Количественная и качественная определенность инвестиционного риска реферат

Обновлено: 05.07.2024

Оценка риска – это общий термин, используемый во многих отраслях для определения вероятности убытков по активу, ссуде или инвестиции. Оценка риска имеет важное значение для определения ценности конкретных инвестиций и наилучшего процесса (ов) для снижения риска. Он представляет собой прибыль по сравнению с профилем риска . Оценка риска важна для определения нормы прибыли , которую инвестор должен был бы заработать, чтобы считать инвестиции достойными потенциального риска.

Ключевые моменты

Оценка риска – это процесс анализа потенциальных событий, которые могут привести к потере актива, ссуды или инвестиции.
Компании, правительства и инвесторы проводят оценку рисков перед тем, как приступить к новому проекту, бизнесу или инвестициям.
Количественный анализ риска использует математические модели и моделирование для присвоения числовых значений риску.
Качественный анализ риска основан на субъективном суждении человека для построения теоретической модели риска для данного сценария.
Хотя прошлая волатильность акций не гарантирует будущей прибыли, в целом инвестиции с высокой волатильностью указывают на более рискованные инвестиции.

Понимание оценки риска

Оценка риска позволяет корпорациям, правительствам и инвесторам оценить вероятность того, что неблагоприятное событие может негативно повлиять на бизнес, экономику, проект или инвестиции. Анализ рисков предлагает различные подходы, которые инвесторы могут использовать для оценки риска потенциальной инвестиционной возможности. При оценке инвестиций инвестор может применить два типа анализа рисков: количественный и качественный.

Количественный анализ

моделирование методом Монте-Карло . Этот метод, который можно использовать в различных областях, таких как финансы, инженерия и наука, пропускает ряд переменных через математическую модель, чтобы обнаружить различные возможные результаты.

Качественный анализ

Качественный анализ риска представляет собой аналитический метод , который не зависит от численного или математического анализа. Вместо этого он использует субъективное суждение и опыт человека для построения теоретической модели риска для данного сценария. Качественный анализ компании может включать оценку руководства компании, ее взаимоотношений с поставщиками и восприятие компании общественностью.

Краткая справка

Инвесторы часто используют качественный и количественный анализ в сочетании друг с другом, чтобы получить более ясную картину инвестиционного потенциала компании.

Другие методы оценки рисков

Другой пример формальной методики оценки риска включает условную стоимость под риском (CVaR) , которую менеджеры портфелей используют для снижения вероятности больших убытков. Ипотечные кредиторы используют соотношение ссуды к стоимости для оценки риска предоставления ссуды. Кредиторы также используют кредитный анализ для определения кредитоспособности заемщика.

Оценка рисков для инвестиций

И институциональные, и индивидуальные инвестиции несут ожидаемый уровень риска. Это особенно верно в отношении негарантированных инвестиций, таких как акции, облигации, паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды (ETF) .

Стандартное отклонение – это мера, применяемая к годовой ставке доходности инвестиций для измерения волатильности инвестиций . В большинстве случаев инвестиции с высокой волатильностью указывают на более рискованные инвестиции. При выборе между несколькими акциями инвесторы часто сравнивают стандартное отклонение каждой акции, прежде чем принять инвестиционное решение.

Однако важно отметить, что прошлая волатильность акции (или ее отсутствие) не предсказывает будущую доходность. Инвестиции, ранее имевшие низкую волатильность, могут испытывать резкие колебания, особенно во время быстро меняющихся рыночных условий.

Оценка рисков при кредитовании

Кредиторы, предоставляющие личные ссуды, кредитные линии и ипотечные кредиты, также проводят оценку рисков, известную как кредитные проверки. Например, часто кредиторы не одобряют заемщиков с кредитным рейтингом ниже 600, поскольку более низкие баллы указывают на плохую кредитную практику. Кредитный анализ заемщика кредитором может учитывать другие факторы, такие как доступные активы, обеспечение , доход или наличные деньги.

Оценка рисков для бизнеса

Бизнес-риски огромны и различаются в зависимости от отрасли. К таким рискам относятся выход на рынок новых конкурентов; кража сотрудников; утечки данных; отзывы о продукте; операционные, стратегические и финансовые риски; и риски стихийных бедствий.

В каждом бизнесе должен быть установлен процесс управления рисками для оценки текущего уровня рисков и обеспечения соблюдения процедур для снижения наихудших возможных рисков. Эффективная стратегия управления рисками направлена на поиск баланса между защитой компании от потенциальных рисков, не препятствующей ее росту. Инвесторы предпочитают вкладывать средства в компании, которые хорошо разбираются в рисках.

Узнайте, как правильно оценивать инвестиционные риски финансовых инструментов и какие есть способы их снижения.

Инвестиции всегда связаны с риском. Он существует и при покупке квартиры с целью ее сдачи в аренду, и при торговле акциями на фондовом рынке, и при других видах вложений. Что же такое инвестиционные риски, какими они бывают и как их минимизировать — мы расскажем в этой статье.

Что такое инвестиционный риск

Инвестиционный риск — это вероятность частичной или полной потери вложенных средств. Еще на этапе выбора финансовых инструментов важно сопоставить их потенциальную доходность и уровень риска. Помните: чем более выгодным кажется выбранный способ вложений, тем выше вероятность потери средств.

Виды инвестиционных рисков

В зависимости от причины возникновения инвестиционные риски делятся на:

Экономические. Зависят от общего состояния экономики государства, а также его политики в отношении управления рынками, налогами и финансами.
Технологические. Относятся преимущественно к производственным предприятиям и зависят от надежности оборудования, темпов его модернизации, уровня автоматизации, скорости внедрения инноваций.
Социальные. Напряженность в обществе, забастовки, исполнение региональных или федеральных социальных программ могут повлиять на конкретные инвестиции. Этот тип риска в наибольшей степени определяется человеческим фактором.
Политические. Внутренняя жизнь страны также оказывает немаловажное влияние на реализацию инвестиционных проектов. К основным факторам этой группы относят: резкое изменение основного политического курса, выборы, давление на страну со стороны других государств, вводимые административные ограничения, ухудшение межгосударственных взаимоотношений.
Правовые.Связаны с изменениями в законодательстве, которые могут повлиять на результаты инвестиционных проектов. К правовым рискам можно отнести снижение ключевой ставки ЦБ, увеличение таможенных сборов, лицензирование определенных видов деятельности.
Экологические.К этой группе относят факторы, связанные с техногенными катастрофами, пандемиями, изменением климата, природными катаклизмами.

Также существуют другие способы квалификации рисков инвестирования. Например, их часто делят на системные (существуют в масштабах рынка, не зависят от действий инвестора) и несистемные (связанные непосредственно с объектом, в который вкладываются средства).

Какие риски есть при торговле ценными бумагами

Для этой группы вложений риски несколько иные, поэтому расскажем о них отдельно. Они делятся на две группы: макро-риски и микро-риски.

К макро-рискам, в свою очередь, относят:

Системные (касаются рынка в целом). Если в стране развивается экономический кризис или дефолт, это затрагивает все финансовые инструменты, вне зависимости от их вида.
Региональные. Такие риски важно оценивать при инвестициях в акции крупных градообразующих предприятий или, например, муниципальные облигации.
Отраслевые. Оказывают влияние при покупке акций предприятий конкретной отрасли.

Микро-риски — это риски, связанные с конкретным эмитентом или биржевым инструментом. К их числу относятся:

Рыночный риск. Связан с изменением котировок ценных бумаг в ответ на внешние события.
Процентный риск. Определяется изменением процентных ставок, влияющих на рыночную стоимость инвестиций.
Риск ликвидности. Этот риск заключается в невозможности обратить вложения в наличные без значительной потери вложенного капитала.
Деловой риск. Подразумевает неопределенность будущих финансовых результатов компании, то есть вероятность того, что ее прибыль может по тем или иным причинам уменьшиться.

Способы снижения рисков при инвестировании

Риски — не повод отказываться от инвестиций, ими можно и нужно управлять. Чтобы снизить финансовые потери при вложении денег, придерживайтесь следующих правил:

Диверсифицируйте вложения. Одно из важнейших правил инвестирования гласит: не стоит вкладывать все деньги в один инструмент — лучше выбрать несколько. Если один актив принесет убыток, другие могут это компенсировать. Если же у вас нет времени заниматься распределением активов самостоятельно, вы можете вложить деньги в ПИФы. В состав ПИФов входит сразу множество инвестиционных инструментов, что снижает зависимость портфеля от изменения курсов валют и ситуации на рынке.
Всегда придерживайтесь выбранной стратегии. Ситуация на рынке быстро меняется, и у инвесторов всегда есть соблазн скорректировать портфель в угоду текущей обстановке. Но такие спонтанные решения часто приводят к потерям, поэтому во время высокой волатильности на рынке важно следовать изначальной стратегии.
Инвестируйте только в те инструменты, которые вам понятны. Если вам неясно, как устроен тот или иной финансовый инструмент, лучше откажитесь от него или тщательно изучите перед тем, как вкладывать деньги.
Внимательно изучайте условия инвестирования. Если при заключении инвестиционной сделки составляется соответствующий договор, то в нем обязательно должны быть прописаны условия использования вложенных средств.

Как правильно оценить инвестиционный риск

Грамотно оценив риски, можно снизить вероятность их возникновения. Все методы оценки делятся на две большие группы: качественные и количественные.

К качественным методам оценки рисков относят:

Количественная оценка предполагает использование одного из следующих видов анализа:

Метод Монте-Карло — построение модели с повышением рисков для изучения последствий.
Анализ возможных вариантов развития проекта путем изменения его значимых параметров.
Определение предельной устойчивости проекта.
Анализ чувствительности проекта к изменению отдельных параметров.

Чтобы рассчитать инвестиционные риски максимально точно, следует применять сразу несколько методов оценки. Кроме того, анализ рисков можно доверить экспертам — например, финансовым советникам.

Читайте также: