Тенденции либерализации в российском валютном законодательстве реферат

Обновлено: 05.07.2024

Либерализация — это расширение свободы экономических действий хозяйствующих субъектов, снятие или сокращение ограничений на экономическую деятельность, это переход от назначаемых государственных цен к системе свободных рыночных цен. На современном этапе исторический процесс либерализации экономики приобрел характер глобальной мировой тенденции, охватывающей все большее число стран. Открывается простор для действия механизмов рыночного регулирования.

Работа состоит из 1 файл

Курсовая.doc

Глава I Либерализация в России

Основной функцией государства становится создание и поддержание конкурентной среды путем принятия хозяйственного и гражданского законодательства, упрощения и удешевления учреждения новых частных предприятий, поддержки среднего и малого бизнеса, усиления доступности гражданского судопроизводства и др.

1.2 Валютное регулирование.

С 1 мая 2006 г. в два раза снижены нормативы резервирования средств, при ведении валютных операций, связанных с оттоком и притоком капитала. Кроме того, отменен норматив обязательной продажи части валютной выручки. 1 Это сделано для того, чтобы обеспечить плавный переход российской экономики к валютному режиму, который предусматривает с 1 января 2007 г. ведение валютных операций без ограничений, и выполнение мероприятий по достижению полной конвертируемости рубля. Также отмечалось, что принятое решение обусловлено состоянием российской экономики.

Для нее ныне характерны позитивная динамика макроэкономических показателей, профицит госбюджета, высокий уровень официальных золотовалютных резервов, систематическое превышение предложения иностранной валюты над спросом на нее внутри страны. Попытаемся разобраться, как все это повлияет на российский валютный рынок. Приток капитала освободят от преград. Объявленное снижение нормативов резервирования, является важным подготовительным шагом в переходе к валютной либерализации. 2 Однако само по себе снижение не стимулирует приток средств нерезидентов на российский финансовый рынок. Шаг, скорее, формальный, психологически подготавливающий возможных инвесторов к тому, что совсем скоро двери на российский финансовый рынок полностью распахнутся.

По мнению Goldman Sachs и PriceWaterhouseCoopers, среди четверки наиболее привлекательных для инвесторов развивающихся рынков BRIC (Бразилия, Россия, Индия, Китай) только Россия и Китай не могут пока похвастаться полной конвертируемостью своих валют. Поэтому грядущая либерализация обещает привлечь в Россию значительные объемы иностранного капитала. Предпосылки к этому уже давно сформированы. Западный спрос на бумаги развивающихся рынков, в т.ч. российского, давно проявил себя, однако преграды в отечественном законодательстве препятствовали удовлетворению этого спроса. В 2009 г. приток иностранных инвестиций в нашу страну вырос на 32.4% по сравнению с 2008 г. – до $53.65 млрд. Из них $13.07 млрд. приходится на прямые инвестиции.

Активизация западных инвесторов в отношении России смахивает на начало инвестиционного бума. Благодаря укреплению рубля и росту цен на нефтепродукты, профицит бюджета России растет, создавая ей в глазах мировой общественности репутацию надежного заемщика. Укрепление курса рубля привело к улучшению инвестиционного климата России. В связи, с чем западные инвесторы приняли решение о вложениях в наши ценные бумаги.

Но из-за законодательных ограничений интерес западных инвесторов до сих пор распространялся преимущественно на российский фондовый рынок. 3 К рублевым долговым бумагам интерес так же велик, однако приток инвестиций в них пока много ниже вложений в акции. Конечно, заинтересованные в российских бумагах нерезиденты уже давно нашли способы обходить преграды и вкладываться в российские облигации, но на внутреннем рынке государственных ценных бумаг РФ участие западных кредиторов было до сих пор крайне мало.

Эти шаги подтверждают наличие высокого спроса нерезидентов на рублевые активы. А значит, после валютной либерализации приток западных денег на российский рынок облигаций увеличится за счет прихода инвестиционных фондов и других категорий инвесторов. Недавно Global Investor Magazine сообщил, что перегруженные деньгами азиатские и ближневосточные центральные банки собираются инвестировать миллиарды долларов своих валютных резервов в долговые рынки развивающихся стран. 4 Ранее они старались избегать вложения в эти рисковые активы и предпочитали высокорейтинговые бумаги, теперь же почти треть из них готова рискнуть. Консервативные в выборе объектов инвестирования пенсионные фонды США и Европы также активизировали покупку бумаг развивающихся рынков. Арифметика проста: на кону – увесистый кусок мировых финансов, находящийся в поиске достойного пристанища, претенденты на победу – наиболее перспективные развивающиеся рынки.

Глава II Последствия введения режима полной конвертируемости рубля.

2.1. Противоречивый характер валютной либерализации.

2.2. Положительные последствия введения режима конвертируемости рубля.

Такие меры, как упрощение контроля над операциями между резидентами и нерезидентами, отмена ограничений на операции с иностранными и российскими ценными бумагами, а также отмена обязательного резервирования средств на счетах ЦБ РФ, значительно облегчат движение капитала как в страну. До последнего времени деятельность компаний, желавших вести операции в рублях и твердой валюте, была осложнена необходимостью заводить специальные обменные счета. 7 Снятые ограничения по конвертируемости рубля облегчат валютные операции компаний и, в перспективе, могут усилить приток иностранных инвестиций в Россию. Как говорит аналитик инвестиционной компании Rye, Man and Gor Securities Наталья Колупаева, конвертируемость - это довольно рискованный, но неотъемлемый шаг политического руководства к повышению инвестиционной привлекательности страны. Аналитики отмечают, что снятие существовавших ограничений, затруднявших обменные операции для тех, кто хотел перевести рубли в иностранную валюту и наоборот в первую очередь скажется на рынке облигаций.

Алексей Кудрин выразил уверенность в том, что валютная либерализация сделает рубль привлекательным для международных расчетов, а это поможет укреплению его имиджа в России. Рубль, на мой взгляд, в ближайшие 5 лет, а, может быть, и больше, будет хорошим, надежным вложением для любой страны, - заявил Кудрин в интервью.

По мнению западных аналитиков, через несколько лет рубль может стать международным средством для формирования золотовалютных резервов. 8 Среди преимуществ, свободной конвертируемости российского рубля эксперты по финансам ВВС называют возможное теперь свободное открытие гражданами России банковских счетов за рубежом, ослабление ограничений для иностранных инвесторов, а также удешевление импорта. Это значит, что у рубля очень привлекательная перспектива, - трейдеры, инвесторы и даже центральные банки разных стран могут начать покупать эту валюту, - отмечает ВВС. По словам Алексея Кудрина теперь российский бизнес спокойнее, свободней, без получения специальных разрешений или обременений сможет участвовать в инвестициях в странах СНГ или других странах, где нам выгодно. Свободная конвертируемость рубля также создает предпосылки для перевода торговли между РФ и КНР в рубли.

Из правительственного плана восстановления экономики исключили мораторий на взимание штрафов за невозврат валютной выручки. Первоначально он рассматривался в качестве одной из мер поддержки экспортеров в кризис

Правительство отказалось вводить мораторий на штрафы за невозврат валютной выручки, следует из утвержденного плана восстановления экономики (есть в РБК). Минфин подтвердил РБК отказ от этой меры поддержки бизнеса. В предварительной версии плана эта мера фигурировала, писал РБК.

23 сентября правительство одобрило общенациональный план восстановления экономики. Он состоит из мер, которые должны обеспечить рост экономики, восстановление уровня доходов граждан, а также предусматривает структурные реформы.

РБК сравнил подготовленный к заседанию правительства документ от 22 сентября, подлинность которого подтвердил источник в правительстве, с предыдущими версиями плана. В целом документ претерпел небольшие изменения. Но из актуальной версии убрали одну из мер по либерализации валютного контроля.

Без моратория

В качестве одной из мер поддержки экспортеров в июньской версии антикризисного плана предлагался мораторий на штрафы за нерепатриацию валютной выручки по внешнеторговым контрактам и займам. Приостановить взимание штрафов предлагалось на год — с 1 апреля 2020 года до 1 июля 2021 года. Но в сентябрьском документе этой меры не оказалось.

Сейчас экспортеры обязаны перечислять выручку как в иностранной валюте, так и в рублях на свои счета в российских банках. Компании должны заранее сообщать банкам о прописанных во внешнеторговых контрактах сроках. Если деньги пришли в банк с опозданием, бизнес штрафуют. Самый большой риск при несоблюдении требования о репатриации — уголовная ответственность, в том числе по ст. 193.1 УК (валютные операции по подложным документам).

Нередко деньги поступают на счета с задержкой по вине иностранных контрагентов. Минфин ранее разъяснял, что российский резидент может не признаваться виновным в невозврате валюты, если его зарубежный партнер не исполнил обязательства из-за форс-мажора, включая ограничения для борьбы с вирусом.

В июле власти в разы снизили ответственность за невозврат валютной выручки. Закон дорабатывался два года.

Раньше штрафы достигали 75–100% от суммы контракта. Теперь они снижены до 3–10% контракта в рублях и 5–30% контракта в валюте.
Для компаний из перечня профессиональных участников внешнеэкономической деятельности штраф снижен до 3–5% суммы не возвращенных в срок средств.
За нарушения по контрактам, сумма которых меньше 200 тыс. руб., не штрафуют.
Введен льготный период в 45 дней: у компании есть полтора месяца, чтобы добиться от контрагентов перевода денег, прежде чем будет выписан штраф. Раньше штрафовали, если выручка пришла в банк с опозданием хотя бы на один день.

Другие меры

Остальные меры по либерализации валютного контроля в плане остались без изменений. В частности, в актуальной версии осталась цель перейти от тотального контроля к проверке только сомнительных операций и разрешить экспортерам осуществлять зачеты встречных требований.

РБК направил запрос в правительство.

Ранее Минфин предложил вовсе отменить обязательную репатриацию выручки для несырьевых неэнергетических экспортеров. Курс на либерализацию поддержал ЦБ.

Новый Закон "О валютном регулировании и валютном контроле" N 173-ФЗ подписан Президентом РФ 10 декабря 2003 г. Основная часть его положений вступит в силу через полгода после официального опубликования Закона. В преамбуле Закона обозначены цели его принятия: "Обеспечение реализации единой государственной политики, а также устойчивость валюты Российской Федерации и стабильность внутреннего валютного рынка как фактора прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества".

По мнению некоторых авторов, "направленность на переход от разрешительного принципа проведения валютных операций к уведомительному" должна способствовать достижению целей либерализации валютного регулирования.

В чем же заключается процесс либерализации валютного регулирования в России? Для ответа на этот вопрос рассмотрим то новое, что позволяет назвать последнюю редакцию Закона принципиально новым законом.

Прежде всего, вносится ясность в понятийный аппарат. Кроме конкретизации и уточнения имевшихся и ранее понятий вводятся новые, а именно: специальный счет, внешние и внутренние ценные бумаги и др. Драгоценные металлы и драгоценные камни исключаются из понятия валютных ценностей, которыми теперь являются лишь иностранная валюта и внешние ценные бумаги (ст.1).

Новым Законом предусматривается разграничение валютных операций только в зависимости от состава их участников. Соответственно выделяют: операции между резидентами, между нерезидентами и между резидентами и нерезидентами. Введение такой классификации не случайно - она соответствует положениям Соглашения с МВФ и ряда других международных договоров в этой сфере.

Важно, что в рассматриваемом Законе закреплены основные принципы валютного регулирования и валютного контроля в России (ст.3):

приоритет экономических мер в реализации государственной политики в области валютного регулирования;
исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов;
единство внешней и внутренней валютной политики Российской Федерации;
единство системы валютного регулирования и валютного контроля;
обеспечение государством защиты прав и экономических интересов резидентов и нерезидентов при осуществлении валютных операций.

Ключевым принципом является "исключение неоправданного вмешательства государства и его органов в валютные операции резидентов и нерезидентов". На этой основе базируется новая система ограничений. По общему правилу, валютные операции осуществляются без ограничений, за исключением валютных операций движения капитала, исчерпывающий перечень которых закреплен в Законе. Перечень ограничений также является закрытым и содержит лишь:

требование об использовании специального счета;
требование о резервировании части суммы проводимой валютной операции на определенный срок;
требование об открытии счета в уполномоченном банке.

К операциям, которые можно совершать только посредством использования специальных счетов, относят такие, как: привлечение кредитов и займов за рубежом; операции с внешними ценными бумагами, включая расчеты и переводы, связанные с передачей внешних ценных бумаг (прав, удостоверенных внешними ценными бумагами); операции кредитных организаций, за исключением банковских операций (ст.8).

Суть резервирования заключается в том, что средства в иностранной валюте в определенном процентном отношении к сумме сделки как бы "замораживаются" на счетах на определенный срок (до двух лет). Это новшество является достаточно прогрессивным, так как посредством резервирования сглаживается удар по рублю, если резко возрастет спрос на валюту при колебаниях курсов валют.

Целью введения указанных ограничений является предотвращение существенного сокращения золотовалютных резервов, резких колебаний курса валюты Российской Федерации, а также поддержание устойчивости платежного баланса Российской Федерации. При этом отмечается, что "указанные ограничения носят недискриминационный характер и отменяются органами валютного регулирования по мере устранения обстоятельств, вызвавших их установление" (ст.6). Примечательно, что срок применения данных ограничений истекает 1 января 2007 г.

Новым положением Закона явилась возможность физических лиц (резидентов и нерезидентов) в течение календарного года осуществлять сделки с внешними ценными бумагами на сумму до 150 тыс. долл. США (ч.9 ст.8), в то время как действующий Закон лимитирует сумму таких сделок 75 тыс. долл. США.

Требование об обязательной продаже части валютной выручки сохранилось. Норма обязательной продажи по-прежнему составляет 30%. При этом Центральный банк может устанавливать пониженный размер обязательной продажи части валютной выручки. Закон содержит перечень валютных операций, которые не входят в объект обязательной продажи (например, сделки в иностранной валюте, по которым предусматривается передача эмиссионных ценных бумаг - ч.3 ст.21). Закреплены также те расходы и платежи, которые учитываются для уменьшения валютной выручки, подлежащей продаже (ч.5 ст.21). Это оплата транспортировки, страхования и экспедирования грузов, уплата вывозных таможенных пошлин, а также таможенных сборов, выплата комиссионного вознаграждения кредитным организациям, а также оплата исполнения функций агентов валютного контроля и др. Новый Закон предусматривает полную отмену обязательной продажи части валютной выручки с 1 января 2007 г.

Следует отметить, что резервирование, также как и требование об обязательной продаже части валютной выручки, позволяет избежать резкого нарушения баланса спроса и предложения на внутреннем валютном рынке, а также способствует поддержанию определенной стабильности курса рубля к другим валютам.

С радостью можно отметить и тот факт, что либерализация валютного законодательства непосредственно коснулась и простых граждан. Во-первых, снимается требование об идентификации личности при купле-продаже иностранной валюты и чеков, номинальная стоимость которых выражена в иностранной валюте. То есть, иными словами, при покупке или продаже валюты предъявление паспорта не требуется. Однако "сведения, идентифицирующие личность, могут быть внесены в документы, оформляемые при купле-продаже физическим лицом наличной иностранной валюты и чеков (в том числе дорожных чеков), номинальная стоимость которых указана в иностранной валюте, по просьбе самого физического лица" (ч.2 ст.11).

Во-вторых, физические лица вправе без ограничений открывать счета в иностранной валюте в банках, расположенных на территории государств, которые являются членами Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Группы разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег (ФАТФ). Членами вышеназванных организаций являются практически все наиболее развитые страны. При этом, однако, необходимо в течение месяца с момента открытия счета уведомить об этом российские налоговые органы (ст.12).

Либерализация проявляется и в том, что резидент - физическое лицо может вывезти из страны до 10 тыс. долл. США (или эквивалентную сумму в другой валюте) без разрешений. Сумма иностранной валюты свыше 3 тыс. долл. США подлежит обязательному декларированию на таможне. Отметим, что ввоз в Российскую Федерацию иностранной валюты и внешних ценных бумаг в документарной форме осуществляется без ограничений (ч.1 ст.15).

Итак, обозначенные нововведения устраняют устаревшие ограничения, делая валютное регулирование в России более прозрачным, что должно укрепить внешнеэкономические связи, привлечь иностранные инвестиции и оздоровить экономику страны в целом. При этом некоторые авторы называют либерализацию валютного регулировании "опасной", указывая на проблему оттока капитала за рубеж. Действительно, экспортная выручка и импортные авансы являются "самыми распространенными лазейками для вывоза капиталов", однако не следует забывать, что новый Закон как раз включает их в список операций для государственного регулирования. К тому же, как было справедливо отмечено, при возможности свободного пересечения границы капиталом вряд ли кто-то будет стремиться его вывозить.

В заключение хотелось бы еще раз подчеркнуть, что за исключением ряда положений, новый Закон "О валютном регулировании и валютном контроле" вступает в силу лишь спустя полгода со дня его официального опубликования - это время необходимо органам валютного контроля для приведения внутриведомственных актов в соответствие с новым Законом.

Ст. лейтенант милиции

Мы используем файлы Cookie. Просматривая сайт, Вы принимаете Пользовательское соглашение и Политику конфиденциальности. --> Мы используем файлы Cookie. Просматривая сайт, Вы принимаете Пользовательское соглашение и Политику конфиденциальности.

Одной из важных проблем, сдерживающих экономическое развитие РФ, считался спад производства.В связи с этим представляется достаточно актуальным рассмотрение вопроса преимуществ и недостатков предметной и технологической форм специализации.Цель исследования заключается в рассмотрении преимуществ и недостатков предметной и технологической форм эксплуатации

Вместе с тем, анализ функционирования этой системы, проведённый авторами настоящего исследования, выявил ряд существенных недостатков объективного и субъективного свойств. При этом система валютного регулирования и валютного контроля РФ формируется без соответствующего теоретико-методологического обоснования, в условиях отсутствия действенных инструментов воздействия на субъектов валютных правоотношений.рассмотреть этапы развития системы валютного регулирования и валютного контроля в условиях либерализации валютных отношений;

Период с 1917 по 1922 гг. характеризовался реквизициями и конфиска-циями валютных ценностей, а также монополией Госбанка на проведение ва-лютных операций. Но начало НЭПа характеризуется изменениями в валютной политике государства. В 1922 г. произошла отмена сдачи валютных ценностей государству, было разрешено свободное распоряжение валютой и драгоценны-ми металлами, а также открытие валютных счетов.

Рост связей Российской Федерации с прочими странами и зависимостей от международных рынков капитала, глобализация экономических процессов в мире, улучшение основных статей отечественного экспорта, стабилизация экономики – это все привело к либерализации валютной сферы, кардинальной перестройке системы валютного контроля, оттоку иностранной валюты из страны, изменению приоритетов в регулировании валютных отношений от мер запретительного характера до мониторинга валютных операций.В свою очередь, переход нашей страны к либерализации валютной сферы может сформировать угрозу устойчивости платежного баланса, нужному уровню золотовалютных резервов, стабильности курса валюты РФ.

Теоретическая и практическая значимость данной работы достаточно высока в виду глобальных изменений всей хозяйственной системы Рос сийской Федерации и определяется тем, что научные и практические проблемы, поднимаемые в ней, непосредственно связаны с решением конкретных задач по совершенствованию банковской системы страны.

Теоретической основой работы являются труды отечественных и зарубежных ученых в области денежно-кредитной политики и банковского дела. Использованы законодательные и нормативно-правовые документы по банковской деятельности, годовые отчеты и официальные публикации центрального и коммерческих банков, материалы научных конференций, симпозиумов и семинаров.

Данную курсовую о валютном рынке РФ необходимо начать с определения данного понятия. Россия находится в процессе либерализации валютного законодательства, и есть шанс, что в обозримом будущем рубль усилится настолько, что валютное регулирование можно будет свести к минимуму или вообще упразднить.Определить особенности валютного рынка и валютных операций в РФ.

Методологически исследование базируется на системной и институциональной парадигмах. При этом, следуя подходу, предложенному Клейнером Г.Б., институциональная парадигма рассматривается как составная часть системной парадигмы, как её отдельный срез.

Набор специфических методов исследования социологической науки позволяет на эмпирическом уровне отследить происходящие в обществе процессы, т. провести прикладное социологическое исследование — систему логически последовательных методологических, методических и организационно-технических процедур, подчиненных единой цели — получить точные объективные данные об изучаемом социальном явлении.

Предметом работы являются экономические отношения между субъектами общественного хозяйства, отражающие процесс развития форм хозяйствования, в смешанной экономике. В качестве объекта исследования выступает экономика России.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Балабанов, И. Т. Валютный рынок и валютные операции в России / И. Т. Балабанов. – М. : Финансыи статистика, 1994. – 240 с.

2. Волчкова, Н. Рублевое будущее / Н. Волчкова // Рынок ценных бумаг. – 2006. – № 14. – С. 15 – 18.

3. Quinn D. The Correlates of Change in International Financial Regulation // American Political Science Review. — 1997. — V. 91. — № 3. — P. 531-551.

4. Claessens S., Demirguc-Kunt A. How Does Foreign Entry Affect the Domestic Banking Market? // World Bank Policy Research Working. Paper № 1918, 1998.

5. Obstfeld M. The Global Capital Market: Benefactor or Menace // Journal of Economic Perspectives. — 1998. — V. 12. — № 4. — P. 73-96.

6. Bikhchandani S., Sharma S. Herd Behavior in Financial Markets: A Review // IMF Working Paper. — 2000. — № 48.

Читайте также: