Реорганизация предприятия как санационная процедура реферат

Обновлено: 25.06.2024

Наиболее эффективным методом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация. В первой главе данного курсового проекта рассмотрены: экономическая сущность санации предприятия, ее критерии и формы финансовой санации. Санация считается успешной, если с помощью внешних и внутренних финансовых источников, проведение организационных и производственно – технических усовершенствований предприятие выходит из кризиса и обеспечивает свою прибыльность и конкурентоспособность на длительный срок.

Содержание

Работа состоит из 1 файл

Селиванов ФП (курсовая).doc

Красногорский филиал государственного образовательного учреждения высшего профессионального образования Российской Академия народного хозяйства и Государственной службы при президенте Российской Федерации

Кафедра экономики и финансов

(НА ПРИМЕРЕ ооо Керамос)

Дисциплина: Финансы организаций (предприятий)

Студент 4 курса

Николаев Д.А.(к.э.н., доцент)

Глава I: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ САНАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ. 4

1.1. Экономическая сущность санации предприятия. . 4

1.2. Формы финансовой санации. . . 7

1.3. Методы и механизмы проведения санации. . 8

1.4. Структурные элементы санации. . . 11

2.1. Краткая характеристика ООО "КЕРАМОС". . 19

2.3 Диагностика банкротства и расчёт основных показателей по его выявлению. . . . 25

Глава III: РАЗРАБОТКА ПРОГРАММЫ ФИНАНСОВОЙ САНАЦИИ И МЕХАНИЗМОВ ЕЁ РЕАЛИЗАЦИИ. . . 30

Заключение. . . . 3 4

Список литературы. . . . 36

В процессе работы были изучены теоретические материалы: по условиям, критериям и причинам банкротства, по критериям необходимости санации и мерам по восстановлению платёжеспособности предприятия, так же методические основы определения вероятности банкротства субъектов хозяйствования и процедура признания организации банкротом с последующей ликвидацией должника.

В разделе 2 анализируется финансовое состояния предприятия для определения глубины кризиса, чтобы далее в разделе 3 выбрать правильную стратегию плана санации. План санации включает в себя общую характеристику объекта планирования, отражение исходной ситуации на предприятии, стратегические цели санации, конкретный план мероприятий по восстановлению прибыльности и конкурентоспособности предприятия и расчет эффективности санации. Планирование охватывает финансовые, производственные и трудовые ресурсы предприятия, процессы хозяйственной деятельности.

Глава I: ЭКОНОМИЧЕСКАЯ СУЩНОСТЬ САНАЦИИ ПРЕДПРИЯТИЯ

1.1. Экономическая сущность санации предприятия

Наиболее действующим способом предотвращения банкротства предприятия является финансовая санация.

Приведенное в словаре толкование целей санации и механизма ее проведения, список санационных методов не являются достаточно четкими. Ведь предупреждение банкротства еще не означает оздоровления и полного выхода предприятия из финансового кризиса. Приведенный список мероприятий не полный и не раскрывает полных методологических подходов тех или иных форм санации.

Из широкого спектра мнений о сущности понятия санации можно синтезировать единое определение, данное известными зарубежными экономистами (Н. Здравомыслов, Б. Бекенферде, М. Гелинг), передовыми специалистами по вопросам вывода предприятий из финансового кризиса: санация – это система финансово-экономических, производственно-технических, организационно-правовых мероприятий, направленных на достижение или восстановление платежеспособности, прибыльности и конкурентоспособности предприятия-должника в долгосрочном периоде.[2]

Особое место в процессе санации занимают мероприятия финансово-экономического характера, которые отражают финансовые отношения, возникающие в процессе мобилизации и использования внутренних и внешних финансовых источников оздоровления предприятий. Источниками

финансирования санации могут быть средства, полученные на условиях займа или собственности; на возвратной или безвозвратной основе.

Целью финансовой санации является покрытие текущих убытков и устранение причин их возникновения, восстановление или сбережение ликвидности и платежеспособности предприятий, сокращение всех видов задолженности, улучшение структуры оборотного капитала и формирование фондов финансовых ресурсов, необходимых для проведения санационных мероприятий производственного характера.

Санационные мероприятия организационно-правового характера направлены на усовершенствование организационной структуры предприятия, организационно-правовых форм бизнеса, повышение качества менеджмента, освобождение предприятия от непродуктивных производственных структур, улучшение производственных отношений между членами трудового коллектива. В этом контексте различают два вида санации:

1) санация со сбережением существующего юридического статуса предприятия-должника;

2) санация с изменением организационно-правовой формы и юридического статуса санированного предприятия (реорганизация).

Производственно-технические санационные мероприятия связаны, прежде всего, с модернизацией и обновлением производственных фондов, с уменьшением простоев и повышением ритмичности производства, сокращением технологического времени, улучшением качества продукции и снижением себестоимости, усовершенствованием ассортимента выпускаемой продукции, поиском и мобилизацией санационных резервов в сфере производства.

1.2. Формы финансовой санации

Главной целью финансовой санации есть мобилизация финансовых ресурсов для:

1. Восстановление (улучшение) платежеспособности и ликвидности;

2. Формирование финансового капитала для проведения санационных мероприятий производственно-технического характера.

Совокупный капитал предприятия состоит из собственного и ссудного капитала. Таким образом, финансирование санации может осуществляться за счет собственных средств предприятия (самофинансирование), финансовых средств владельцев, с помощью кредиторов и, в исключительных случаях, за счет государственной финансовой поддержки. Санация может быть направлена на реструктуризацию активов или на реструктуризацию пассивов. За формальными признаками различают два вида санации:

а) санация без привлечения дополнительных финансовых ресурсов на предприятие:

б) санация с привлечением нового финансового капитала.

В первом случае санация может осуществляться в таких формах:

- уменьшение номинального капитала предприятия;

- конверсия собственности в долг;

- конверсия долга в собственность;

- пролонгация сроков уплаты задолженности;

- добровольное уменьшение задолженности;

Санация с привлечением нового финансового капитала может приобретать следующие формы:

- уменьшение номинального капитала со следующим его увеличением (двухступенчатая санация);

- безвозвратная финансовая помощь владельцев;

- безвозвратная финансовая помощь персонала;

- эмиссия облигаций конверсионного займа;

- привлечение дополнительных займов.

По источникам мобилизаций финансовых ресурсов различают автономную санацию (собственные средства предприятия и капитал его владельцев) и внешнюю санацию (средства кредиторов и государства).

Если в балансе предприятия по результатам в отчетном году отображен непокрытый ущерб прошлых годов (или ущерб отчетного года), то надо принимать решение об источниках покрытия этого ущерба. Относительно этого в научной литературе по вопросам санации очень часто случается понятие "чистой санации". Чистая санация заключается в санации баланса несостоятельного предприятия. Она направлена на формальное покрытие указанного в балансе ущерба.

1.3. Метод и механизмы проведения санации

Разработка такого проекта санации осуществляется представителями санатора, предприятия-должника и независимых аудиторов. В этом проекте отражаются экономическое и финансовое состояние предприятия-должника к началу санации, основные причины, обусловившие критическое финансовое состояние, цель и формы санирования, план санирования с выделением первоочередных мероприятий по финансовому оздоровлению предприятия, расчет эффективности предложенной формы санирования и формулировка критериев (условий), обеспечивающих успех проведения санации в предложенной форме.

Основой выбора той или иной формы санации является расчет ее эффективности путем соотнесения результатов и затрат. Результаты санации (хотя и направлены на устранение неплатежеспособности и восстановление финансовой устойчивости предприятия) в конечном итоге могут быть оценены размером дополнительной прибыли (разницей между ее суммой после и до осуществления санации). Дополнительная прибыль в этом случае получается за счет нормализации хозяйственной деятельности предприятия при соответствующей финансовой поддержке (в сравнении с суммой прибыли, получаемой в условиях кризисного его развития). В процессе расчета эффективности санации сумма дополнительной прибыли предприятия приводится к настоящей стоимости.

Наши юристы подготовили развернутую информацию на тему "Санация" Собрали исчерпывающие материалы чтобы разъяснить всю суть вопроса. Если остались дополнительные вопросы, Вы можете задать их нашему консультанту.

Методы санации и требования к компании-должнику

Санирование предприятий – финансовая и экономическая процедура, способствующая улучшению состояния компании и предотвращению банкротства. Существует несколько основных методов санации:

сокращается (уменьшается) величина акционерного капитала уменьшением количества выпускаемых акций или обменом акций на большую часть старых акций;
предоставляются субсидии правительства, льготные займы, льготы по налогообложению;
проводится национализация предприятия;
используются антимонопольные законы и т. д.

Следует отметить, что предприятие-должник должно:

Предотвращать непродуктивные расходы.
Максимально соблюдать требования кредиторов.
Соответствовать финансовой реорганизации (механизму санирования) из списка компаний, имеющих реальный потенциал успешной хозяйственной и финансовой деятельности в дальнейшем.

Определение, случаи применения и виды

Санацией называют комплекс мер, которые направлены на то, чтобы предотвратить банкротство предприятий, улучшить их финансовое состояние и повысить особенности конкурентоспособности. По ходу процесса санирования предприятий, должник получает финансовые средства, которые делают возможным погашение его денежных обязательств, платежей, а также восстановление платежеспособности.

Санацию проводят в том случае, если:

Дело о банкротстве еще не возбуждено кредиторами. В то же время предприятия по собственной инициативе могут прибегать к помощи извне, в попытках найти выход из той кризисной ситуации, которая сложилась, самостоятельно.
Решение о том, чтобы провести санацию, выносит арбитражный суд с целью заявить о банкротстве и предложением провести санирование.
Решение о проведении санации выносит арбитражный суд с целью удовлетворить список требований того предприятия, которое является должником и его кредиторов.

К методам санации относятся:

Сокращения объема капитала акционеров при выпуске новых акций или обмене их на большинство из старых.
Предоставления субсидии правительством, льготы по займам, льготы по произведению налогообложения, национализации предприятия.

Уровень глубины кризиса на предприятиях, а также условия предоставления помощи извне обусловливают использование санации предприятия, которые бывают двух видов:

Санирование с ориентацией на реорганизацию задолженности. При выборе этого вида санации юридическое лицо оставляет за собой свой статус неизменным. Этот вид был изначально создан для устранения неплатёжеспособности. Он может быть осуществим исключительно в том случае, если состояние неплатежеспособности данного предприятие признают временным. Тогда его долговые обязательства будут погашены за счет средств из бюджета (если речь идет о санировании предприятия, принадлежащего государству). Помимо этого, коммерческий банк, который обслуживает данное предприятие может выдать предприятию целевой банковский кредит. Его могут выдать после проведения аудиторской проверки. Кроме этого предоставляется помощь и с другой стороны: долг может быть переведен на некое юридическое лицо, которое желает принять участие в санировании предприятия-должника. И конечно, исходя из гарантий, установленных санатором, могут быть дополнительно выпущены облигации или другой вид ценных бумаг.
Санирование с изменением статуса предприятия. Другое название этого вида санации – реорганизация, которую производят в исключительно глубоком кризисном состоянии фирмы или предприятия. При проведении этого вида санации выбирают одну или несколько следующих форм, чтобы достичь цели и реорганизовать предприятие:

Слияние.

В случае выбора этой формы санирования предприятие, которое является должником, сливается с другим, более устойчивом в финансовом отношении. Результатом действия такой санации – потеря предприятием-должником официального самостоятельного юридического статуса. В случае слияния предприятий, относящихся к одной отрасли, слияние является горизонтальным. Если объединение происходит с участием предприятий смежных отраслей, то это слияние является вертикальным. Объединение предприятий, которые никак не связаны техническими или отраслевыми особенностями, называют конгломератным слиянием.

Санатор приобретает предприятие, являющееся должником. В этом случае санатор приобретает полноценный имущественный комплекс, большую часть, принадлежащую к его активам. Предприятие, которое санируют в то же время может сохраниться, как отдельное предприятие в виде дочерней компании предприятия-санатора.

Его используют для тех предприятий, которые способны осуществлять производственную деятельность в многоотраслевой среде.

Открытое акционерное общество может быть создано по инициативе целой группы человек, желающих быть учредителями. Необходимым условием санирования в этом случае является обеспечивание минимального уровня уставного фонда, который утвержден законодательством.

Этот пункт применим к государственным предприятиям, которые могут быть сданы в аренду по договору одному из членов трудового коллектива. Разумеется, в этом случае долги санируемого предприятия переходят на коллектив арендаторов.

Один из способов санирования государственных предприятий.

Любой из процессов выведения из состояния кризиса должен осуществляться под строгим контролем арбитражных судов при соблюдении условий, которые были определены соответствующим соглашением. Санация предприятия не должна продолжаться больше 18 месяцев. Арбитражные суды способны продлить эти сроки на период до полугода. Санацию считают завершенной если санаторы достигли целей или предприятие-должник объявляют в качестве банкрота.

С чего начинается банкротство?

Когда вводится процедура финансовое оздоровление при банкротстве

Финансовое оздоровление как процедура банкротства вводится судебным решением после процесса наблюдения, в течение которого решается вопрос о целесообразности проведения оздоравливающих мероприятий и поиск финансовых источников санации предприятия. На этот момент должник ещё не получил статус банкрота, так как у него остаются шансы выйти из кризиса.

Чтобы ввести стадию санации, один из участников процесса направляет ходатайство первому заседанию заимодателей. Обращение должно иметь документальное обоснование целесообразности проведения ФО.

К ходатайству необходимо приложить следующие документы:

график выплаты обязательств юрлица;
гарантия обеспечения;
план оздоровительных мероприятий.

Копии обращения инициатор направляет остальным участникам процесса.

В графике погашения обязательств срок начала выплаты долгов должен быть не позже одного месяца с момента введения ФО, а окончание выплат – не позднее 30 дней до конца процедуры. Все выплаты заимодателям необходимо осуществлять пропорционально в равных частях на протяжении всего периода.

Субъекты банкротства

Субъектом банкротства – должником может быть

юридическое лицо,
физическое лицо-предприниматель или физическое лицо.

Причем, для юридических и физических лиц предусмотрены различные процедуры, которые значительно отличаются друг от друга.

Участниками производства по делу о банкротстве являются: стороны, арбитражный управляющий, государственный орган по вопросам банкротства, Фонд государственного имущества Украины, представитель органа местного самоуправления, представитель работников должника, уполномоченное лицо учредителей (участников, акционеров) должника, а также в отдельных случаях другие участники дела о банкротстве, в отношении прав или обязанностей которых существует спор.

Стороны по делу о банкротстве – конкурсные кредиторы (представитель комитета кредиторов), обеспеченные кредиторы, должник (банкрот).

Санация, как мера предотвращения банкротства

Санация – это одна из антикризисных мер предотвращения банкротства. Фактически это разновидность финансового оздоровления, позволяющая вернуть организации платежеспособность и утраченный статус.

Помочь с оздоровлением фирмы вправе:

учредители (участники) собственника имущества;
учредители (участники) юрлица;
кредиторы;
любой заинтересованный гражданин, фирма, предприятие.

Санация, как и банкротство, может осуществляться с целью реструктуризации долга или реорганизации, закрытия предприятия. Помощь оказывается на возмездной и безвозмездной основе.

В первом случае, находящемуся на грани банкротства предприятию, предоставляют кредит, а во втором просто выделяют нужные средства. Процедура также может быть осуществлена с помощью увеличения уставного капитала или выпуска облигаций, векселей.

Важно! Помощь предприятию может оказать не только коммерческая фирма, но и государство. После получения и использования средств, предприятие чаще всего национализируется.

Инициатором выступает руководство фирмы или внешняя организация, имеющая отношение к деятельности фирмы. Решение о начале санирования выносит суд.

Читайте также: