Развитие лизинговых операций в россии реферат

Обновлено: 07.07.2024

Появление такой формы предпринимательской деятельности как лизинг связано с формированием новых рынков услуг. Сегодня во всём мире лизинговые операции получили широкое распространение. Развитие лизинга способствует решению таких задач, как обновление основных производственных фондов, повышение конкурентоспособности продукции и эффективности инвестиций, внедрение научно-технических достижений. В Российской Федерации лизинговые отношения пока ещё недостаточно развиты, но при этом очень востребованы, а потому имеют весьма серьёзные перспективы на будущее.

Определение, сущность и функции лизинга.

На протяжении длительного периода времени экономическая сущность лизинга остаётся спорной. Содержание и его роль в теории и на практике трактуются по-разному, а зачастую и противоречиво.

Одни рассматривают лизинг как своеобразный способ кредитования предпринимательской деятельности, другие полностью отождествляют его с долгосрочной арендой, третьи считают лизинг завуалированным способом купли-продажи средств производства или права пользования чужим имуществом, а четвёртые воспринимают лизинг как действия за чужой счёт, то есть управление чужим имуществом по поручению доверителя.

Такое многообразие и противоречивость взглядов объясняется в основном недостаточной разработкой теоретических вопросов лизинга и, следовательно, отсутствием единого методологического подхода на практике.

Современное понимание лизинга восходит к классическим принципам римского права о разграничении собственника и пользователя имущества. Возникновение и само существование лизинга в качестве особого вида бизнеса основано именно на возможности разделения компонентов собственности на два важнейших правомочия – пользование вещью, то есть применение её в соответствии с назначением с целью получения дохода и других выгод, и само право собственности, то есть господство над объектом собственности.

В общем виде лизинг можно охарактеризовать как комплексные экономико-правовые отношения по приобретению в собственность имущества и последующей сдаче его в аренду.

В том виде, в котором лизинг существует сейчас, он сформировался в середине прошлого века в США. В 1952 году была создана первая лизинговая компания United States Leasing Corp. В дальнейшем произошла настоящая революция в лизинговых отношениях, когда лизинг стали использовать в качестве маркетингового рычага для увеличения объёма продаж – посредством предложения более привлекательной альтернативы покупке за наличные. Правительство США по достоинству оценило это явление: оно оперативно разработало и реализовало государственную программу стимулирования лизинга. Лизинговые операции довольно быстро пересекли границы США. С конца 50-х годов лизинг получил широкое применение в Западной Европе и Японии. Высокий спрос на новое эффективное оборудование, а также преимущества лизинговых сделок для потенциальных пользователей (это и 100%-ное финансирование, и забалансовый метод учёта имущества, и гибкие схемы платежей и т.д.) создали идеальные условия для быстрого роста лизинга.

На сегодняшний день доля лизинга в общем объёме приобретаемых основных средств составляет в США около 50%, в Европе – 40%, в Азии – до 80%. Таким образом, лизинг во многих странах получил широкое распространение и считается одним из наиболее эффективных способов организации предпринимательской деятельности.

лизинговые отношения, наряду с лизингодателем и лизингополучателем, включают дополнительную фигуру – продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;
при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;
сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;
в отличие от арендных отношений, при лизинге лизингополучатель наделяется правами и обязанностями, свойственными покупателю;
по-разному распределяются риски в договорах аренды и лизинга, связанные с недостатками, обнаруженными в имуществе: по договору аренды арендодатель отвечает перед арендатором за все недостатки, мешающие пользованию имуществом, а по договору лизинга лизингодатель не несёт, как правило, никакой ответственности за недостатки, а также он свободен от выполнения гарантийных обязательств на имущество;
по истечении срока аренды арендатор обязан возвратить имущество; по истечение срока лизинга предусматриваются следующие варианты взаимодействия сторон: продление договора, возврат имущества, переход права собственности на имущество к лизингополучателю.

1. лизингодатель заключает договор с поставщиком;

2. лизингодатель заключает договор с банком на получение кредита для приобретения имущества;

3. лизингодатель заключает договор с лизингополучателем на передачу данного имущества в лизинг.

услуг, осуществляются регистрац ионные и приёмопередаточные процедуры.

Третий этап предполагает эксплуатацию лизи нгодателем имущества.

Общая схема документооборота лизинговой операции представлена на рис .3.

Рис. 3. Схема документооборота при лизинговой операции.

2. Анкета лизингополучателя по уста новленной форме.

 копии учредительных документов, нотариально заверенные, свидетельство о

постановке на налоговый учёт из ГНИ , протоколы о назначении

 копии форм №1,2 бухгалтерской отчётности предприятия за последние 2-3

отчётных периода, формы №4,5 годового отчёта за последний финансовый

 расшифровка структуры деби торской и кредиторской задолженности,

 справка о стоимости имущества и сумме обязательств, учитываемых на

забалансовых счетах организации; справка о выданных поручительствах с

приложением копий договоров по состоянию на дату запроса;

 справки по оборотам из обслуживающих банков за последние 3 месяца;

 справки, подтверждающие наличие кредитов (с п риложением копий

 копия банковской карточки с образцами подписей, заверенная печатью

 перечень имущества (включая денежные средства и прочие активы) за

подписью руководителя и главного бухгалтера, с печатью предприятия;

 свидетельство на право собственности или договор аренды,

подтверждающие право пользования производственными помещениями, где

предполагается разместить предмет лизинга (при лизинге автотранспортного

 наиболее крупные договоры о реализации работ или услуг в случае наличия;

 дополнительные документы, которые могут иметь отношение к проекту.

12. Свидетельство о регистраци и технического средства.

15. Копия платёжного поручения об уплате страхов ого взноса.

Основным финансово-правовым документом, определяющим порядок и

условия осуществления лизинговой сд елки, является договор лизинга. Как правило,

1) стороны договора: лизингодатель и лиз ингополучатель;

2) предмет договора (объект лизинга, его наименование, количественные и

Договор лизинга не зависимо от срока заключается в письменной форме.

Кроме того, субъекты лизинга заключают ещё обязательные и сопутствующие

договоры. К обя зательным относится договор купли-продажи. К сопутствующим –

договоры о п ривлечении средств, залога, гарантии, поручительства, страхования и

др. В договоре лизинга могут оговариваться обстоятельс тва, которые стороны

считают бесспорным и очевидным нарушением обязательств, ведущие к

прекращению действия договора лизинга и изъятию предмета лизинга. Договор

лизинга может предусматривать право лизингополучателя продлить срок лизинга с

сохранением или изменением условий договора лизинга. Лизингодатель впра ве

потребовать досрочного расторжения договора лизинга и возврата в разумный срок

лизингополучателем имущества в случаях, предусмотренных законодательством

Российской Федерации и договором лизинга. В этом случае вс е расходы, связанные

с возвратом имущества, в том числе расходы на его демонтаж, страхование,

Законодательно чётко определены права и обязанности лизингодателя и

Таблица 2. Права и обязанности лизингодателя и лизингополучателя.

Лизинговые законодательства большинства стран ре зко отличаются друг от

друга. Мало того, далеко не во всех с транах, где п рактикуются лизинговые

операции, принято специальное законодательство. Отсутствие единообразия в

лизинговом законодательстве сочетается с с ущественными различиями в

действующих в разных странах стандартах и правилах финансового учёта. По

уровню правового обеспечения лизинговых отношен ий можно выделить три

 имеющие специальные законы, регулирующие лизинговые отношения

 имеющие специальные законодательные акты (Великобрит ания, Австралия);

 не имеющие специальных законов и подзаконных актов ( США, Германия).

Несмотря на различия в правовых системах, становление лизинговой

индустрии в любой стране проходит чёткие стадии развития, представленные на

Рис. 4. Основные этапы развития лизинговой индустрии.

Касаясь объёмов лизинговых операций в мировом масштабе, необходимо

отметить высокую концентрацию объёмов среди нескольких стран-л идеров. Так,

основной объём лизинговых операций сосредоточен в шести странах: США,

Японии, Великобритании, Италии, Германии, Франции, на долю которых

Следует также отметить, что рынки лизинговых услуг большинства стран

контролируются банками (непосредственным участием или посредством дочерней

лизинговой компании). Так, в 14 странах из 23 доля банковского сектора рынка

Структура операций по лизингу имущества представлена на рис.5.

Наибольший удельный вес приходится на ли зинг легкового автотранс порта.

Сделки с легковым автотранспортом и меют постоянную нишу на рынке

лизинговых услуг, колеблясь в диапазоне 33-35%. Бол е е 50% всех сделок

приходится на автотранспорт в целом ( и легковой, и грузовой).

 Выкуп по окончании срока действия договора лизинг а

 Ус ловия договора лизинга неизменны в течение всего срока

 Расширение видов лизинга, услуг лизинговых компаний

 Ужесточение конкуренции между лизинговыми компаниями

 Появление новых видов услуг (секьюритизация активов,

Оптимальным для заключения лизинговых контрактов согласно п рактике

стран-лидеров является срок 2-5 лет. На такой период заключается на сегодняшний

Анализ мирового опыта показывает, что в последние годы лиз инговые

операции стали неотъемлемой частью экономики во многих странах. В настоящее

время 20-25% ин вестиций в развитых странах приходится на лизинговые операции.

Безусловным лидером на мировом рынке лизинга я вляются США. На их долю

приходится 52% от общего объёма лизинга в мире. До 1970 года в С ША в лизинг

передавалось в основном дорогостоящее оборудов ание, такое к ак са молёты,

тяжёлые грузовики, поезда. Настоящий импульс к повсеместному развитию данная

отрасль получила с принятием в 1970 году Закона о банковских холдинговых

компаниях. До этого времени банкам не разрешалось за ниматься лизи нгом;

принятый закон позволил банкам создавать холдинговые компании, которые могли

осуществлять и лизинговые операции. Б анки отнеслись к лизингу очен ь серьёзно,

буквально ворвавшись на этот рынок. Банки и нвестировали значительные средства

в развитие своих лизинговых компаний, и лизинг стал популярен как доступное

средство финансирования приобретения пр актически любого имущества.

На сегодняшний день в России можно выделить четыре ха рактерных периода

становления лизинга как экономической формы определённой совокупности

хозяйствующих операций и формирование его правов ой среды.

Первый (начальный) этап характеризуется отс утствием специального

законодательства о лизинге. Этот влекло за собой неразвитость самой этой формы

предпринимательской деятельности, а точнее отсутствие достаточного опыта и

установившихся представлений о правовом положении сторон лизинговых сделок.

Начало развития лизинговых операций на российском рынке можн о отнести к

хозяйствования. Так, в 1988 году было создано совместное советско-финское

фирмам, работающим в СССР. В том же году было образовано и АО

1990 году, со ссылкой на данные Центрального Банка СССР, указывается, что в

1989 году объёмы лизинговых операций в нашей стране соответствовали 400 млн.

Во втором периоде , с начала 90-х годов лизинговая деятельность в России

осуществлялась по аналогии с арендой бе з специальных нормативных и

законодательных документов. Правовая неопределённость увеличивала степень

Глубокие преобразования, происходящие в мировой экономике, требования, предъявляемые научно-техническим прогрессом к замене основных фондов, а так же необходимость более эффективного использования финансовых ресурсов потребовали новых методов обновления материально-технической базы.

Одним из таких нетрадиционных и достаточно эффективных в последние десятилетия инвестиционных инструментов стал лизинг.

В данной работе рассмотрен, как зарубежный опыт лизинговых услуг, так и развивающийся в России рынок лизинговых услуг.

Трудность рассмотрение лизинга в России, заключается в том, что кризис августа 1998 г. перечеркнул многие положительные достижения в этой области бизнеса. Но уже имеющийся опыт дает возможность выделить положительные и отрицательные результаты, достигнутые в области лизинговых услуг.

Лизинг – это вид предпринимательской деятельности, направленной на инвестирование временно свободных или привлеченных денежных средств, когда по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель обязуется приобрести в собственность обусловленное договором имущество у определенного продавца и предоставить это имущество в арендатору (лизингополучателю) за плату во временное пользование для предпринимательских целей. 1

Лизинг-это аренда. Однако в бизнесе под лизингом понимается предпринимательская аренда: оборудования, недвижимости, то есть основных фондов.

Лизинг-это финансовая операция. По сути это целевой кредит, который специализированная лизинговая компания берет в банке под закупку оборудования.

В настоящий момент в России с помощью лизинговых операций можно решить ряд проблем, в том числе:

обновление средств производства предприятиями всех форм собственности;
целенаправленное кредитование на приобретение основных средств;
ужесточение контроля за эффективным использованием вложенных средств и ритмичностью работы предприятия;
развитие наиболее эффективных направлений производства через систему заключения лизинговых договоров;
привлечение средств зарубежных инвесторов через поставки оборудования по лизингу ( по международному законодательству это не влечет увеличение внешнего долга);
управление холдингом производственных и финансовых компаний через систему лизинговых и сопутствующих договоров.

Многообразие современных лизинговых отношений позволяет осуществлять сделки по различным схемам, дающим сторонам дополнительные возможности. Среди наиболее распространенных в мировой практике можно выделить несколько групп.

Лизинг с привлечением заемных средств от инвестора (leveraged lease), предполагающий участие нескольких компаний, предоставляющих финансирование.

Акционерный лизинг (big-ticket), широко применяемый при сдаче крупномасштабных объектов, таких как самолеты, суда, буровые платформы, комплексное оборудование предприятий и т.д.

Консорцианальный лизинг (consortium lease), в котором в качестве лизингодателя участвует консорциум, включающий несколько лизинговых компаний. Он используется в операциях с дорогостоящим оборудованием или в тех случаях, когда требуется обеспечить распределение рисков (финансовых, коммерческих или политических). Часто эти формы лизинга применяются в комбинации друг с другом.

Лизинг поставщику (supplyers lease), при этом поставщик оборудования выступает в роли продавца и основного лизингополучателя, не являющегося, однако, конечным пользователем оборудования. Лизингополучатель обязан подыскать сублизингополучателей и сдать им оборудование в сублизинг.Для этого не требуется получения согласия лизингодателя, а сдача оборудования в сублизинг является обязательным условием.

Генеральный лизинг ( master lease, lease-line lease), при котором лизингодатель и лизингополучатель заключают общий ( генеральный, рамочный) договор, предусматривающий право лизингополучателя дополнять список лизингуемого оборудования без заключения новых контрактов в пределах существующих лимитов, установленных в генеральном договоре.

Открытый лизинг (open-ended lease), или лизинговая сделка, содержащая условия продления договора на оговоренных заранее условиях по истечении основного срока лизинга.

Существует и иные схемы реализации лизинговых сделок, которые в основном представляют собой комбинацию из приведенных выше организационных форм.

1.2.Преимущества и недостатки лизинга.

Впечатляющий рост объема лизинговых сделок за рубежом – начало осуществление подобных операций в России – объясняется тем, что эта форма бизнеса имеет ряд преимуществ по сравнению с другими, связанными с простым приобретением имущества.

Лизингополучателю (арендатору) фактически предоставляется долгосрочный кредит лизингодателем на 100% стоимости поставляемого оборудования, который не требует немедленного начала платежа.
Лизинговые операции, как правила, осуществляются по фиксированной ставке, защищающей лизингополучателя (арендатора) от инфляционных колебаний.
Лизингополкчатель не делает первоначального взноса (что он обязан, был сделать при покупке оборудования в кредит) либо делает очень маленький взнос.
Лизингополучатель пользуется налоговыми льготами в связи с ускоренной амортизацией и тем, что арендные платежи, считаются эксплуатационными расходами и включаются в себестоимость продукции.
Предприятие по лизингу получает необходимое ему оборудование, в то время как кредит на его закупку может быть использован не по назначению.
Лизингодатель в течение всего срока действия лизингового соглашения остается собственником оборудования, предоставленного лизингополучателю (арендатору). Это повышает эффективность и надежность партнеров по лизинговому бизнесу.
Лизинг открывает для предприятия один из самых дешевых способов доступа к современной технике, включая зарубежную, с последующей ее наладкой и сервисным обслуживанием завода-изготовителя.
Лизингополучатель по окончании срока аренды может приобрести оборудование в собственность по остаточной стоимости, а в ряде случаев оно может быть оставлено бесплатно.
Схема финансирования бывает, как правило, индивидуальная, достаточно гибкая, с учетом возможностей конкретного предприятия и специфики местного законодательства.
Некоторые лизинговые компании даже не требуют от лизингополучателя никаких дополнительных гарантий, поскольку обеспечением сделки является само оборудование.
При международных лизинговых операциях лизингополучатель (арендатель) получает налоговые льготы страны арендодателя. Речь идет об ускоренной амортизации, инвестиционных налоговых льготах и т.п.
Международный валютный фонд не учитывает сумму лизинговых сделок в подсчете внешней задолженности страны лизингополучателя. Дело в том, что объект лизинговой сделки всегда записывается на баланс зарубежной компании лизингодателя.

Недостатки лизинговых сделок:

происходит моральное и физическое старение арендуемого оборудования;
стоимость лизинга оборудования (без налоговых льгот) выше затрат на его приобретение в кредит.

Лизинг за рубежом.

В Европе лизинговая деятельность стала систематически осуществляться лишь в начале 60-х годов. Активному росту лизинговых операций в Европе во многом препятствовал неопределенность их статуса с точки зрения гражданского, экономического, торгового, финансового и налогового законодательства. Педантичные немцы в начале 70-х годов в немецкоязычных странах Европы гармонизировали и закрепили правовой статус лизинговых договоров. Этот факт явился отправной точкой резкого роста лизинговой деятельности в Старом Свете.

28 мая 1988 г., был представлен и принят окончательный текст Конвенции о международной финансовой аренде (лизинге). Лизинг был признан самостоятельным правовым институтом.

2.1. Общая характеристика лизинговых операций

В 1996 г. в мире пир помощи лизинга было профинансировано сделок с новым оборудованием, машинами и механизмами на сумму свыше 380 млрд. дол. США, что равняется прямым иностранным инвестициям за тот же период.

В США в 90-х годах лизинг составил около 30% к общему объему инвестиций в машины и оборудование, а лизинговые контракты равнялись примерно 100-130 млрд. дол. США в год. Такой же процент характерен и для Соединенного Королевства.

В западных странах континентальной Европы лизинг оборудования составляет около 15% к общим его поставкам, а в абсолютном исчисление равен примерно 120 млрд. дол. США в год.

Годовые лизинговые контракты в Японии составляют свыше 50 млрд. дол. США.

В 1994 г. доля Азии выросла до 28% по отношению к мировому лизинговому рынку, а Европы-до 25%. Доля Латинской Америки увеличилась более чем в 5 раз с 0.8% в 1989 г. почти до 6% в 1996 г. Доля Африки на мировом лизинговом рынке составляет около 2%. 2

Наиболее популярен лизинг промышленного оборудования, самолетов, судов, вычислительной техники, приборов.

2.2. Компании и организации предоставляющие,

Первые компании, чья основная деятельность заключалась в предоставлении лизинговых услуг, начали регистрироваться в развитых странах в первой половине 60 годов. Бум их создания пришелся на вторую половину 70-х-начало 80-х годов.

Эти организации и компании можно разделить на следующие основные группы:

Дочерние лизинговые компании банков и других финансовых институтов (так называемые каптивные, то есть зависимые лизинговые компании). Эта группа является наиболее многочисленной. Особенно сильны такие компании в финансировании лизинга крупных объектов (комплектных поставок для промышленных предприятий, буровой техники, самолетов, судов и т. п.). Наиболее крупные компании в этом секторе рынка – это компании аффилированные в структуры таких банков, как Дойч Банк, Сосьете Женераль, Креди Лионе, ИНГ Бэрингз, Барклайз Банк и др.
Дочерние фирмы и отделения промышленно торговых компаний. Играет все более активную роль на рынке лизинговых услуг. Производители оборудования в развитых странах еще в начале нынешнего столетия использовали лизинг как средство расширения продаж своей продукции. Развитие этой формы обусловило создание специализированных филиалов промышленных компаний, деятельность которых была связана с лизингом выпускаемого ими оборудования. Пример, Орикс Корпорейшн, Дженерал Электрик Капитал, Хьюллет Паккард Файнэнс и др.
Независимые лизингодатели. С точки зрения объемов они занимают относительно скромное место. В США это одна из наиболее многочисленных групп ввиду ограничений, которые накладывает американское законодательство, регулирующее банковскую деятельность. Эти фирмы подразделяются на финансовые и лизинговые. Первые занимаются финансовым лизингом и не ограничиваются определенной номенклатурой изделий. Вторые специализируются на лизинге определенных видов оборудования или обслуживают клиентов, отобранных по ряду критериев (отрасль, виды лизинговых операций, география осуществление сделок и др.).
Прочие лизингодатели и фирмы, связанные с лизинговыми операциями.
Лизинговые клубы и ассоциации. Роль их заключается в оказании методической помощи лизингодателям, организации обмена информации между лизинговыми компаниями, сборе и анализе статистики, выработке рекомендаций и участии в разрешении профессиональных споров.

Глобализация мировой экономике, интернационализация мирохозяйственных связей, усиление роли ТНК – все эти факторы способствуют более тесному взаимодействию лизинговых компаний на международном уровне.

2.3. Принципиальная схема лизинговых операций.

Компания, желающая аредовать оборудование, выбирает его у поставщика (производителя) с учетом качества, цены, сроков изготовления и поставки.
Затем лизингодатель (потребитель) заключает слизингодателем (лизинговой компанией) лизинговый договор.
Лизинговая компания получает кредит от банка или кокой-либо другой кредитной организации на покупку оборудования. Кредитор возлагает всю ответсвенность за погашение кредита на лизингодателя ( лизинговую компанию).
Лизингодатель (лизинговая компания) оплачивает стоимость оборудования поставщику и становится владельцем этого оборудования.
Лизингодатель (лизинговая компания) осуществляет страхование этого оборудования в страховой компании.
Лизингодатель (лизинговая компания) договаривается с поставщиком о поставке этого оборудования лизингополучателю (потребителю).
Лизингодатель (лизинговая компания) погашает основную стоимость кредита и проценты по нему банку или другой кредитной организации. 3

О расцвете лизинга в России говорить еще рано, но отдельные итоги подвести уже можно. Так если в 1995 г. в России было всего 24 лизинговые компании, то на 1 января 1998 г. – уже более 300. Растет объем объем лизинговых сделок.

По экспертным оценкам, объем лизинговых операций в прошедшем году составил примерно 120-140 млн. дол. США, или около 0.1% всего объема инвестиций в основной капитал. 4

Рост лизинговых услуг наглядно видно из таблицы динамики развития лизинговых услуг в России (млн. руб.):

Определение, сущность и функции лизинга.

Доля лизинга в общем объёме приобретаемых основных средств составляет в России 9-15%, хотя производственные фонды изношены на 60-80%. В России лизинг пока ещё находится на стадии становления, формируются основы развития. Существуют противоречия в определениях сущности и функций лизинга. Говоря о нём, многие проводят аналогию с арендой и при этом почти полностью отождествляют эти понятия. На самом деле существуют некоторые отличия лизинга от аренды :

P лизинговые отношения, наряду с лизингодателем и лизингополучателем, включают дополнительную фигуру – продавца лизингового имущества, который отсутствует при аренде;

P при осуществлении лизинговых сделок стороны заключают как минимум два договора: договор купли-продажи и договор лизинга;

P сдача имущества в лизинг, как правило, осуществляется не производителем или первоначальным собственником, а финансовым учреждением или специализированной лизинговой компанией;

Бесплатно скачать Реферат: Лизинг история возникновения, правовой аспект. Развитие лизинговых операций в России

Читайте также: