Формирование стратегических целей инвестиционной деятельности реферат

Обновлено: 05.07.2024

Стратегические цели инвестиционной деятельности предпри­ятия – это описанные в формализованном виде ожидаемые параметры его стратегической инвестиционной позиции, позволяющие направлять и оценивать эту деятельность в долгосрочной перс­пективе. Стратегическое управление инвестиционной деятельностью носит целевой характер, предусматривая постановку и достижение опре­деленных целей. Четко выраженные стратегические цели являются мощным средством повышения эффективности инвестиционной деятельности в долгосрочной перспективе, ее координации и контроля, базой принятия управленческих решений на стадиях инвестиционного процесса.

При формировании стратегических целей инвестиционной деятельно­сти предусматривается выполнение следующих основных требований:

1. Подчиненность главной цели инвестиционного менедж­мента. Стратегические цели инвестиционной деятельности разрабаты­ваются для реализации в долгосрочной перспективе главной цели инвестиционного менеджмента – максимизации благосостояния предприятия. Система конкретных целей инвестиционной стратегии формируется для достижения этой цели и должна быть соразмерна с ней.

2. Ориентация на высокий результат инвестиционной деятельности. Каждая из стратегических целей должна быть стимулирующего характера и обеспечивать наиболее полное использование инвестиционного потенциала предприятия.

3. Реальность (достижимость). В основе разработки стратегических инвестиционных целей лежит идеальное представление или желаемый образ стратегической инвестиционной позиции предприя­тия, поэтому их следует сознательно ограничивать по критерию реальной достижимости с учетом факторов внешней инвестиционной среды и внутреннего инвестиционного потенциала.

4. Измеримость. Каждая из формируемых стратегических инвестиционных целей должна быть выражена в конкретных показателях. Выполнение этого требования в процессе формирования стратегических целей позволяет использовать показатели в системе планирования (нормирова­ния параметров инвестиционной деятельности), дифференциации по интервалам стратегического периода и применения в качестве критериев оценки результатов реализации инвестиционной стратегии предприятия.

5. Однозначность трактовки. Каждая из стратегических инвес­тиционных целей должна однозначно и ясно восприниматься всеми менеджерами, связанными с ее реализацией. Это обеспечивается четким установлением стратегического периода или отдельных его интервалов, дифференциацией по раз­личным объектам стратегического управления, сопоставимой системой единиц измерения количественных значений и другими факторами с обеспечением ясности восприятия стратегических целей.

6. Научная обоснованность. В процессе формирования страте­гических инвестиционных целей следует: учитывать объективные эко­номические законы, определяющие уровень инвестиционной активно­сти предприятий и эффективность его инвестиционной деятельности; использовать современный методологический аппарат реальной оценки отдельных параметров инвестиционного процесса; определять систему взаимосвязей и взаимозависимости отдельных целей.

1. Поддержка. Система стратегических инвестиционных целей должна быть выстроена так, чтобы реализация одних из этих целей обеспечивала успешную реализацию других. Для этого необходимо ранжировать все стратегические цели по уровню их при­оритетности, подразделяя их на прямые и поддерживающие в общей иерархии.

2. Гибкость. Данное требование определяет возможность корректи­ровки системы стратегических инвестиционных целей в целом или от­дельных количественных параметров каждой из них под воздействием факторов внешней инвестиционной среды или параметров внутреннего инвестиционного потенциала. Внешняя гибкость системы должна обеспечивать минимизацию негативного воздействия факторов на эффективность инвестиционной деятельности, а внутренняя – быструю маневренность в исполь­зовании инвестиционного потенциала предприятия.

Формирование стратегических целей инвестиционной деятельно­сти требует предварительной их классификации по определенным при­знакам. С позиций инвестиционного менеджмента эта классификация стратегических целей строится по следующим основным признакам:

1) по видам ожидаемого эффекта;

2) по функциональным направлениям инвестиционной деятельности;

3) по объектам стратегического управления;

4) по направленности результатов инвестиционной деятельности;

5) по приоритетному значению;

6) по характеру влияния на ожидаемый результат;

7) по направленности воспроизводственного процесса.

По видам ожидаемого эффекта стратегические цели инвес­тиционной деятельности предприятия разделяют на экономиче­ские и внеэкономические.


Экономические цели инвестиционной стратегии непосредственно связаны с формированием инвестиционного дохода или достижением иных эко­номических результатов инвестиционной деятельности в рассматри­ваемой перспективе. Внеэкономические цели инвестиционной стратегии связаны с решением социальных задач, обеспечением экологической безопас­ности, повышением статуса и репутации предприятия и пр.

По функциональным направлениям инвестиционной деятельности цели инвестиционной стратегии предприятия подразделяют следующим образом:

¨ стратегические цели реального инвестирования – определяются по отраслевой и региональной направленности реальных инвестиций, основным их формам, важнейшим конечным результатам. Система этих целей должна быть взаимосвязана со стратегическими целями развития операционной деятельности предприятия;

¨ стратегические цели финансового инвестирования. В системе этих целей определяются перспективы приобретения контрольного пакета акций иных предприятий, основные целевые параметры формирования портфеля финансовых инвестиций;

¨ стратегические цели формирования инвестиционных ресурсов. В системе этих целей определяются темпы формирования собственных инвестиционных ресурсов, целевые параметры структуры формируемых ресурсов, а также средневзвешенной их стоимости.

По объектам стратегического управления выделяют следу­ющие группы целей инвестиционной стратегии:

¨ стратегические цели предприятия в целом. В общей системе стратегических целей инвестиционной деятельности они играют опреде­ляющую роль;

¨ стратегические цели отдельных стратегических зон хо­зяйствования. Цели этой группы связаны с фор­мированием, развитием и обеспечением эффективной деятельности выделяемых на предприятии стратегических объектов дан­ного типа;

По направленности результатов инвестиционной деятельности цели инвестиционной стратегии подразделяются на следующие две группы:

1) внутренние стратегические цели – определяют направления развития внутренних инвестиций предприятия, обеспечивающих, как правило, различные цели операционной деятельности, реше­ние важных проблем социального развития персонала и пр.;

2) внешние стратегические цели – система этих целей определяет направления и ожидаемые результаты развития внешних инвестиций предприятия, отечественных и зарубежных.

По приоритетному значению стратегические цели инвести­ционной деятельности подразделяются следующим образом:

¨ главная стратегическая цель инвестиционной деятельности, как правило, тождественна главной цели инвестиционного менедж­мента и ее формулировка может носить более разверну­тый характер с учетом особенностей инвестиционной деятельности конкретного предприятия;

¨ основные стратегические цели инвестиционной деятельности. В эту группу входят наиболее важные стратегические цели, направленные на реализацию главной цели инвестиционной деятельности в разрезе основных ее аспектов;

¨ вспомогательные стратегические цели инвестиционной дея­тельности. В состав этой группы входят иные экономические и внеэкономические цели инвестиционной деятельности предприятия.

По характеру влияния на ожидаемый результат выделяют следующие цели инвестиционной стратегии:

¨ прямые стратегические цели – прямо связаны с конечными результатами инвестиционной деятельности (главная стратегическая цель и важнейшие из основных стратегических целей);

¨ поддерживающие стратегические цели. Эта группа целей направлена на обеспечение реализации прямых стратеги­ческих целей в процессе инвестиционной деятельности (использование новых инвестиционных технологий, переход к новой организационной структуре управления инвестиционной деятельностью, формирование инвестиционной куль­туры и пр.).

По направленности воспроизводственного процесса, обес­печиваемого инвестиционной деятельностью, стратегические цели подразделяют следующим образом:

¨ реинновационные стратегические цели – обес­печивают своевременную замену амортизируемых основных средств и нематериальных активов в рамках простого их воспроизводства.

Классификация стратегических целей инвестиционной деятель­ности не ограничивается перечисленными призна­ками и может быть дополнена с учетом специфики осуществления инвестиционной деятельности конкретных предприятий.

Срочно?
Закажи у профессионала, через форму заявки
8 (800) 100-77-13 с 7.00 до 22.00

Стратегические цели инвестиционной деятельностипредприятия представляют собой описанные в формализованном виде желаемые параметры его стратегической инвестиционной позиции, позволяющие вести эту деятельность в долгосрочной перспективе и оценивать ее результаты.

Стратегические цели можно классифицировать по нескольким признакам:

По видам ожидаемого эффекта выделяют экономические и внеэкономические цели инвестиционной деятельности.

Экономические цели прямо связаны с формированием инвестиционного дохода или достижением иных экономических результатов инвестиционной деятельности. Внеэкономические цели связаны с решением социальных задач, обеспечением экологической безопасности, повышением репутации предприятия и т.п.

По функциональным направлениям инвестиционной деятельности различают стратегические цели реального и финансового инвестирования, а также формирования инвестиционных ресурсов.

Цели реального инвестирования должны быть взаимоувязаны со стратегическими целями операционной деятельности предприятия.

Цели финансового инвестирования определяют перспективы приобретения контрольного пакета акций других предприятий, основные параметры формирования портфеля финансовых инвестиций.

Цели формирования инвестиционных ресурсов обычно определяют темпы формирования собственных инвестиционных ресурсов, параметры структуры ресурсов, а также их средневзвешенной стоимости.

По объектам стратегического управления различают:

1. цели предприятия,

2. цели стратегических зон хозяйствования;

Они связаны с формированием, развитием и обеспечением эффективной деятельности выделяемых в структуре предприятия стратегических зон.

3. цели отдельных стратегических центров.

По направленности результатов инвестиционной деятельности выделяют внутренние и внешние стратегические цели.

Внутренние цели определяют направления развития внутренних инвестиций предприятия, которые обеспечивают различные цели операционной деятельности и решение важных социальных проблем.

Внешние цели определяют направления и ожидаемые результаты развития внешних инвестиций предприятия, как отечественных, так и иностранных.

По приоритетному значению цели подразделяются на главную, основные и вспомогательные.

Главная цель обычно тождественна целям инвестиционного менеджмента.

Основные цели инвестиционной деятельности связаны с повышением уровня благосостояния собственников предприятия и максимизацией его рыночной стоимости.

Вспомогательные цели объединяют все иные экономические и внеэкономические цели инвестиционной деятельности предприятия и способствуют достижению главной и основных целей.

По характеру влияния на ожидаемый результатстратегические цели бывают прямыми и поддерживающими.

Прямые цели непосредственно связаны с конечными результатами инвестиционной деятельности.

Поддерживающие цели всегда направлены на обеспечение реализации прямых целей в процессе инвестиционной деятельности.

По направленности воспроизводственного процесса, различают стратегические цели развития и реновации.

Цели развития направлены на обеспечение прироста собственного капитала или активов предприятия.

Реновационные цели обеспечивают своевременную замену амортизируемых основных средств и нематериальных активов в рамках простого воспроизводства.

Рассмотренные классификационные признаки определяют процесс формирования стратегических целей инвестиционной деятельности, который включает:

• анализ тенденций развития деятельности;

• формулировку главной и формирование системы основных стратегических целей;

• формирование системы вспомогательных целей.

Для формирования стратегических целей инвестиционной деятельности необходимо предварительно исследовать факторы внешней инвестиционной среды и конъюнктуры инвестиционного рынка, а также оценить сильные и слабые стороны предприятия, определяющие особенности его инвестиционной деятельности.

Формирование системы основных стратегических целей должно обеспечивать достижение главной (приоритетной) цели инвестиционной деятельности. Главная и основные стратегические цели инвестиционной деятельности предприятия должны быть конкретизированы и отражены в определенных показателях.

Вспомогательные (поддерживающие) цели инвестиционной деятельности должны выражаться в целевых стратегических нормативах, например уровень отраслевой диверсификации, определенный уровень ликвидности, определенный уровень налогообложения.

Как работаем и отдыхаем в 2022 году ?

Инвестиционная политика – это сложный комплекс действий, цель которых – развитие компании, извлечение прибыли. Базируется она на общих принципах.

Что представляет собой инвестиционная политика

Инвестиционная политика – это составляющая финансовой стратегии организации. Ее суть – воплощение наиболее эффективных инвестиций, что позволит компании развиваться наиболее активно. Инвестиционная политика должна соответствовать долгосрочным целям фирмы. Политика включает в себя эти составляющие:

  • Формирование долгосрочных целей компании.
  • Подбор наиболее прибыльных инвестиционных вариантов.
  • Формирование приоритетов в развитии.
  • Анализ альтернативных инвестиционных направлений.
  • Формирование прогнозов касательно таких направлений, как маркетинг, технологии и финансы.
  • Анализ итогов внедрения инвестиционной политики.

Грамотная инвестиционная политика обеспечивает эффективное использование ресурсов, объединение оптимальных ресурсов финансирования.

Формы инвестиционной политики

Инвестиционная политика подразделяется на категории в зависимости от целей ее использования. Выделяются виды инвестиционной политики, направленные на достижение следующих результатов:

  • Увеличение результативности производства.
  • Модернизацию оборудования и процессов.
  • Формирование новых производств.
  • Завоевание новых сегментов рынка.

Поставленные цели определяют используемые инвестиционные инструменты. При выборе формы инвестиционной политики нужно ориентироваться на эти факторы:

  • Финансово-экономическое состояние компании.
  • Особенности рыночной ситуации.
  • Техническое состояние производства.
  • Наличие объектов неоконченного строительства.
  • Возможность заключать договоры лизинга.
  • Объем привлечения займов.
  • Условия инвестирования.
  • Наличие государственных льгот.
  • Финансовую и бюджетную эффективность.
  • Наличие страховки от коммерческих рисков.

Инвестиционная политика всегда основывается на состоянии предприятия. Она должна быть адаптирована к конкретным условиям.

Принципы формирования инвестиционной политики

Инвестиционная политика базируется на следующих принципах:

  1. Наличие правовой защиты инвестиций.
  2. Независимость и автономность.
  3. Системность.
  4. Эффективность (основная цель внедрения инвестиционной политики – получение наибольшей прибыли).

К СВЕДЕНИЮ! Разработка инвестиционной политики предполагает множество этапов, включающих анализ, разработку инвестиционных направлений, оценка результатов.

Этапы формирования инвестиционной политики

Процесс разработки инвестиционной политики подразделяется на множество этапов. Все задачи должны решаться последовательно. Рассмотрим подробнее все этапы.

Анализ нынешней деятельности

Разработать новую инвестиционную политику невозможно без предварительного анализа прежней политики. Определяются все ее преимущества, недостатки, соответствие текущему состоянию компании. Анализ также подразделяется на этапы:

  1. Исследование общего объема деятельности.
  2. Анализ соотношения направлений вложения средств.
  3. Исследование уровня диверсификации инвестирования.
  4. Установление эффективности инвестирования в отчетном периоде.

Анализ внешней инвестиционной среды

В процессе исследования анализируются эти аспекты:

  1. Правовые условия среды, а также отдельных форм вложения средств.
  2. Анализ существующей конъюнктуры и факторы, которые ее обусловили.
  3. Прогноз относительно конъюнктуры в следующих периодах.

В рамках исследования используются такие инструменты, как стратегический и фундаментальный анализ.

Учет стратегической направленности

Инвестиционная политика представляет собой комплекс стратегических целей. Направление политики устанавливается на основании жизненного цикла предприятия.

Аргументирование разработанного вида инвестиционной политики

Деятельность по вложению средств устанавливается на основании соотношения предполагаемого дохода и ожидаемых рисков. Принимаются во внимание существующие принципы финансового управления. Выделяют следующие типы инвестиционной политики в зависимости от рисковой составляющей:

  • Консервативная. Предполагает минимум рисков.
  • Умеренная. Это компромиссный вариант. Отличается среднерыночными значениями риска, доходности и темпов роста.
  • Агрессивная. Отличается максимумом рисков, а также максимальной прибылью.

Чем больше рисков, тем больше прибыли. Однако при выборе инвестиционной политики нужно ориентироваться на текущее состояние фирмы: корпоративную стратегию, наличие проектов на реальном рынке.

Создание по базовым направлениям

Осуществляется оптимизация показателей реального и финансового вложения средств. Этот процесс проводится с учетом ряда факторов, к которым относятся:

  • Функциональное направление работы компании.
  • Фазы жизненного цикла.
  • Масштаб организации.
  • Особенности стратегических перемен операционной работы.
  • Предполагаемая ставка процента.
  • Предполагаемые размеры инфляции.

К примеру, для образований, ведущих производственную деятельность, актуальны реальные вложения.

Создание инвестиционной политики в отраслевом размере

Необходимо установить отраслевое направление работы. В рамках этой процедуры осуществляется прогнозирование инвестирования, учет корпоративной стратегии. Нужно выполнить анализ разумности отраслевой концентрации или диверсификации. Большинство успешных компаний используют именно стратегию концентрации. Одновременно с этим концентрация на одной отрасли предполагает повышенный риск банкротства.

Стратегия отраслевой концентрации актуальна только на 1-3 стадиях жизненного цикла. В данном случае рассматриваемое направление обуславливает повышенные темпы развития, извлечение прибыли. В дальнейшем актуальной становится диверсификация. Диверсификация предполагает создание определенных хозяйственных зон. В дальнейшем анализируется разумность той или иной формы диверсификации.

Создание инвестиционной политики компании в региональном разрезе

Создание политики по вложению средств в региональном разрезе определяется этими условиями:

  • Масштабом предприятия. Небольшие компании работают, как правило, в одном регионе. Большие предприятия пользуются влиянием во множестве регионов.
  • Длительностью функционирования компании. В начальные жизненные циклы разумно сосредоточение на одном регионе. В дальнейшем образуется потребность в диверсификации по регионам.

База формирования региональной направленности – это анализ инвестиционной привлекательности регионов.

Обеспечение взаимосвязи базовых направлений инвестиционной политики

Все направления должны быть согласованы. В обратном случае уменьшается результативность инвестиционной деятельности. Согласованности нужно достичь по таким направлениям, как объемы, период реализации.

Возможные ошибки при формировании

Главная ошибка при разработке политики – отсутствие четко определенных целей. В этом случае невозможно подобрать эффективную инвестиционную политику, так как она зависит именно от предполагаемых целей. Вторая частая ошибка – игнорирование контекста. Формирование инвестиционной политики базируется на ресурсах компании, а также на состоянии инвестиционного рынка. Вне контекста внешней среды невозможно проанализировать эффективность политики. Даже если политика эффективна с точки зрения внешних условий, нужно учитывать с ресурсами предприятия. Также нужно учитывать, насколько компания может и хочет рисковать. Учитывается и степень защиты от рисков. Правильный выбор инвестиционной политики обеспечит активное развитие фирмы.

Читайте также: