Методы прогнозирования несостоятельности проблемы и перспективы реферат

Обновлено: 05.07.2024

Последствия экономического кризиса поставили субъектов хозяйствования всех организационно-правовых форм в жесткие экономические условия, в результате чего, возникла необходимость проведения экономическими субъектами сбалансированной заинтересованной политики по поддержанию и укреплению своей платежеспособности.

В современной экономике управление платежеспособностью и финансовой устойчивостью экономического субъекта, методы их оценки являются наиболее важными элементами успешной организации бизнеса и повышения эффективности его функционирования. Недостаточное внимание к данной проблеме может привести не только к убыточной деятельности организации, но и, возможно, к ее банкротству. На текущем этапе развития экономики только устойчивое, конкурентное и надежное функционирование организаций может обеспечить как их собственную финансовую стабильность, так и страны в целом.

С учетом сложившейся ситуации повышается значимость диагностики вероятности банкротства организаций в системе обеспечения их экономической безопасности. Вместе с тем актуализируются вопросы совершенствования методического инструментария выявления несостоятельности организаций на самых ранних стадиях кризиса, что несомненно позволит более оперативно и эффективно реагировать на малейшие отклонения в хозяйственной деятельности экономического субъекта.

До сих пор, несмотря на широкий спектр направлений исследования указанной проблематики, малоразработанной областью остаются вопросы оценки потенциального банкротства в организациях различной отраслевой направленности. Необходимость своевременной и эффективной оценки потенциального банкротства для каждого конкретного экономического субъекта определяет теоретическую и практическую актуальность темы исследования.

Актуальность исследуемой темы заключается в том, что совершенствование методов прогнозирования банкротства относятся к числу наиболее важных экономических проблем в условиях переживаемого нашей страной кризиса.

Цель курсовой работы - изучение теоретических аспектов прогнозирования банкротства организации и применение отдельных методов оценки потенциального банкротства к деятельности объекта исследования.

Для реализации данной цели необходимо решить следующие задачи:

рассмотреть понятие и признаки банкротства;
изучить факторы, влияющие на ухудшение финансового состояния организации;
определить основные методы прогнозирования банкротства организации;
провести анализ основных технико-экономических показателей объекта исследования;
дать оценку потенциального банкротства анализируемой организации на основе нескольких методов прогнозирования банкротства.

В заключение работы обобщены выводы по результатам исследования.

ГЛАВА 1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ АСПЕКТЫ ПРОГНОЗИРОВАНИЯ БАНКРОТСТВА ОРГАНИЗАЦИИ

1.1 Банкротство: понятие и признаки

В качестве основных причин эксперты-аналитики чаще всего указывают стагнацию платежеспособного потребительского спроса и медленное восстановление инвестиционной активности. Но нельзя недооценивать и такой фактор, как игнорирование систематического мониторинга угроз вероятности банкротства экономических субъектов, функционирующих в форме обществ с ограниченной ответственностью [3] .

С юридической точки зрения банкротство — установленная законом процедура, легальный способ ликвидации юридического лица-должника. Для того чтобы стороны конфликта понесли наименьшие потери, разработана единая схема поведения заинтересованных лиц при возникновении неплатежеспособности организации. Согласно Федерального закона № 127-ФЗ решение о несостоятельности принимает арбитражный суд [7] .

Причиной возникновения банкротства юридического лица может быть отсутствие у предприятия возможности выплатить зарплату, погасить задолженность перед кредиторами, исполнить обязательства по различным платежам или выходным пособиям. Таким образом, возникновение финансовых проблем не является основанием для признания факта банкротства.

Основываясь на положения ст. 65 ГК РФ выделим следующие признаки банкротства юридического лица [8] :

1) организация-должник неспособна в полном объеме удовлетворить денежные обязательства перед кредиторами;

2) организация-должник неспособна удовлетворять денежные обязательства перед фондами и налоговыми органами.

В соответствии с положениями Федерального закона № 127-ФЗ юридически причиной для открытия в суде дела о банкротстве являются следующие критерии:

1) с 2015 года — совокупная сумма долга предприятия-должника размером более 300 тыс. руб. Для естественных монополий эта сумма возрастает до 1 млн. руб. При меньшей сумме судебное разбирательство не производится. В случае возникновения задолженности перед разными кредиторами на небольшие суммы, они имеют право подать коллективный иск на общую сумму долга. Процессуальные права в качестве заявителя у них равны;

2) невозможность погашения долгов в течение 3 месяцев после даты, указанной в обязательстве. Доказательством служит постановление судебных приставов.

В заключение данного пункта исследования выделим объективные и субъективные причины, оказывающие негативное влияние на финансовое состояние экономического субъекта, способные привести к потенциальному банкротству (Рисунок 1) [9] .

несовершенство финансовой, денежной, кредитной, налоговой систем

неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем

снижение объемов продаж (из-за плохого изучения спроса, отсутствия сбытовой сети, рекламы)

несовершенство нормативной и законодательной базы реформирования экономики

финансовое состояние контрагентов

снижение объёмов производства; снижение качества и цены продукции

высокий уровень инфляции

неумение предусмотреть банкротство и избежать его в будущем

положение на международном рынке

неоправданно высокие затраты

низкая рентабельность продукции

слишком длительный цикл производства

большие долги, взаимные неплатежи

Рисунок 1. Причины возникновения состояния банкротства организации

В сложившихся условиях мирового финансового кризиса руководству экономического субъекта необходимо сосредоточиться не только на преодолении, недопущении возникновения субъективных причин, но и приспособиться к объективным причинам, что позволит ему избежать банкротство.

1.2. Основные методы оценки потенциального банкротства

Изучение методических аспектов прогнозирования банкротства позволяет отметить многообразие методик оценки потенциального банкротств как зарубежных, так и отечественных. Выбор того или иного метода диагностики банкротства на практике зависит от поставленных перед организацией целей, масштабов деятельности экономического субъекта, его отраслевой направленности, организационно-правовой формы, степени наличия проблем в его финансово-хозяйственной деятельности.

Исследование отечественных и зарубежных подходов к диагностике банкротства позволяет условно выделить две группы методов оценки потенциального банкротства: интегральные и аналитические.

Интегральные методы характеризуются средней сложностью расчетов и вычислением единого интегрального показателя риска банкротства на основе статистических данных об экономическом субъекте. К интегральным методам относятся модели множественного дискриминантного анализа (mda-модели) и модели логистической регрессии (logit-модели). Сравнительный анализ преимуществ и недостатков logit- и дискриминантных (mda) моделей представлен в таблице 1.1 [11] .

Таблица 1.1

Сравнение типов моделей интегральных методов прогнозирования банкротства

Виды моделей

Достоинства модели

Недостатки модели

Дискриминантная модель (mda)

– комплексный подход к пониманию финансового состояния экономического субъекта

не дает количественной оценки вероятности банкротства;

– возможность строить модели нелинейной зависимости;

– отсутствие проблем с однозначной интерпретацией результирующего показателя;

– различия в исходных данных, используемых при построении моделей;

– не все модели учитывают отраслевую специфику деятельности экономического субъекта

Аналитические методы, исходя из их названия, базируются на использовании множества финансовых коэффициентов, позволяющих дать оценку потенциального банкротства.

Так, например, в модели У.Бивера применен анализ соотношений финансовых коэффициентов, т.е. модель У.Бивера относится к аналитическим. Тогда как, например, в модели Э.Альтмана использован дискриминантный анализ (mda-модели), где в качестве зависимой применялась переменная, принимающая 1, если фирма является банкротом и 0 – если фирма платежеспособна. В качестве независимых чаще всего рассматривались переменные, которые можно рассчитать по данным ежегодной финансовой отчетности за год до банкротства предприятия [12] .

Одним из первых ученых, применившим методы логистического анализа для оценки вероятности банкротства (Logit-модели) стал Ольсон.

Отметим, что среди иностранных методик диагностики банкротства наиболее распространены работы Э. Альтмана, У. Бивера, Э. Таффлера, Р. Лиса и др. Как отмечено выше, Альтман внес свой вклад в построение моделей прогнозирования банкротства, впервые применив множественный дискриминантный анализ (MDA-модели) [13] .

В рамках данного исследования в качестве основных методов оценки потенциального банкротства использовались модели Альтмана, Бивера и Лиса, алгоритм расчета которых представлен в Приложении 1.

В России среди MDA-моделей прогнозирования риска банкротства часто используют двух- и пятифакторные модели Альтмана, но необходимо отметить, что, ориентируясь на бухгалтерскую отчетность, составленную в соответствии с правилами российской системы бухгалтерского учета, на практике возникает множество недостатков применения данных моделей. Кроме того, данные недостатки обусловлены не только определенными различиями в источниках информации анализа потенциального банкротства, но и малой адаптацией зарубежных методик к специфике налогового законодательства и нормативного обеспечения бухгалтерского учета, а также степень достоверности экономических показателей деятельности организации, используемых в модели, могут исказить объективные оценки.

Использование западных моделей для российской экономики затруднительно также и по другим причинам. Во-первых, из-за противоречивости результатов при применении различных методик. Во-вторых, из-за низкой прогнозной точности моделей, значительно уменьшающейся при использовании для анализа финансового состояния данных за несколько лет до банкротства [14] . В настоящее время важен вопрос выбора моделей оценки риска несостоятельности, позволяющих прогнозировать наступление банкротства российских компаний. В отечественной практике считаются адаптированными к экономическим условиям и находят применение следующие модели: модель О.П. Зайцевой, модель Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова, модель Иркутской ГЭА, модель В.В. Ковалева и др. [15] Описание алгоритма методик оценки потенциального банкротства отечественных авторов (Зайцевой О.П., Беликова-Давыдовой, В.В. Ковалева) представлены в Приложении 2.

Необходимо отметить, что отечественные методики имеют преимущества:

− в моделях учтены факторы, рассчитываемые по исходным данным, содержащимся в российской бухгалтерской отчетности;

− некоторые из моделей применимы для организаций определенных отраслей (например, модель Г. В. Давыдовой и А. Ю. Беликова – для торговых предприятий, модель Г. В. Савицкой – для сельскохозяйственных предприятий);

− модели (формулы) В. И. Бариленко (с соавторами) и А. Д. Шеремета целесообразно применять для экспресс- диагностики банкротства [16] .

Обобщая данный пункт исследования отметим, что в настоящее время аналитики располагают обширным, хотя и не во всех случаях совершенным инструментарием прогнозирования банкротства российских организаций. Но стоит заметить, что в целях повышения корректности оценки вероятности банкротства конкретного экономического субъекта целесообразно производить расчеты не по одной, а по ряду имеющихся моделей и методик, что продемонстрировано в следующей главе курсовой работы.

1. Потолки на основе ПВХ пленки – это наиболее распространенные полотна. Отличаются высокой прочностью и эластичностью. Могут быть матовыми, глянцевыми или сатиновыми.

2. Потолки из полиэстеровой ткани – являются бесшовными вариантами. Их можно окрашивать и использовать в качестве многоуровневых полотен.

Рисунок 2. Организационная структура управления

Анохин С.А., Эйтингон В.Н. Прогнозирование банкротства: основные методики и проблемы

формат doc
размер 160 КБ
добавлен 30 апреля 2010 г.

Методическое пособие В пособии проводится обзор основных методик прогнозирования банкротства, встречающихся в литературе. Содержание: Проблема предсказания банкротства. "Количественные" кризис-прогнозные методики "Качественные" кризис-прогнозные методики Корректировка методик предсказания банкротства с учетом специфики отраслей Значения критериальных показателей для распределения предприятий промышленности (машиностроение) по классам кредитос.

Захарьин В.Р. Ликвидация юридических лиц при реорганизации

формат doc
размер 125 КБ
добавлен 11 октября 2010 г.

Новое в бухгалтерском учете и отчетности. - N6 – 2009. Оглавление Процедура ликвидации Виды реорганизации Формирование бухгалтерской отчетности Формирование уставного капитала Налоговые вычеты при реорганизации

Контрольная работа - Российские методики прогнозирования банкротства

формат doc
размер 28.57 КБ
добавлен 15 мая 2010 г.

Контрольная работа по учету и анализу банкротства. Введение. Понятие, признаки и правовое регулирование банкротства предприятия. Российские методики прогнозирования банкротства. Заключение. Список использованной литературы. 2010 год. 22 стр.

Курсовая работа - Антикризисное управление и законодательство о банкротстве

формат doc
размер 332.5 КБ
добавлен 21 февраля 2011 г.

Национальный Исследовательский Томский политехнический университет. Факультет - инженерно экономический, курс 4-ый 2010г. Содержание Теоретическая часть Общая характеристика банкротства Определение банкротства Стадии и формы банкротства Процедура банкротства Наблюдение Финансовое оздоровление (внешнее управление) Конкурсное производство Мировое соглашение Методы прогнозирования банкротства на предприятии Качественные и количественные.

Курсовая работа - Модели прогнозирования банкротства предприятия

формат doc
размер 404 КБ
добавлен 23 сентября 2009 г.

Курсовая работа - Система регулирования банкротства предприятия

формат rtf
размер 644.64 КБ
добавлен 02 декабря 2010 г.

1. Теоретические аспекты системы регулирования банкротства Понятие несостоятельности и признаки банкротства Стадии развития явления банкротства Система законодательного регулирования банкротства в Европе Система законодательного регулирования банкротства в Америке Система законодательного регулирования банкротства в России Сравнительный анализ современных систем законодательного регулирования несостоятельности, банкротства 2. Практическая часть.

Реферат - Диагностика банкротства предприятия

формат doc
размер 101 КБ
добавлен 01 февраля 2010 г.

2008 г. Новосибирский государственный технический универсистет. Специальность "Менеджмент организации", 4 курс, заочное отделение, ускоренная форма обучения. Содержание работы - введение, развитие системы прогнозирования банкротства на предприятии, банкротство предприятий и банков, диагностика банкротства, проблемы диагностики банкротства в антикризисном управлении на предприятии, заключение, список использованных источников. Объем работы 24 стра.

Реферат - Процедуры банкротства

формат doc
размер 143.5 КБ
добавлен 31 января 2010 г.

Реферат, профессиональный институт управления, бухгалтерия, 3 курс, 26 стр. Понятие, основные критерии и правовое регулирование банкротства. Процедуры банкротства.

Рубан Т.Е., Байдаус П.В. Анализ методик прогнозирования банкротства на основе использования финансовых показателей

формат pdf
размер 304.95 КБ
добавлен 14 июня 2009 г.

Рассмотрены методики анализа и диагностики банкротства: “Z-счёт” Э. Альтмана, методика У. Бивера, новые методики диагностики возможного банкротства для условий функционирования российских предприятий (разработаны О. П. Зайцевой, Р. С. Сайфуллиным и Г. Г. Кадыковым)

Федорова Г.В. Учебное пособие - Учет и анализ банкротств

формат djvu
размер 6.59 МБ
добавлен 07 мая 2009 г.

2008 г. ООО "Омега-Л" ( + программа для чтения учебника - WinDjView-0.5) Социально-экономические и правовые основы государственного регулирования несостоятельности (банкротства) в России. Методы прогнозирования угрозы банкротства организаций. Меры досудебного предупреждения несостоятельности (банкротства) организаций. Наблюдение. Финансовое оздоровление. Внешнее управление. Конкурсное производство. Мировое соглашение.

Банкротство является результатом кризисного финансового состояния предприятия, при котором субъект хозяйствования проходит путь от временной до устойчивой неспособности удовлетворять требования кредиторов. Банкротство представляет собой кризисное состояние и чтобы его предотвратить или же преодолеть, необходимо управлять финансами особыми методами. В статье будут рассмотрены основные методы прогнозирования банкротства предприятия.

Ключевые слова: банкротство (несостоятельность), выручка, прибыль, рентабельность, финансовая устойчивость, ликвидность, абсолютные показатели, относительные показатели, финансовый анализ, бухгалтерский баланс

Рыночной экономикой была выработана обширная система финансовых способов диагностики банкротства и разработана методика, позволяющая принимать управленческие решения в условиях угрозы наступления банкротства. Данная методика предназначена как для организаций, в которых кризис явен и требуется принять срочные меры для стабилизации, так и для иных организаций, которые работают в рыночных условиях. Это связано с тем, что методика дает возможность выявить отрицательные факторы развития организации на ранней стадии, а также найти пути их ликвидации. От меры экономической ответственности субъектов хозяйствования зависит эффективность любой экономики.

Диагностикой несостоятельности (банкротства) организации является система финансового анализа, который направлен на изучение признаков кризисного развития организации по данным финансовой отчетности.

Для того чтобы оценить состояние самой организации (возможность своевременной нормализации финансовой ситуации, принятие мер для восстановления платежеспособности), а также для выбора контрагентов (оценка платежеспособности и надежности контрагента) очень важно определить вероятность банкротства.

При анализе вероятности банкротства дается обобщающая оценка финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности, делается прогноз на будущее и оценивается сама вероятность банкротства. Анализ финансового состояния организации представляет собой расчет и оценку комплекса финансовых показателей, характеризующих разные стороны ее деятельности.

Данные показатели отражают результаты экономической деятельности организации, определяют ее конкурентоспособность, деловой потенциал и так далее.

Субъектами финансового анализа являются различные пользователи, такие как финансово-аналитические; собственники и руководство организации; внешние пользователи информации, а именно инвесторы, контрагенты, кредиторы и так далее. Любой пользователь информации исследует ее исходя из личных интересов [1, с.238].

Немаловажно, что анализом финансового состояния занимаются не только руководители, учредители и соответствующие службы предприятия, но и его инвесторы — для того чтобы определить, на сколько эффективно используются ресурсы; банки — для того чтобы оценить условия кредитования и определить степень риска; налоговые инспекции — для того чтобы выполнить план поступления средств в бюджет; поставщики и так далее.

Как правило, в экономической литературе принято выделять внутренних и внешних пользователей информации.

К внутренним пользователям относятся руководители, сотрудники, управленцы и так далее, которые в свою очередь, основываясь на данные бухгалтерской отчетности, принимают решения, влияющие на деятельность, развитие и процветание компании.

К внешним пользователям относят все сторонние предприятия и личности, которые заинтересованы в информации о данном предприятии, то есть инвесторы, кредиторы и так далее [1, с. 169].

Стоит отметить, что внутренние и внешние пользователи изучают информацию для разных целей.

Анализ финансового состояния организации основывается на данных бухгалтерской отчетности и поэтому его часто называют финансовым анализом или бухгалтерским анализом.

Ориентирование на какой-то один критерий, в том числе и весьма привлекательный с позиции теории, на практике не всегда оправдано. В этой свези почти все большие аудиторские компании и остальные фирмы, которые занимаются аналитическими обзорами, моделированием и консультированием, применяют для аналитических оценок системы критериев.

Бесспорно, здесь есть и минусы, например, намного проще принимать решения в условии однокритериальных, чем многокритериальных задач. Помимо этого, любое прогнозное решение подобного рода, независимо от числа критериев, считается необъективным, а рассчитанные значения критериев можно отнести к информации для размышления, нежели для побудительных стимулов к принятию немедленного решения.

Существует множество методов оценки вероятности банкротства, рассмотрим некоторые из них.

Экспресс-диагностику осуществляют по данным оперативного финансового анализа. При экспресс-диагностике финансового состояния организации для предупреждения ее возможного банкротства целесообразно использовать дополнительные показатели. В качестве таких показателей предлагают использовать следующие формулы [2, с. 176].

Ка = , (1)

где СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Данный коэффициент характеризует степень зависимости от заемных источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксзс = , (2)

где ЗК — заемный капитал.

Характеризует общую оценку финансовой устойчивости. Показывает сколько единиц привлеченных средств приходится на каждую единицу собственных средств.

Кс = , (3)

Данный коэффициент показывает, какая часть деятельности предприятия финансируется за счет собственных средств.

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ко = , (4)

где СОС — собственные оборотные средства;

ОА — оборотные активы.

Км = , (5)

Данный коэффициент показывает долю собственных оборотных средств предприятия в общей величине источников собственных средств.

Кн = , (6)

Показывает долю заемных средств в валюте баланса.

7. Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов:

Кма = , (7)

где ОА — оборотные активы;

ВА — внеоборотные активы.

Показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов

8. Коэффициент имущества производственного назначения:

Кипн = , (8)

Данный коэффициент показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

Также законом определена система мер по восстановлению платежеспособности должника, что имеет серьезное экономическое значение не только для должника и его кредиторов, но и для государства в целом.

Оценивая финансовое состояние неплатежеспособных предприятий, нередко бывают ситуации, когда одни оценочные показатели достигают критической черты, а остальные напротив, превышают нормативные значения.

Беря во внимание обилие финансовых процессов, которые не всегда отражаются в коэффициентах платежеспособности, отличие в уроне их нормативных оценок и появляющиеся в связи с этим трудности в единой оценке состояния компании, почти все зарубежные и российские специалисты советуют проводить интегральную и комплексную оценку финансового состояния компании, основываясь на один критерий. В качестве такого критерия используется вероятность банкротства предприятия [5, с. 38].

Но, несмотря на существование большого количества способов, которые позволяют определить вероятность банкротства предприятия, ни один из них не может претендовать на использование в качестве универсального.

Поэтому является целесообразным отслеживание динамики изменения результирующих показателей по нескольким методикам.

Немаловажную роль в определении неудовлетворительной структуры баланса неплатежеспособных предприятий занимают совокупность различных критериев (показателей). Изучая значения данных показателей, можно установить реальную возможность восстановления или же окончательно утратить платежеспособность предприятия [5, с.157].

Как правило, структура баланса анализируется и оценивается, основываясь на следующие показатели:

1) коэффициента текущей ликвидности;

2) коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия долгов Ктл) показывает, достаточно ли у организации оборотных средств, чтобы вести хозяйственную деятельность и своевременно погашать обязательства. Данный коэффициент рассчитывается отношением фактической стоимости имеющихся в наличии у предприятия оборотных средств (итог раздела II актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия (итог раздела V пассива баланса за вычетом стр. 1530).

Ктл = , (9)

где ОА — оборотные активы;

КДО — краткосрочные долговые обязательства.

При этом структура баланса будет являться удовлетворительной при Ктл ≥ 2.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (Косс) характеризуется имеющимися собственными оборотными средствами у предприятия, которые необходимы для обеспечения финансовой устойчивости. Данный коэффициент определяется отношением разности между объемом источников собственных средств и внеоборотных активов (итог раздела III — итог раздела I) к фактической стоимости, имеющихся у предприятия оборотных средств (итог раздела II — стр. 1230). При этом допустимым значением является Косс > 0,1.

Косс = , (10)

где СОС — собственные оборотные средства.

Если в результате анализа и оценки структура баланса по приведенным показателям окажется неудовлетворительной, то в этом случаи рассчитывается коэффициент восстановления платежеспособности, за период, установленный равным шести месяцам [45, с. 372].

Одним из наиболее популярных подходов, который часто представляется в зарубежной литературе, является модель Альтмана.

Z — счет Альтмана это финансовая модель, разработанная американским экономистом, которая призвана дать прогноз вероятности банкротства предприятия.

Данная модель основывается на комбинации пяти ключевых коэффициентов. Коэффициенты в свою очередь характеризуют финансовое положение предприятия и результаты его деятельности. Именно пятифакторная модель более адаптирована и применима по отношению российских предприятий [3, с. 461].

Модель имеет вид:

где Х₁ — отношение оборотного капитала к общей стоимости всех активов;

Х₂ _— отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли к общей стоимости всех активов;

X₃ — отношение прибыли до налогообложения к общей стоимости всех активов;

X₄ _— отношение суммы уставного капитала и добавочного капитала к заемному капитулу компании;

Х₅ — отношение выручки к общей стоимости активов.

Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z — счета Альтмана представлена в таблице 1 [2, с.136].

Как правило, в экономической литературе принято выделять внутренних и внешних пользователей информации.

Стоит отметить, что внутренние и внешние пользователи изучают информацию для разных целей.

Существует множество методов оценки вероятности банкротства, рассмотрим некоторые из них.

Ка = , (1)

где СК — собственный капитал;

ВБ — валюта баланса.

Данный коэффициент характеризует степень зависимости от заемных источников финансирования.

Коэффициент соотношения заемных и собственных средств:

Ксзс = , (2)

где ЗК — заемный капитал.

Кс = , (3)

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами:

Ко = , (4)

где СОС — собственные оборотные средства;

ОА — оборотные активы.

Км = , (5)

Кн = , (6)

Показывает долю заемных средств в валюте баланса.

7. Коэффициент соотношения мобильных и мобилизованных активов:

Кма = , (7)

где ОА — оборотные активы;

ВА — внеоборотные активы.

Показывает, сколько оборотных активов приходится на каждый рубль внеоборотных активов

8. Коэффициент имущества производственного назначения:

Кипн = , (8)

Данный коэффициент показывает долю имущества производственного назначения в активах предприятия.

Как правило, структура баланса анализируется и оценивается, основываясь на следующие показатели:

1) коэффициента текущей ликвидности;

2) коэффициента обеспеченности собственными средствами.

Ктл = , (9)

где ОА — оборотные активы;

КДО — краткосрочные долговые обязательства.

При этом структура баланса будет являться удовлетворительной при Ктл ≥ 2.

Косс = , (10)

где СОС — собственные оборотные средства.

Модель имеет вид:

где Х₁ — отношение оборотного капитала к общей стоимости всех активов;

Х₂ _— отношение суммы резервного капитала и нераспределенной прибыли к общей стоимости всех активов;

X₃ — отношение прибыли до налогообложения к общей стоимости всех активов;

X₄ _— отношение суммы уставного капитала и добавочного капитала к заемному капитулу компании;

Х₅ — отношение выручки к общей стоимости активов.

Читайте также: