статус общедоступных. Одна акция равна одному голосу. Владеть ими выгодно, находясь в союзе с другими акционерами. Особых привилегии они не предоставляют.

Акции с привилегией более интересны для инвесторов. Они позволяют принять участие в управлении. Кроме этого, владельцы подобных акции несут ответственность за принятые решения. Акционеры с привилегией принимают непосредственное участие в ликвидации задолженности предприятия, потому что одними из первых получают доход.

Акции и облигации — понятия не идентичные. Владельцы акции несут ответственность перед другими акционерами. Обладатели облигации — рискуют только собственными средствами.

Начинающие инвесторы часто путают эти понятия, считая их равнозначными. Перейдем к рассмотрению облигации и их классификации.

Облигации

Облигация — это долговая ценная бумага, которая предоставляет право владельцу на обратную перепродажу в установленное время, а также получения определенного дохода.

Готовые работы на аналогичную тему

Классификация облигации очень обширна. Рассмотрим ее более подробно.

Классификация облигаций

  • Краткосрочные – от 1 года до 3 лет;
  • Среднесрочные – от 3 лет до 5 лет;
  • Долгосрочные – от 5 лет до 10 лет;
  • Бессрочные.

По формам выпуска:

  • Отечественного выпуска;
  • Иностранного выпуска;
  • Смешанная форма.

Облигации без срока:

  • Бессрочные облигации;
  • С возможностью отзыва;
  • С правом досрочного погашения;
  • С пролонгированным действием;
  • С отсрочкой платежа.
  • Государственное участие;
  • Муниципальное участие;
  • Корпоративное участие;
  • Иностранное участие.
  • Выплаты без купона;
  • Выплаты с купоном;
  • Выплаты нулевого купона.
  • облигации с целью;
  • обесцеленные (свободные).

По характерным особенностям:

  • Конвертируемые облигации;
  • Без конвертации;

По степени риска:

  • С малым риском;
  • Со средней степенью риска;
  • С высокой степенью риска;
  • Неоправданно рискованные;
  • Отсутствие риска.

По приоритетному направлению:

  • Преимущественные облигации;
  • Субсидированые облигации.

По праву владения:

  • Именная облигация;
  • Обезличенная облигация;

По виду обращения:

  • Размещаемые на рынке;
  • Размещаемые вне рынка.

По праву обеспечения:

  • Облигации с обеспечением;
  • Обеспечение имуществом;
  • Поддержка фондовыми бумагами;
  • Обеспечение за счет оборудования;
  • С отсутствием обеспечения.

По процентной ставке:

  • С фиксированным процентом;
  • С плавающей процентной ставкой;
  • С обратной плавающей процентной ставкой;
  • С нулевой процентной ставкой.

По форме выплаты дохода:

  • Облигации с дисконтом;
  • Облигации с процентной ставкой;
  • Облигации выигрышных займов.
  • Облигация с отзывом;
  • Облигация с правом досрочного погашения;
  • Облигация с пролонгацией;
  • Облигация с отложенным сроком.

По финансированию инвестиционных проектов:

  • Финансирование новых инвестиционных проектов
  • Рефинансирование задолженностей по инвестиционным проектам;
  • Финансирование вне инвестиционного проекта.

Отличие акции от облигации

  1. Облигации гарантируют возврат затраченных средств;
  2. Акции предоставляют право управления фирмой;
  3. Акции сопряжены с высокой долей риска;
  4. Цена акции более динамична;
  5. Инвестиции в акции может быть более доходными;

Предположим, что эмитент выпустил конвертируемые облигации. Участник может обменять их на акции эмитента. Акции будут в будущем приносить доход владельцу в виде дивидендов. Если предприятие обанкротится, то владелец акции будет иметь право на часть имущества. Облигации без конвертации такой привилегии не предоставляют.

Читайте также: