Брокерская и дилерская деятельность на рынке ценных бумаг кратко

Обновлено: 05.07.2024

Брокерская деятельность - деятельность по исполнению поручений клиента: совершение гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и заключение договоров, осуществляемая на основании возмездных договоров с клиентом.

Брокер обязан исполнить требование клиента о возврате суммы денежных средств, включая иностранную валюту, со специального брокерского счета:

в сроки, предусмотренные договором о брокерском обслуживании, но не позднее рабочего дня, следующего за днем получения требования клиента о возврате денежных средств.

При требовании клиента вернуть денежные средства (включая иностранную валюту) со специального брокерского счета, брокер обязан это сделать, учитывая сроки, прописанные в договоре о брокерском обслуживании. В любом случае, это должно произойти не позднее следующего рабочего дня после получения такого требования о возврате. Сумма, заявленная клиентом, может быть уменьшена на ту, которая составляет денежные требования самого брокера к клиенту, включая прописанные в договоре брокерского обслуживания.

п. 4 Требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера.

Специальный брокерский счет - это:

отдельный счет в банке, открываемый брокером в кредитной организации. Все денежные средства клиента, которые он передает брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами должны находиться на этом счете. Также на нем аккумулируются денежные средства, полученные брокером по сделкам, которые он заключал на основании договора с клиентом.

Специальный брокерский счет – отдельный счет в банке, открываемый брокером в кредитной организации. Все денежные средства клиента, которые он передает брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами должны находиться на этом счете. Также на нем аккумулируются денежные средства, полученные брокером по сделкам, которые он заключал на основании договора с клиентом.

При заключении с клиентом договора о брокерском обслуживании брокер обязан предоставить клиенту:

информацию о том, что денежные средства клиента будут находиться на специальном брокерском счете (счетах) вместе со средствами других клиентов, а также о рисках, возникающих при объединении средств клиента на одном счете со средствами других клиентов;
информацию о возможности и условиях открытия отдельного специального брокерского счета для денежных средств клиента;
информацию о возможности и условиях использования брокером в собственных интересах денежных средств клиента, о возникающих в этой связи рисках, в том числе связанных с возможностью зачисления указанных денежных средств на собственный счет брокера, а также о возмездности или безвозмездности использования брокером денежных средств клиентов.

Заключая договор о брокерском обслуживании, клиенту предоставляется следующая информация:

Находиться денежные средства клиента будут на специальном брокерском счете (счетах), там же, где и средства других клиентов. Брокер должен донести информацию о рисках, связанных с таким объединением средств на одном счете;
Клиент должен быть проинформирован о возможности открытия отдельного специального брокерского счета для своих денежных средств;
В каких случаях брокер может использовать денежные средства клиента в собственных интересах. Какие риски при этом возникают, также про риски, связанные с зачислением средств на собственный счет брокера. Должны быть оговорены условия такого использования брокером средств клиента (возмездные или безвозмездные).

На специальном брокерском счете могут находиться:

денежные средства клиентов, переданные ими брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами;
денежные средства, полученные по сделкам, совершенным брокером на основании договоров с клиентами;
собственные денежные средства, зачисленные брокером в случае их возврата клиенту и/или предоставления займа клиенту;
денежные средства клиентов, предоставивших право их использования брокеру в его интересах.

Все денежные средства клиента, которые он передает брокеру для совершения сделок с ценными бумагами и другими финансовыми инструментами должны находиться на специальном брокерском счете (отдельный счет в банке, открываемый брокером в кредитной организации). Также на нем аккумулируются денежные средства, полученные брокером по сделкам, которые он заключал на основании договора с клиентом.

В обязательства брокера входит ведение учета и отчетность перед клиентом о денежных средствах на этом счете (счетах).

На клиентские денежные средства на спецсчете не распространяются взыскания по обязательствам брокера. Зачислить собственные средства на специальный брокерский счет брокер может только в случае возврата средств клиенту и (или) предоставляя ему займ (порядок установлен данной статьей).

Если брокер является участником клиринга, то по требованию клиента он обязан открыть отдельный спецсчет для исполнения обязательств (обеспечения их исполнения), возникших из договоров, которые заключены за счет клиента и допущены к клирингу.

Денежные средства клиента, который предоставил брокеру право пользоваться ими в его интересах, обязательно помещаются на специальном брокерском счете (счетах) отдельно от средств клиентов, которые не предоставляли такого права. Получив такие права, брокер может зачислять денежные средства таких клиентов на свой банковский счет.

Если договором о брокерском обслуживании предусмотрено, то брокер имеет право использовать денежные средства на специальном брокерском счете в своих интересах. При этом он обязан гарантировать исполнение всех поручений клиента, за счет этих средств, и вернуть средства по первому требованию.

Использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), брокер:

вправе, если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

Брокер, использующий денежные средства клиента в своих интересах, обязан гарантировать клиенту:

исполнение поручений клиента за счет указанных денежных средств.

Заключая договор о брокерском обслуживании, клиенту предоставляется следующая информация:

находиться денежные средства клиента будут на специальном брокерском счете (счетах), там же, где и средства других клиентов. Брокер должен донести информацию о рисках, связанных с таким объединением средств на одном счете;
клиент должен быть проинформирован о возможности открытия отдельного специального брокерского счета для своих денежных средств;
в каких случаях брокер может использовать денежные средства клиента в собственных интересах. Какие риски при этом возникают, также про риски, связанные с зачислением средств на собственный счет брокера. Должны быть оговорены условия такого использования брокером средств клиента (возмездные или безвозмездные).

Размер и порядок уплаты брокером вознаграждения за пользование денежными средствами клиентов определяются:

Если денежные средства клиента зачислены не на специальный брокерский счет, а на собственный банковский счет брокера, то не позднее дня (рабочего), следующего за тем днем, когда он узнал (или должен был узнать) о таком зачислении, брокер обязан дать распоряжение кредитной организации о перечислении всей суммы, поступившей на его собственный счет, на специальный брокерский счет.

п. 3 Требований к правилам осуществления брокерской деятельности при совершении операций с денежными средствами клиентов брокера.

Денежные средства клиентов, предоставивших брокеру право использовать их в собственных интересах брокера, должны находиться:

на специальном брокерском счете (счетах), отдельном от специального брокерского счета (счетов), на которых находятся денежные средства клиентов, не предоставивших такого права брокеру.

В отношении брокерской деятельности верны следующие утверждения:

брокер вправе совершать сделки с ценными бумагами и заключать договоры, являющиеся производными финансовыми инструментами, одновременно являясь коммерческим представителем разных сторон в сделке, в том числе не являющихся предпринимателями;
брокер обязан вести учет денежных средств каждого клиента, находящихся на специальном брокерском счете (счетах), и отчитываться перед клиентом;
на денежные средства клиентов, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), не может быть обращено взыскание по обязательствам брокера;
брокер вправе использовать в своих интересах денежные средства, находящиеся на специальном брокерском счете (счетах), если это предусмотрено договором о брокерском обслуживании, гарантируя клиенту исполнение его поручений за счет указанных денежных средств или их возврат по требованию клиента.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами от лица и по поручению клиента. Клиентом может выступать и эмитент эмиссионных ценных бумаг в процессе их размещения. Такая деятельность осуществляется на основании возмездных договоров с клиентами. Клиентами для брокера могут быть:

физические лица;
юридические лица;
индивидуальные предприниматели;
эмитенты ценных бумаг.

В случае зачисления суммы денежных средств клиента на банковский счет брокера, который не является специальным брокерским счетом, брокер обязан дать кредитной организации распоряжение о списании и перечислении с собственного банковского счета указанной суммы денежных средств на специальный брокерский счет (счета):

в срок не позднее рабочего дня, следующего за днем, в который он узнал или должен был узнать об этом обстоятельстве.

Брокером может стать только юридическое лицо. Договоры между ним и клиентами заключается в простой письменной форме.

В гражданском кодексе сказано, что в простой письменной форме совершаются сделки (кроме тех, где необходимо заверение нотариуса):

между юридическими лицами и гражданами;
юридическими лицами между собой;
между гражданами при сумме сделки выше 10 000 рублей (или, если это предусмотрено законодательством, не зависимо от суммы).

В отношении зачисления денежных средств клиентов на отдельный банковский счет верно следующее утверждение:

брокер обязан зачислять на отдельный банковский счет денежные средства, полученные им от клиентов для совершения сделок с ценными бумагами и (или) заключения договоров, являющихся производными финансовыми инструментами, а также денежные средства, полученные брокером по таким сделкам и (или) таким договорам, которые совершены (заключены) брокером на основании договоров с клиентами.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами от лица и по поручению клиента. Клиентом может выступать и эмитент эмиссионных ценных бумаг в процессе их размещения. То есть брокерская деятельность – это заключение сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и поручительства.

В качестве клиентов брокера могут выступать:

физические лица;
юридические лица;
эмитенты ценных бумаг;
индивидуальные предприниматели.

брокерская;
дилерская;
форекс-дилеры;
управление ценными бумагами;
депозитарная.

дилерская, брокерская и деятельность по управлению ценными бумагами не может совмещаться с депозитарной;
брокеры не могу совмещать свою деятельность с депозитарной (Указание Банка России от 25 июля 2014 года № 3349-У).

Также строгие ограничения на деятельность, связанную с ведением реестра. Не разрешается совмещение ни с какими другими видами профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг.

В соответствии с гражданским законодательством Российской Федерации между брокером и клиентом заключается договор.

Брокерская деятельность – это деятельность по совершению гражданско-правовых сделок с ценными бумагами и производными финансовыми инструментами от лица и по поручению клиента. Клиентом может выступать и эмитент эмиссионных ценных бумаг в процессе их размещения. То есть брокерская деятельность – это заключение сделок с ценными бумагами на основании договоров комиссии и поручительства.

Виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг

дилерская деятельность,
депозитарная деятельность,
деятельность по ведению реестра,
брокерская деятельность,
доверительное управление.

В отношении дилерской деятельности следует сказать, что для частного инвестора она может быть интересна с точки зрения формирования мнения о будущем движении цены.

Дилеры — это юридические лица, которые на основании лицензии имеют право осуществлять сделки купли-продажи финансовых инструментов по заранее объявленным ценам. Правда, стоит оговориться, что сделки они осуществляют исключительно в своих интересах.

Дилеры выполняют важную функцию на рынке ценных бумаг: принимая на себя обязательство по приобретению или реализации финансового инструмента по заранее известной цене, они участвуют в формировании справедливого уровня цен в рамках биржевых торгов.

Более того, наличие дилерской лицензии может свидетельствовать о том, что компания, имеющая в том числе дилерскую лицензию, имеет пул свободных денежных средств для осуществления брокерских операций, что может служить своего рода сигналом для позитивной оценки организации с финансовой точки зрения.

Двигаясь дальше и рассуждая о деятельности депозитария и реестродержателя, можно прийти к следующему выводу: такие организации формируют инфраструктурную площадку, которая призвана ускорять процесс передачи прав по ценным бумагам и в целом упрощать процесс оборота финансовых инструментов, при этом значительно уменьшая возможные риски при физической передаче ценных бумаг от одного инвестора к другому.

В целом стоит сказать, что брокер представляет собой посредника, который организует процесс исполнения клиентского поручения на лучших условиях. В то время как доверительный управляющий в рамках заранее оговоренной с клиентом стратегии самостоятельно распоряжается активами.

Цели инвестирования

Фактически вопрос выбора сводится к принятию решения о независимости инвестора на рынке. Хочется самостоятельно принимать решения, есть необходимые знания и некоторое свободное время — открываем брокерский счёт.

Если у вас есть желание стать инвестором, но вы сомневаетесь в собственных силах ввиду, например, недостатка опыта, возможно, стоит обратиться в управляющую компанию.

Говорить о недостатках или рассуждать о плюсах того или иного профессионального участника в рамках непосредственного процесса инвестирования не приходится — всё зависит от мотива инвестора, его знаний, финансовых возможностей, наличия достаточного количества времени для анализа рыночной ситуации.

Интересно, что независимо от того, какой стиль инвестирования будет выбран, цели всегда одинаковы и сводятся, как правило, к следующим:
— получить доход в виде прироста капитала, как при осуществлении сделок купли-продажи с финансовыми инструментами, так и в виде регулярных платежей (получение дивидендов по акциям, процент по облигациям и т.п.);
— нивелировать влияние инфляции на денежные средства клиента. Как правило, осуществление инвестиционных решений с помощью брокерской компании несколько дешевле, так как комиссия взимается за оказание услуги по сделкам, которые заключены по инициативе клиента. Брокер является лишь проводником для осуществления воли клиента.

Доверительное же управление предполагает кропотливую разработку стратегии, необходимость назначения управляющего и, как следствие, более высокие тарифы и пороговые суммы входа на рынок. При этом в рамках доверительного управления не предполагается наличие возможности самостоятельной торговли, если иное не предусмотрено договором. Насколько это комфортно тому или иному инвестору, зависит от факторов, указанных выше.

Дополнительно стоит сказать, что брокерская, дилерская, депозитарная деятельность, деятельность по управлению ценными бумагами может совмещаться в разных сочетаниях.

Исключение составляет только деятельность по ведению реестра — она не может быть совмещена ни с какой другой.

Вместо заключения

Стоит также сказать, что важную роль в регулировании различных аспектов деятельности профессиональных участников рынка ценных бумаг играют саморегулируемые организации, утверждающие правила и стандарты осуществления своими членами профессиональной деятельности.

Решив торговать валютой или ценными бумагами, любое частное лицо обязательно должно обратиться к посреднику . В этом качестве обычно выступают брокеры (брокерские компании) и дилеры. Без них физическому лицу невозможно совершать сделки на валютном, фондовом или других рынках.

Чем отличаются брокеры от дилеров, а также в чем их предназначение

Многих людей интересует, в чем отличие брокера от дилера. Они между собой сходны тем, что являются посредниками при совершении сделок с ценными бумагами и другими активами . Они имеют право взаимодействовать с частными инвесторами, юридическими лицами и государством.

Брокерские и дилерские компании предлагают трейдерам и людям, которые решают инвестировать, информацию. Это может быть лента новостей, данные о состоянии рынков , другие сведения, которые помогают принять решение по поводу совершения сделок.

Брокерской деятельностью может заниматься не только организация, но и индивидуальный предприниматель. Они должны быть участниками биржи.

Что общего

Брокеры работают, заключая сделки по поручению клиентов . Они ведут клиентский счет, имеют право принимать от инвесторов деньги или другие активы. Комиссионные списывают со счета автоматически, чаще всего это процент от сделки . Крупнейшие организации предлагают инвесторам доступные тарифные планы . Сделки выводят на биржу, при этом организация никак не влияет на котировки.

Дилерские компании тоже выполняют посредническую роль, но их работа имеет отличия от брокерской деятельности.

Брокеры и дилеры, работая, занимаются следующим :

Анализируют состояние финансового рынка . Собирают достоверную информацию, касающуюся сделок с ценными бумагами.
Занимаются составлением документов , необходимых для совершения сделок.
Подготавливают отчеты , в которые включают данные об операциях. Эти сведения могут понадобиться вышестоящему руководству или государственным службам.
Составляют отчеты, которые направляют клиентам.
Открывают счета инвесторов , ведут их.

И дилеры, и брокеры должны регулярно отчитываться перед клиентами обо всех операциях, которые совершались с ценными бумагами. Также они предоставляют данные о балансе на счете.

В чем разница — главные отличия

Инвесторов интересует, чем отличается брокер от дилера. Брокерские и дилерские компании могут отличаться следующим :

Клиент дилера, потерпев убыток, не имеет долгов перед компанией . В брокерских организациях инвесторы, торгующие опционами и фьючерсами, могут оказаться в должниках. Это важные различия, но те люди, которые торгуют облигациями и акциями, никогда не будут должны, поэтому они могут не волноваться.

Брокеры, а так же дилеры в других сферах деятельности

С брокерскими и дилерскими компаниями инвесторы встречаются не только при торговле акциями. Эти организации есть во всех сферах , которые связаны со страхованием, Форексом, кредитованием.

Дилеры зарабатывают на биржевых спекуляциях, а интересы брокеров сосредоточены на обслуживании клиентов по поступающим от них поручениям о покупке или продаже активов.

Читайте также: