История криптовалют почему цена bitcoin не отражает его реальной ценности реферат

Обновлено: 17.06.2024

Биткоин — первая в мире децентрализованная цифровая валюта. Его ценность в первую очередь заключается в том, что BTC является активом, который не контролируется каким-либо человеком, организацией или госорганом.

В эпоху цифровых технологий идеальная валюта должна иметь как минимум следующие три характеристики:

На сегодняшний день такими характеристиками обладает только биткоин.

Это деньги, свободные от диктатуры, угнетения и гиперинфляции, и финансовое убежище для многих в современном мире. У BTC изначально ограниченная эмиссия в 21 млн монет, и этот показатель никогда не будет изменен. Что параллельно происходит с долларом на сегодняшний день? Правильно. Бесконтрольный выпуск – печатный станок США работает без остановки.

Людям в странах первого мира пока сложно понять, в чем ценность биткоина и других криптовалют. Для того, чтобы все осознать – нужно ответить на вопрос: почему система фиатных денег не работает во благо простого человека.

Проблема с фиатом

Во всей этой схеме есть загвоздка: правительства любят тратить больше, чем они получают от налогов и других потоков доходов с населения; поэтому они печатают достаточно денег для своих нужд. Когда больше денег печатают и вкладывают в экономику, это уменьшает стоимость каждого доллара, уже находящегося в обращении.

Детально разработанные характеристики биткоина означают, что он может оказать влияние на жизнь людей в самых нестабильных экономиках (например, в Аргентине и Венесуэле), где правительство сильно манипулирует своими деньгами.

Вкратце, такие страны, как Венесуэла и Аргентина, переживали времена, когда их правительства печатали так много своей валюты, что их граждане не могли потратить ее достаточно быстро, прежде чем она потеряет свою ценность. Это происходило несколько раз в каждой стране, и в результате вся их денежная система распалась, и пострадавшие граждане должны были найти альтернативный способ сохранения ценности.

Их правительства разорили свои деньги, и экономическая свобода у жителей таких стран отсутствует. Поэтому самое большое, чего они хотят — это валюта, которая не может контролироваться безрассудной центральной властью.

Почему мы используем фиат?

Причина, по которой большинство людей принимает нашу нынешнюю валютную систему, заключается в том, что особого выбора до недавних времен и не было. Фиат – это деньги, которые все помнят с пеленок, а альтернативы никто никогда никому не предоставлял. Поскольку люди, живущие сегодня, родились в существующей системе государственных денег, большая часть общества признала, что постепенный рост цен на все — от продуктов до образования — является естественным явлением.

Цены будут постепенно расти вечно, и кофе вполне может приблизиться к 20 долларам за чашку через 50 лет. Мы согласны с тем, что это увеличение является естественным результатом инфляции, и это правильно, но основная причина, по которой инфляция возникает в первую очередь, связана с манипуляциями центральной власти. К сожалению, когда люди так долго к чему-то привыкли, им, естественно, трудно поверить, что новый путь может быть лучше.

Почему биткоин ценен?

Всех вышеупомянутых недостатков нет в биткоине. Приход новых монет в этот мир фиксируется кодом, с которым согласны все участники сети. Скорость распространения новых биткоинов в мире фиксирована и прозрачна, как и приблизительная дата, когда будет создана последняя монета. Именно все это является главной ценностью биткоина.

Автор этой статьи — Мигель Кунета (Miguel Cuneta), сооснователь Satoshi Citadel Industries, с 2014 года разрабатывающий на Филиппинах экосистему блокчейна. Оригинал материала был опубликован в декабре 2017 года, в момент стремительного роста биткоина, на сайте Decentralize Today.

Людям нравится, когда дела идут в гору, но любой рост неизбежно сменяется спадом, и биткоин не застрахован от такой участи. История знает три больших биткоин-пузыря и периоды очень большой волатильности между ними. Колебания в 20-30% в течение одного дня обычны в мире биткоина, но большинству людей подобная ситуация может казаться пугающей.

Сюрприз: биткоину не удаётся спокойно расти. Краткосрочные линейные графики показывают, что в любой заданный момент времени можно найти резкие спады. Кроме последних 12 месяцев.

Однако можно посмотреть на график с логарифмическим масштабом. Такие графики превосходят линейные в способности измерять показатели в течение долгого периода времени. На линейном графике скачок от 1 к 30 будет выглядеть крошечным по сравнению со скачком от 100 к 200, хотя это рост в 3000% по сравнению с ростом в 100%. Проблему можно решить с помощью графика с логарифмическим масштабом. Этот ценовой график показывает, что с того момента, как биткоин был изобретён, он устойчиво рос, хотя рост перемежался периодами серьёзных ценовых колебаний. Можно заметить, что на начальном этапе колебания были гораздо более значительными. Также можно заметить, что три раза в истории биткоина цена изменялась по параболе. Почти вертикальный подъём на логарифмическом графике невозможен без очень высокой скорости роста. Такой рост имел место в 2011-м и дважды — в 2013-м. Во всех трёх случаях биткоин вырос как минимум в сто раз. График показывает, что рост с $1000 до $11 000 в 2017 году не сформировал параболического восходящего тренда. Для того чтобы такой тренд возник, необходимо, чтобы цена в результате стремительного прямолинейного роста достигла $100 000. Нам до этого ещё далеко.

Хайп-цикл биткоина

Одержимость ценой и пренебрежение стоимостью

Цена не синонимична стоимости. Стоимость воды невелика, но это очень ценная субстанция. Мы умрём без воды! Если внезапно возникнет дефицит воды, её рыночная стоимость взлетит до небес! Если сценарий ядерного апокалипсиса осуществится, то золото гарантированно будет дешевле воды. Сегодня во многих странах литр простой бутилированной воды стоит дороже литра бензина, тогда как ещё 20 лет назад мысль о необходимости покупать воду сочли бы безумием. Цену устанавливает рынок, но стоимость продукта лежит за пределами цены.

В 2009-м Сатоши Накамото писал:

Многие люди отвергают электронную валюту, считая её проигрышным делом из-за всех компаний, разорившихся с 1990-х. Я надеюсь, что все понимают: в их крахе была виновна исключительно централизованная природа этих систем. Я думаю, что мы впервые пытаемся внедрить децентрализованную, не требующую доверия систему.

Подобно тому, как ценность бумажных денег заключается не в самой бумаге, а в правительстве или органе, выпускающем эту бумагу, ценность биткоина заключается не в токенах, используемых для взаимного обмена, а в сети, позволяющей этому обмену происходить. Цена биткоина — самое малоинтересное во всей этой истории. Ценность биткоина заключается в его способности выполнять своё предназначение наилучшим образом. Когда вы до конца поймёте природу этой технологии, то осознаете её истинную ценность.

Крипторенессанс, финансовая революция

Больше трети триллиона долларов — таков общий объём криптовалют на планете. $165 млрд. приходится на долю биткоина. Эта сумма показывает, на что способна глобальная сеть. Технология биткоина подарила каждому жителю планеты возможность создавать и обменивать деньги. Отныне это не прерогатива монархий и олигархов. Аналогичную роль сыграл типографский станок, позволив создавать информацию и обмениваться ею, что положило начало ренессансу и привело к промышленной революции. Биткоин вернул нас к изначальному назначению денег.

Сейчас прямо у нас на глазах создаётся колоссальное богатство, но это настолько быстрый процесс, что большинство людей его не замечают. Я помню, как в детстве зачитывался Книгой рекордов Гиннесса. Больше всего мне нравилось изучать список самых богатых людей в мире. С конца 80-х до начала 90-х первое место в списке неизменно занимал султан Брунея со своим золотым троном, двумя сотнями феррари и позолоченным роллс-ройсом. Затем, с конца 90-х по начало 2000-х, список внезапно возглавил Билл Гейтс в компании других фриков. Откуда они все появились? Как умудрились гики в кедах, писавшие в гаражах программные коды, стать богаче султана с его креслами из чистого золота? Почему это случилось? Это случилось потому, что глобальная сеть, позволяющая людям хранить и передавать информацию, представляет гораздо большую ценность, нежели блестящие камушки и ископаемое горючее из-под земли.

В точности то же самое происходит сегодня в мире криптовалют. Гики, которые годами добровольно и бескорыстно трудились, не покладая рук, пытаясь разработать и распространить сеть биткоина, наконец получили отдачу от программного обеспечения, в создание которого они внесли свою лепту. Трейдеры, которые поверили в эти проекты и вложили в них скромные средства, а также время и силы, сейчас наблюдают, как стоимость их криптовалютных инвестиций увеличивается на 1000-30 000%. Первопроходцы прокладывают путь для нового поколения финансовых приложений, которые приведут в интернет-экономику миллиарды новых пользователей. Среди этих пионеров есть те, кто уже приближается к статусу миллиардера, и число таких людей будет только расти.

Создание капитала — позитивное явление. И концентрация капитала в чьих-то руках — это не обязательно плохо. Имеет значение, как капитал был приобретён: это должны быть честные деньги. Биткоин — это честные деньги. Пионерам криптовалют, чтобы создать богатство, не потребовалось принуждения, незаслуженных преимуществ, злоупотребления властью и эксплуатации чужого труда. Именно поэтому трастовые фонды, которые занимались трейдингом на протяжении десятилетий, теперь поносят биткоин: они не в силах смириться с тем, что фрик, сделавший рискованную ставку на новую технологию, стал гораздо богаче их. Они уподобились султану, который, восседая на троне из чистого золота, насмехался над мыслью о том, что чудик в гараже способен стать богаче него.

Разделение денег и государства

Сейчас биткоин занимает шестое место среди всех находящихся в мировом обороте валют. Он достиг этого положения за последние восемь лет. При этом лишь приблизительно 0,01% мирового населения владеет им или его использует. Благодаря таким успехам биткоина сейчас мы наблюдаем один из величайших в истории финансовых пузырей, который надувается на фоне криптовалютной мании. Однако есть и другая сторона медали: вполне возможно, что мы стали очевидцами весьма примечательного процесса. Я говорю о возвращении той ситуации, когда деньги и государство были разделены.

Мир финансов необычайно привлекателен. Измерение, которое некогда было частной игровой площадкой богатых и влиятельных, комиссионеров и брокеров, институтов и корпораций, — мир инвесторов и финансовых бирж — становится полем деятельности тысяч простых людей. Источником их мощи является свободная и открытая природа финансовой деятельности на основе блокчейна. Это люди, которые не могли встроиться в существующую систему, поскольку их не пускает туда её охрана. Им некуда идти. Они рассматривают биткоин и криптовалюты как возможность участвовать в глобальной финансовой экономике. Или как способ отказаться от участия в крысиных бегах. Вместо того, чтобы быть жертвами культа потребления и инфляции, эти люди инвестируют свои кровно заработанные деньги: пару баксов — туда, тройку — сюда. Даже рискуя потерять эти скромные средства, они надеются извлечь честную прибыль. И это работает. Молодые мужчины и женщины из всех слоёв населения, со всего мира — от Филиппин до Казахстана, узнают о технологии блокчейна и криптовалютном трейдинге, жертвуют временем и силами, находят в криптовалютной индустрии работу, зарабатывают деньги, а затем учат или вдохновляют других следовать их примеру.

Дети, рождавшиеся начиная с 2009 года, будут жить в мире, где цифровые валюты — данность, а не модное веяние. Они никогда не поймут необходимость дожидаться перевода денег от трёх до пяти рабочих дней, стоять в очереди в отделении банка и платить 10% за перевод. Легко посчитать всё это беспочвенными мечтаниями, но давайте не будем забывать, что многие и интернет называли воздушным замком. Однако сейчас мы не выходим в сеть, а буквально живём в ней.

Такие технологии будущего, как робототехника, автономные машины и система контроля промышленного оборудования через интернет, не будут нуждаться в кредитных картах (эта технология никогда не предназначалась для онлайн-сети), а станут использовать биткоин и криптовалюты; при этом биткоин будет играть роль глобального резерва.

Увидим ли мы обвалы криптовалютных рынков на пути в светлое будущее? Вероятность этого велика. Скорее всего, биткоину и другим криптовалютам предстоит пережить пертурбации, подобные событиям начала века, когда крах пузыря доткомов сжёг больше $6 трлн. Благодаря пузырям настоящие игроки занимают на рынках прочные позиции, тогда как любители быстрой наживы отсеиваются. Главное, что речь идёт о реальной технологии, которая получит широкое распространение.

Будущее денег

Какое же будущее нас ждёт? Позитивная динамика биткоина кажется логичной, если понимать, что за ней стоят многочисленные уровни технологии. Прибавьте к этому фактор в виде тысяч людей, которые, движимые собственными финансовыми интересами, работают днём и ночью, любой ценой пытаясь сохранять динамику, созидая сеть, защищая её и сами в известном смысле становясь сетью, и вы увидите, как непреодолимая сила инноваций и стоимости выводит нас на следующий этап эволюции денег.

Тем не менее никто не в силах дать точный прогноз. Речь идёт о возможных сценариях, изучаемых мной и другими. Было бы глупостью утверждать, что мы знаем, куда приведёт позитивная динамика. Работа никогда не прекращается, и мы руководим направлением движения вместо того, чтобы позволять ему управлять нами. Сейчас положительная обратная связь помогает биткоину продолжать движение вперёд и вверх, и нет свидетельств того, что скоро наступит равновесие. Завершающей стадией этого непростого пути станет глобальное изменение парадигмы сохранения и передачи ценности.

Вопрос о том, в чем ценность биткоина, интересует многих - всего за 9 лет существования его стоимость выросла в десятки и сотни раз, а потом столь же стремительно пошла вниз, удержавшись на среднем уровне.

ПРЕДПОСЫЛКИ СОЗДАНИЯ КРИПТОВАЛЮТЫ

Одним из пионеров в создании цифровой валюты считают американского криптолога и специалиста в области компьютерной техники Давида Чаума. Безопасную и анонимную цифровую наличность он описал в своей статье в 1982 году, опубликованной в Трудах по достижениям в криптологии (Advances in Cryptology Proceedings).

Чаум разработал цифровые деньги eCash на основе криптографического алгоритма RCA с использованием слепой подписи и в 1990 году основал компанию DigiCash, чтобы реализовать идею на практике. На базе eCash создали централизованную систему микроплатежей, которая работала в одном из банков США с 1995 по 1998 гг.

В 1996 году Агентство национальной безопасности США опубликовало статью, посвященную различным аспектам криптографии анонимной цифровой наличности и платежей в области электронной коммерции. Рассмотрен важный вопрос - как предотвратить многократную трату электронной монеты.

Британский криптограф Адам Бэк в 1997 году предложил систему Hashcash для защиты от DoS-атак и сетевого спама. Эта система позже легла в качестве составной части в алгоритм анализа данных блокчейна.

В 1998 году выпускник Вашингтонского университета, инженер Вей Дай выдвинул концепцию анонимной распределенной системы электронной наличности, которую назвал B-money. Она стала прямой предшественницей биткоина, будучи построена на следующих принципах:

центральная администрация в системе отсутствует;
для получения криптоденег необходимо произвести некоторый объем вычислений;
выполненная работа верифицируется криптосообществом, ведущим общий журнал;
выполнивший работу получает вознаграждение;
обмен наличностью ведет коллективная бухгалтерия, а идентификацию производят с помощью хешей;
контракты заключаются широковещательно и подписываются транзакциями с открытым ключом.

В том же году выпускник того же университета Ник Сабо выступил с идеей "цифрового золота" (bit gold). Существенные моменты этой идеи учтены при разработке биткоина. В 1999 году озвучен термин для доказательства выполнения работы - PoW, Proof-of-work, положенный одним из основных элементов в основу биткоина и последующих криптовалют: клиент выполняет вычисления в течение некоторого времени, после чего сервер за существенно меньшее время проверяет результат.

В 2004 году американский программист Гарольд Томас Финни в письме неформальному сообществу криптографов изложил принцип многократного PoW для электронной наличности. Используя перечисленные наработки, в январе 2009 года Сатоши Накамото реализует на практике сетевую систему цифровых криптоденег, названную биткоином, а Финни становится вторым после Сатоши участником и получателем первых виртуальных монет.

МЕХАНИЗМ РАБОТЫ

Блокчейн (blockchain) переводится с английского как "цепочка блоков". Это универсальная децентрализованная сетевая база данных, имеющая множество копий, записанных на компьютерах независимо друг от друга. Содержит цифровые блоки, соединенные между собой последовательной цепочкой по принципам связного списка.

Система блокчейн

Вычислительные средства сетевой криптовалютной системы выполняют транзакции, которые записываются в общий лог-файл. Из транзакций составляются цифровые блоки, через блокчейн доступные всем участникам системы.

При майнинге из миллионов комбинаций угадывают 1 хеш, который подходит ко всем операциям и частному ключу, являющемуся гарантией получения майнером вознаграждения. После того как хеш найден, блок закрывается, что служит началом процесса по созданию следующего блока. Сформированный блок содержит служебный заголовок и следующие хеши:

собственный;
предыдущего блока;
транзакций.

Блокчейн не закольцован, поэтому начинается с блока, не имеющего предыдущего хеша. Система рассматривает такой блок как первичный, записывая его в исключения.

ЧТО ВЛИЯЕТ НА ЦЕННОСТЬ БИТКОИНА И ДРУГИХ МОНЕТ

Спрос общества и капитализация цифровой наличности показывают, в чем ценность криптовалюты. Точную величину капитализации подсчитать сложно. Прежде всего это относится к биткоину, как к валюте, существующей на рынке дольше всех других. Часть биткоинов неактивна из-за того, что их владельцы потеряли пароль от кошелька или утратили данные из-за выхода из строя запоминающих устройств.

Тем не менее капитализация криптовалют рассчитана. Общая стоимость рынка криптовалют в 3 квартале 2018 года составляет 203 млрд долларов. Лидирует биткоин с капитализацией в 112 млрд долларов, ценой за 1 монету 6500 долларов с общим числом 17 млн монет. Следом с существенным отрывом идет Ethereum (Эфириум) с капитализацией 22 млрд долларов, за ним остальные альткоины.

В результате майнинга появляются новые монеты. Процесс добычи ограничен во времени: максимальное число биткоинов задано алгоритмом и равно 21 млн. При достижении порога эмиссия биткоина закончится. Подсчитано, что это произойдет в 2140 году. Вычислительные мощности для майнинга станут не нужны, но потребность в обработке транзакций сохранится, как и комиссионные вознаграждения обработчикам.

Проект Эфириум Виталия Бутерина, стартовавший в июле 2015 года, порога не имеет, что отмечено на биржах. За 3 года с небольшим выпущено 102 млн эфириумов. Порог Лайткоина составляет 84 млн монет. Проект основан Чарльзом Ли и запущен в октябре 2011 года. За 7 лет эмитировано 58 млн лайткоинов. Криптосистема Ripple Криса Ларсена рассчитана на 100 млрд монет, работает с сентября 2013 года. Через 3 года функционирования близка к завершению эмиссии - выпущено 99,991 млрд монет с общей капитализацией 11 млрд долларов.

Если деньги какой-либо криптосистемы, а их насчитывается более 2000, перестанут пользоваться спросом, то их стоимость на рынке может упасть до 0, потому что ничем другим они не обеспечены. Поскольку криптоналичность материального воплощения в металле или бумажных купюрах не имеет, то после обесценивания она не нужна даже нумизматам.

ПРЕИМУЩЕСТВА ПЕРЕД ОБЫЧНЫМИ ДЕНЬГАМИ

Важнейшее преимущество - игра по правилам. Поведение денежной криптосистемы задано алгоритмом, а не политикой людей из правительства или государственного банка. Нельзя эмитировать монеты сверх обычной нормы, вызвав тем самым инфляцию. В этом смысле криптовалюты подвержены не инфляции, а умеренной дефляции, что привлекательно для жителей стран с нестабильной экономикой.

Географические границы для криптоденег не существуют, посредники отсутствуют, поэтому переводы средств осуществляются анонимно, без комиссии, за считанные секунды.

Сети криптосистем 1-ранговые, информация распространяется без ограничений всем участникам. Это определяет высокую надежность транзакций. Злонамеренные вмешательства существенный урон нанести не могут - их быстро обнаруживают и устраняют последствия.

Завести кошелек для криптовалюты может любой пользователь интернета в любое время. Кошелек анонимен, сведения о его хозяине не сообщаются, открыт только номер. Счет в банке, на котором лежит фиатная (законная) валюта, по политическим или иным причинам может быть заморожен администрацией вплоть до конфискации, в отличие от средств, хранящихся в криптокошельке.

ПОЧЕМУ РАСТЕТ ПОПУЛЯРНОСТЬ КРИПТОВАЛЮТ

В немалой степени зашифрованная наличность востребована благодаря СМИ и сетевому эффекту, когда чем больше людей практикуют криптовалюту, тем больше ею интересуются новые пользователи. Играют роль и надежды на легкий заработок с помощью майнинга. Привлекает анонимность, простота перемещения денежных сумм через границы, сохранение средств и игра на биржах. Свою лепту вносит поддержка криптоденег некоторыми государствами, банками, финансистами, крупными логистическими и торговыми сетями.

ПРОБЛЕМЫ КРИПТОВАЛЮТЫ

Преимущества криптовалюты для граждан оборачиваются проблемами для государства. Поток денежных средств отследить почти невозможно, а равно и их назначение, в ряде случаев криминальное. В связи с этим органы власти накладывают ограничения на хождение криптовалюты в своих странах вплоть до штрафов и уголовного преследования. Проблемой стало потребление электроэнергии при майнинге, выходящее за разумные границы.

Недостатки для участников:

отозвать платеж невозможно;
после утери пароля кошелек недоступен;
персональная ответственность в случае кражи;
криптовалюта не страдает от инфляции, но волатильна - курс зависит от рынка, банком не регулируется, поэтому возможны колебания в широких пределах - за день на 10% и более.

Отмечены проблемы, связанные с правами пользователей, организацией работы бирж и пропускной способностью сети при увеличении числа участников.

Автор этой статьи — Мигель Кунета (Miguel Cuneta), сооснователь Satoshi Citadel Industries , с 2014 года разрабатывающий на Филиппинах экосистему блокчейна. Оригинал материала был опубликован в декабре 2017 года, в момент стремительного роста биткоина, на сайте Decentralize Today.