Динамические и статические риски реферат

Обновлено: 02.07.2024

4. В зависимости от степени адаптивности целесообразно выделять динамические и статические методы управления риском.

Отличие заключается в способности восприятия оперативной информации о параметрах среды риска при реализации проекта и адекватности ответа изменением направления или силы воздействия на тот или иной объект управления.

Динамические методы адаптивны и позволяют внутренне перестроить механизмы и параметры воздействия в зависимости от изменения характеристик профиля риска проекта. Пример - заключение договоров с существенными оговорками, предоставляющими возможность разных действий участников в зависимости от состояния ряда условленных параметров. Внутренним механизмом может стать резервирование средств, объем которого организация может достаточно свободно уменьшать или увеличивать.

Статические методы базируются на первично оцененной информации. Пример, страхование объекта, при котором объект, подлежащий страхованию, подвергается оценке только один раз в течение действия договора страхования, непосредственно в момент его заключения. Такова идея фьючерсных контрактов.

5. По превентивности воздействия на риск все методы риск-менеджмента подразделяются на превентивные и репрессивные.

Превентивные методы пытаются создать условия, чтобы опасность не сбылась. Репрессивные же методы целят обеспечить своевременное и адекватное покрытие ущерба, принесенного свершившимся риском. В группе выделяются экспресс-методы, которые позволяют снизить ущерб до малого. Такова оперативная переналадка оборудования под альтернативное сырье или мощностей под выпуск продукта-заменителя. (Штатное обеспечение возможности такой модификации оборудования будет превентивным методом воздействия.)

Типичным репрессивным методом будет, например, перестраховка страхового риска, не влияющая на условия страхового договора и первичный страхуемый объект.

6. По воздействию на профиль риска проекта выделяют методы нейтрального и активного воздействия.

Нейтральные методы не воздействуют прямо на объективную совокупность рисков проекта. Они влияют лишь на его составляющую, важную с точки зрения конкретного экономического субъекта.

Активным, заинтересованным участником в таком переходе риска может являться генеральный подрядчик, которому вместе с функциями и обязанностями по управлению проектом передается и соответствующая группа рисков. Очевидно, что прямо связанный с осуществлением профессиональной деятельности генеральный подрядчик будет кровно заинтересован в снижении ряда рисков, дабы обеспечить успех прямой деятельности. Привлечение же банковской структуры в качестве участника, как правило, является иллюстрацией нейтрального воздействия на профиль риска проекта. Нередко сама процедура использования кредита предусматривает достаточную автономию инициатора проекта от вмешательства кредитора в ход реализации инновации. В таком случае кредитор оказывается лицом, которое не столько не заинтересовано в участии в проекте, сколько не имеет возможности быть активным участником.

Наиболее же ярким примером активного воздействия на рисковый профиль проекта видится проведение широкомасштабной концептуальной операции формирования и развития спроса на рынке инновационного продукта.

7. По масштабу воздействия методы риск-менеджмента можно подразделить на спектральные и точечные.

Точечные методы директивно воздействуют на избранный риск или объект. Примерами такого метода могут служить защита конкретного здания от огня путем использования огнезащитных материалов в его конструкции или патентование ноу-хау, обеспечивающее юридическую защиту инновации. К спектральным относятся все методы, направленные на совокупность рисков. Пример - переход на полиномные отношения с поставщиками сырья, что обеспечивает защиту от недопоставок сырья и удорожания проекта из-за возможного завышения цен монопольным поставщиком. Риск-менеджмент и в общем случае нацелен адаптировать инновационный проект к требованиям рынка.

8. С точки зрения жесткости требований, предъявляемых к объекту, на который направлено управляющее воздействие, можно выделить жесткие и лояльные методы.

Характерный пример жесткого метода - передача риска сторонней страховой организации. Жесткость определяется требованиями, которые институт страхования предъявляет к страхуемым объектам. Как правило, страхуемые риски должны относиться к вероятным (а не неизбежным), быть прямыми, то есть иметь четко определенную связь между причиной и следствием, быть количественно измеримыми.

На практике инноватор сталкивается с тем, что методами традиционного страхования не может оградить себя от немалого набора рисков. Тогда целесообразно обращаться либо к способу взаимного страхования, либо к созданию кэптивных страховых компаний. Во-первых, в этом случае можно включить в страховую защиту инновационные риски, не входящие в область традиционного страхования, а во-вторых, избавиться от предпринимательской надбавки при назначении тарифов, что делает данные инструменты защиты от рисков более привлекательным для предпринимателя.

Раздел: Менеджмент
Количество знаков с пробелами: 64562
Количество таблиц: 0
Количество изображений: 2

Инвестиция в любой проект сопряжена с определенными рисками, что отража­ется в величине процентной ставки: проект может завершиться неудачей, т. е. оказаться нереализованным, неэффективным или менее эффективным, чем ожида­лось. Риски связаны с тем, что доход от проекта является случайной, а не детер­минированной величиной (т. е. неизвестной в момент принятия решения об инве­стировании), равно как и величина убытков. Классификация рисков — качественное описание рисков по различным признакам.

Цель работы: раскрыть понятие риск, его классификацию и анализ.

Риск — потенциальная, численно измеримая возможность неблагоприятных ситуации и связанных ними последствий в виде потерь, ущерба, убытков, напри­мер - ожидаемой прибыли, дохода или имущества, денежных средств в связи с неопределенностью, то есть со случайным изменением условий экономической деятельности, неблагоприятными, в том числе форс-мажорными, обстоятельства­ми, общим падением цен на рынке; возможность получения непредсказуемого ре­зультата в зависимости от принятого хозяйственного решения, действия.

Риск проекта — это степень опасности для успешного осуществления проекта и измеряется частотой, вероятностью возникновения того или иного уровня потерь.

Остановимся подробнее на понятии вероятность рисков — вероятность то­го, что в результате принятия решения произойдут потери для предприниматель­ской фирмы, то есть вероятность нежелательного исхода. Вероятность при этом означает возможность получения определенного результата

Существует два мето­да определения вероятности нежелательных событий: объективный и субъектив­ный. Объективный метод основан на вычислении частоты, с которой тот или иной результат был получен в аналогичных условиях. Субъективная вероятность явля­ется предположением относительно определенного результата. Этот метод опреде­ления вероятности нежелательного исхода основан на суждении и на личном опы­те предпринимателя. В данном случае в соответствии с прошлым опытом и интуи­цией предпринимателю необходимо сделать цифровое предположение о вероятно­сти событий.

Измерение рисков — определение вероятности наступления рискового собы­тия. Оценивая риски, которые в состоянии принять на себя команда проекта, ин­вестор проекта при его реализации, исходят прежде всего исходит из специфики и важности проекта, из наличия необходимых ресурсов для его реализации и возможностей финансирования вероятных последствий рисков. Степень допустимых рисков, как правило, определяется с учетом таких параметров, как размер и на­дежность инвестиций в проект, запланированного уровня рентабельности и др.

В количественном отношении неопределенность подразумевает возможность отклонения результата от ожидаемого (или среднего) значения как в меньшую, так и в большую сторону. Соответственно, под риском в данном контексте пони­мается вероятность потери части своих ресурсов, недополучения доходов или по­явления дополнительных расходов и (или) обратное — возможность получения значительной выгоды (дохода) в результате осуществления определенной целена­правленной деятельности. Поэтому эти две категории, влияющие на реализацию инвестиционного проекта, должны анализироваться и оцениваться совместно.

С экономической точки зрения риск представляет собой событие, которое мо­жет произойти с некоторой вероятностью, при этом возможно три экономических результата (оцениваемых в экономических, чаще всего финансовых показателях): Q отрицательный, т. е. ущерб, убыток, проигрыш; □ положительный, т. е. выгода, прибыль, выигрыш; Q нулевой (ни ущерба, ни выгоды).

Анализ проектных рисков начинается с их классификации и идентификации, то есть с их качественного описания и определения — какие виды рисков свойст­венны конкретному проекту в данном конкретном окружении при данных эконо­мических, политических, правовых условиях.

Таблица 1- Классификация рисков

человечество (планета) в целом

отдельные регионы, страны, нации

социальные группы, отдельные индивиды

экономические, политические, социальные и прочие системы

хозяйствующие субъекты отдельные проекты виды деятельности прочее

частичные — запланированные показатели, действия, результаты выполнены частично, но без потерь,

допустимые — запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, но нет потерь,

критические — запланированные показатели, действия, результаты не выполнены, есть определенные потери, но сохранена целост­ность,

катастрофические — невыполнение запланированного результата влечет за собой разрушение субъекта (общества в целом, региона, страны, социальной группы, индивида, отрасли, предприятия, на­правления деятельности и пр.).

экономические, связанные с изменением экономических факторов

политические, связанные с изменением политического курса стра­ны

социальные, связанные с социальными сложностями (например, риск забастовок и пр.)

экологические, связанные с экологическими катастрофами и бедст­виями

нормативно-законодательные, связанные с изменениями законода­тельства и нормативной базы

несистематический риск, присущий конкретному субъекту, зависящий от его состояния и определяющийся его конкретной спецификой

систематический риск, связанный с изменчивостью рыночной конъюнктуры, риск независящий от субъекта и не регулируемый им. Определяется внешними обстоятельствами и одинаков для од­нотипных субъектов. Систематические риски подразделяются на:

непредсказуемые меры регулирования в сферах законодательства, ценообразования, нормативов, рыночных конъюнктур

природные катастрофы и бедствия

риски, связанные с нестабильностью экономического законода­тельства н текущей экономической ситуации, условии инвестиро­вания и использования прибыли;

внешнеэкономические риски (возможность введение ограничении на торговлю и поставки, закрытия границ и т, п.);

риск, связанный с неправильным подбором команды проекта; 3 неопределенность целей, интересов и поведения участников про­екта;

риск изменения приоритетов в развитии предприятия и потери поддержки со стороны руководства;

риск несоответствия существующих каналов сбыта и требований к сбыту продукции проекта

динамические — риски непредвиденных изменений стоимостных оценок проекта вследствие измененеия первоначальных управлен­ческих решений, а также изменения рыночных или политических обстоятельств. Могут вести как к потерям, так и к дополнитель­ным доходам;

статические — риски потерь реальных активов вследствие нанесе­ния ущерба собственности или неудовлетворительной организации. Могут вести только к потерям.

Экологические риски (природные катастрофы)

Социально-опасные риски и риски, связанные с преступления­ми

Риски, связанные с возникновением непредвиденных срывов

Анализ проектных рисков подразделяется на качественный (описание всех предполагаемых рисков проекта, а также стоимостная оценка их последствий и мер по снижению) и количественный (непосредственные расчеты изменений эф­фективности проекта в связи с рисками).

Наличие рисков предполагает необходимость выбора одного из возможных ва­риантов решений, в связи с чем в процессе их принятия анализируются все воз­можные альтернативы, выбираются наиболее рентабельные и наименее рисковые. Конкретные ситуации рисков обладают разной степенью сложности, и связанная с этим альтернативность выбора разрешается различными способами. В простейших ситуациях возможна ориентация на своеобразную экспертную оценку, опираю­щуюся на интуицию и прошлый опыт. Но необходимость оптимального решения задач управления проектами, например выбор варианта вложения инвестиций, требует использования специальных методов анализа рисков.

Анализ проектных рисков базируется на оценках рисков, которые заключают­ся в определении величины (степени) рисков. Методы определения критерия ко­личественной оценки рисков включают:

статистические методы оценки, базирующиеся на методах математической ста­тистики, т. е. дисперсии, стандартном отклонении, коэффициенте вариации. Для применения этих методов необходим достаточно большой объем исходных данных, наблюдений;

методы экспертных оценок, основанные на использовании знаний экспертов в процессе анализа проекта и учета влияния качественных факторов.

методы аналогий, основанные на анализе аналогичных проектов и условий их- реализации для расчета вероятностей потерь. Данные методы применяются то­гда, когда есть представительная база для анализа и другие методы неприем­лемы или менее достоверны, данные методы широко практикуются на Западе, поскольку в практике управления проектами практикуются оценки проектов после их завершения и накапливается значительный материал для последую­щего применения;

комбинированные методы включают использование сразу нескольких методов.

Используются также методы построения сложных распределений вероятностей (дерева решений), аналитические методы (анализ чувствительности, анализ точки безубыточности и пр.), анализ сценариев.

Анализ рисков - важнейший этап анализа инвестиционного проекта. В рам­ках анализа решается задача согласования двух практически противоположных стремлений - максимизации прибыли и минимизации рисков проекта.

По результатам анализа рисков составляется специальный отчет (доклад), в котором излагается:

описание рисков, механизма их взаимодействия и совокупного эффекта, мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков,

оценка выполненных экспертами процедур анализа рисков, а также использо-вавщихся ими исходных данных,

описание структуры распределения рисков между участниками проекта по кон­тракту с указанием того, какие должны быть предусмотрены компенсации за убытки, профессиональные страховые выплаты, долговые обязательства и т. п.,

рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют специальных мер или условий в страховом полисе. Результатом анализа рисков должен являться специальный раздел бизнес-пла­на проекта, включающий описание рисков, механизма их взаимодействия и сово­купного эффекта, мер по защите от рисков, интересов всех сторон в преодолении опасности рисков; оценку выполненных экспертами процедур анализа рисков, а также использовавшихся ими исходных данных; описание структуры распределе­ния рисков между участниками проекта по контракту с указанием предусмотрен­ных компенсаций за убытки, профессиональных страховых выплат, долговых обя­зательств и т, п.; рекомендации по тем аспектам рисков, которые требуют специ­альных мер или условий в страховом полисе.

Одним из направлений анализа рисков инвестиционного проекта является ка­чественный анализ или идентификация рисков.

Качественный анализ проектных рисков проводится на стадии разработки биз­нес-плана, а обязательная комплексная экспертиза инвестиционного проекта позво­ляет подготовить обширную информацию для анализа его рисков.

Первым шагом идентификации рисков является конкретизация классификации рисков применительно к разрабатываемому проекту.

Смысл классификации рисков состоит в том, что для анализа, оценки и, в конце концов, управления рисками первоначально необходимо идентифицировать возможные риски применительно к конкретному проекту, тогда как такая важная работа, как поиск причин их возникновения или описание возможных последст­вии их осуществления, разработка компенсирующих или минимизирующих риски мероприятий и получение полной стоимостной оценки всех показателей, может проводиться на последующих этапах.

В теории рисков различают понятия фактора (причины), вида рисков и вида потерь (ущерба) от наступления рисковых событий.

Под факторами (причинами) рисков понимают такие незапланированные события, которые могут потенциально осуществиться и оказать отклоняющее воз­действие на намеченный ход реализации проекта, или некоторые условия, вызы­вающее неопределенность исхода ситуации. При этом некоторые из указанных со­бытий можно было предвидеть, а другие не представлялось возможным предуга­дать.

Такими факторами могут являться непосредственно хозяйственная деятель­ность; деятельность самого предпринимателя; недостаток информации о состоянии внешней среды, оказывающей влияние на результат проектной деятельности.

Основные факторы рисков для инвестиционных проектов включают:

1. ошибки в проектно-сметной документации;

2. недостаточную квалификацию специалистов;

3. форс-мажорные обстоятельства (природные, экономические, политические);

4. нарушение сроков поставок;

5. низкое качество исходных материалов, комплектации, технологических процес­сов, продукции и пр.;

6. нарушение условий контрактов, разрыв контракта,

Вид рисков — классификация рисковых событий по однотипным причинам их возникновения.

Вид потерь, ущерба — классификация результатов реализации рисковых событий.

Работы по анализу рисков проекта и построению необходимых моделей весьма трудоемки и являются дорогостоящими, что иногда вынуждает исследователей-аналитиков ограничиваться качественным подходом. Поэтому в настоящее время центр тяжести усилий при исследовании проектных рисков приходится переносить с построения сложных моделей на поиск, систематизацию и подробное описание факторов рисков и методов управления ими.

Важно не только выявить потенциальные риски проекта, но и оценить их влияние на результаты, своевременно принять решения о снижении рисков, причем осуществлять управления рисками на всех стадиях реализации проекта и адекватно задокументровать процессы управления рисками проекта для последующего применения этих знаний в дальнейшей практике осуществления подобных проектов.

Анализ рисков — процедуры выявления факторов рисков и оценки значимости, по сути, анализ вероятности того, что произойдут определенные нежелательные события и отрицательно повлияют на достижение целей проекта . Анализ рисков включает оценку рисков и связанных с ним неблагоприятных последствий. На первом этапе производится выяв­ление соответствующих факторов и оценка их значимости. Назначение анализа рисков — дать потенциальным партнерам необходимые данные для принятия ре­шений о целесообразности участия в проекте и выработки мер по защите от воз­можных финансовых потерь.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный. Качественный анализ имеет целью опреде­лить (идентифицировать) факторы, области и виды рисков. Количественный ана­лиз рисков должен дать возможность численно определить размеры отдельных рисков и риска проекта в целом.

Таким образом, при анализе инве­стиционного проекта на стадии еще прединвестиционных исследований следует учесть факторы рисков, выявить как можно больше видов рисков и постараться минимизировать общие риски проекта.

1. Волков И.М. Грачева М.В. Проектный анализ. Учебник. М.: ЮНИТИ, 1998.

2. Грачева М.В. Анализ проектных рисков. Уч. пос. М:. Финастатинформ, 1999.

3. Управление инвестициями. В 2-х т. В.В. Шеремет, В.М. Павлюченко, В.Д. Шапиро, и др. М.: Высшая школа, 1998. „ ~.

4. Управление проектами (под общ. редакцией Шапиро В.Д.), Изд. Два-Три, С-Петербург, 1996.

5. Управление проектами./И. И. Мазур, В. Д. Шапиро и др. Справочное пособие/Под редакцией И. И. Мазура и В. Д. Шапиро.— М.: Высшая школа, 2001 - 875 с.: илл.

Страхуемые риски — те, по которым проводится страхование. Основными факторами (событиями) страхового риска являются пожары и другие стихийные бедствия; порча и уничтожение продукции при транспортировке; невыполнение обязательств субподрядчиков; приостановка деловой активности компании; смерть или заболевание руководителя или ведущих сотрудников и др. Такая классификация позволяет лицу… Читать ещё >

Классификация проектных рисков ( реферат , курсовая , диплом , контрольная )

Зная конкретные характеристики риска, можно осуществить группировку сходных видов риска по тем или иным критериями, т. е. провести классификацию рисков.

Основные виды рисков, определенных на основе функциональных признаков, представлены в табл. 6.1.

Таблица 6.1

Классификация проектных рисков

Влияние на затраты на управление.

Влияние на стоимость.

Внешние риски непосредственно не связаны с деятельностью компании. На их уровень влияет большое количество факторов, в том числе:

  • • факторы прямого воздействия (поставщики, потребители, конкуренты, профсоюзы, государственные органы):
  • • факторы косвенного воздействия (политические, экономические, демографические, социальные и др.).

Внутренние риски обусловлены деятельностью самой компании и ее стейкхолдеров (заинтересованных лиц). На их уровень влияют:

  • • качество управления;
  • • уровень специализации;
  • • уровень производительности труда;
  • • уровень техники безопасности;
  • • эффективность логистических схем;
  • • недооценка конкурентов;
  • • ошибочная ценовая политика и др.

Статические (чистые) риски характерны тем, что всегда обусловливают убытки реализации проекта. Эти риски обладают относительно постоянным характером проявления, имея при этом стабильную и устойчивую динамику основных ключевых экономических показателей. Их также называют чистыми рисками, потому что они отражают возможность получения отрицательного финансового результата. Основными факторами статических рисков являются:

  • • негативное воздействие результатов стихийных бедствий (пожаров, землетрясений, наводнений и т. п. );
  • • угроза собственности третьих лиц (например, вынужденное прекращение деятельности основного поставщика);
  • • несчастные случаи (потеря вследствие смерти или недееспособности ключевых сотрудников компании).

Риски оцениваются вероятностью риска возникновения убытков (потерь) и размером этих убытков.

Динамические (спекулятивные) риски означают возможность получения как положительного, так и отрицательного результата реализации проекта, т. е. обеспечивают как дополнительную прибыль, так и чистые убытки (потери). Для этих рисков характерно наличие следующих возможных исходов: появление отрицательного результата, сохранение ситуации в прежнем состоянии и появление положительного результата. Наиболее ярко динамические риски проявляются в областях реализации проекта, которые зависят от рыночной конъюнктуры (изменение курса валют, изменение курсовой стоимости акций, изменение стоимости деривативов, изменение учетной ставки ЦБ РФ и др.).

Единичные риски возникают тогда, когда компания осуществляет анализ и оценку проектных рисков по отдельному виду деятельности (например, производственной), вне связи с другими видами деятельности (финансовой и инвестиционной), без учета изменения доходности портфеля рисков в целом.

Портфельные риски учитываются в том случае, когда компания разрабатывает и управляет различными портфелями своих проектов. В этом случае риск портфеля связан с общим ухудшением его качества и показывает возможность убытков (потерь) при вложении в определенный проект по сравнению с другими проектами.

Систематические (недиверсифицируемые) риски возникают для всех участников бизнес-деятельности. Они, как правило, определяются сменой стадий производственно-экономического цикла, уровнем платежеспособного спроса, изменениями налогового законодательства и другими факторами, на которые компания повлиять не может. Например, к систематическим рискам следует отнести риски изменения рыночных цен (обменные курсы иностранных валют, ставки процента и т. п. ), которые влияют на изменение прибыли.

Несистематические (диверсифицируемые) риски характерны для каждого конкретного проекта. Они связаны с низкой эффективностью управления (компетенцией персонала), усилением конкуренции на данном сегменте рынка, нерациональной структурой капитала компании, а также другими факторами, негативных последствий которых можно в существенной степени избежать при повышении общего уровня корпоративного управления. Например, компания может осуществлять операции хеджирования с тем, чтобы регулировать волатильность показателей прибыли или убытка. В табл. 6.2 приведены некоторые примеры систематических и несистематических рисков.

Таблица 6.2

Некоторые виды систематических и несистематических рисков

Примеры систематического риска.

Примеры несистематического риска.

Рост валового внутреннего продукта (ВВП) происходит более высокими темпами, чем ожидалось.

Строительство нового завода обходится дороже, чем предполагалось.

Процентные ставки растут.

Забастовка рабочих на заводе.

Растет курс обмена национальной валюты.

Партию продукции приходится уничтожить из-за несоответствия требованиям безопасности.

Темпы инфляции снижаются.

Компания-конкурент сворачивает свою деятельность.

Наблюдается рост мировых цен на нефть.

Запас нефти в пробуренной скважине не соответствует ожидаемым параметрам.

Существенные риски обуславливают убытки (потери), которые значительно превышают прогнозируемую прибыль (доход) и могут привести к значительному уменьшению стоимости проекта и компании в целом.

Нестрахуемые риски — те риски, которые не берутся страховать страховые компании. Основными факторами (событиями) нестрахуемых рисков, например, являются передача сотрудниками компании коммерческой информации конкурентам. В случае наступления нестрахуемых рисков потери возмещаются за счет собственного капитала и специально создаваемых резервных фондов компании, т. е. используется так называемое самострахование.

Страхуемые риски — те, по которым проводится страхование. Основными факторами (событиями) страхового риска являются пожары и другие стихийные бедствия; порча и уничтожение продукции при транспортировке; невыполнение обязательств субподрядчиков; приостановка деловой активности компании; смерть или заболевание руководителя или ведущих сотрудников и др.

Полностью управляемые риски — это риски, условия возникновения, причины и следствия, вероятность и тяжесть последствий которых известны, существуют известные и апробированные многократно в деятельности конкретного предприятия методы управления.

Частично управляемые риски — те, идентификация которых не является абсолютно точной, количественный анализ вызывает затруднения, методы управления известны, но не получили широкого применения на данном предприятии или у данной проектной команды.

Неуправляемые риски — риски, условия возникновения которых неизвестны, апробированных мер противодействия не существует.

Такая классификация позволяет лицу, принимающему решения, определиться с приоритетами при управлении рисками. Очевидно, что частично управляемые риски нуждаются в дальнейшем изучении, идентификация же и анализ неуправляемых рисков с позиций приемлемого риска являются чересчур дорогостоящими и длительными действиями и потому нецелесообразны.

На каждом предприятии и с учетом особенностей реализуемых проектов может разрабатываться собственная классификация рисков. Пример классификации проектных рисков для инновационно активного предприятия приведен в приложении 5.

Риск обычно подразделяется на два типа - динамический и статический.

Динамический тип - это риск непредвиденных изменений стоимости основного капитала вследствие принятия управленческих решений или непредвиденных изменений рыночных или политических обстоятельств. Такие изменения могут привести как к потерям, так и к дополнительным до­ходам.

Статический риск - это риск потерь реальных активов вследствие нанесения ущерба собственности, а также потерь дохода из-за недееспособности организации.

Этот риск может привести только к потерям.

Анализ рисков можно подразделить на два взаимно дополняющих друг друга вида: качественный и количественный.

Качественный анализ может быть сравнительно простым, его главная задача - определить факторы риска, этапы работы, при выполнении которых риск возникает и т.д., то есть, установить потенциальные области риска, после чего - идентифицировать все возможные риски.

Количественный анализ риска, т.е. численное определение размеров отдельных рисков и риска проекта в целом - проблема более сложная.

К объективным факторам относятся факторы, независящие непосредственно от самой фирмы: это инфляция, конкуренция, анархия, политический и экономические кризисы, экология, таможенные пошлины и т.д.

К субъективным факторам относятся факторы, характеризующие непос­редственно данную фирму: это производственный потенциал, техническое оснащение, уровень предметной и технологической специализации, органи­зация труда, уровень производительности труда, степень кооперированных связей, уровень техники безопасности, выбор типа контрактов с инвесто­рами и т.д.

Способы снижения риска.

Высокая степень риска проекта приводит к необходимости поиска пу­тей ее искусственного снижения. В практике управление проектами су­ществует три способа снижения риска:

- распределение риска между участниками проекта;

Распределение риска между участниками проекта.

Обычная практика распределения риска заключается в том, чтобы сделать ответственным за риск того участника проекта, который в состо­янии лучше всех рассчитывать и контролировать риски. Однако в жизни часто бывает так, что именно этот партнер недостаточно крепок в финан­совом отношении, чтобы преодолеть последствие от действия рисков.

Фирмы - консультанты, поставщики оборудования и даже большинство подрядчиков имеют ограниченные средства для компенсации риска, которые они могут использовать, не подвергая опасности свое существование.

Страхование риска.

Большинству крупных проектов свойственна задержка в их реализа­ции, что может привести для заказчика к такому увеличению стоимости работ, которое превысит первоначальную стоимость проекта. Страхование риска есть по существу передача определенных рисков страховой компании.

Могут быть применены два основных способа страхования: имущественное страхование и страхование от несчастных случаев.

Переход России на рельсы рыночной экономики в сложившихся услови­ях не имеет альтернативы, но чреват многими трудностями и противоречи­ями. Вот почему проблема оценки рисков финансовой и производственной деятельности предприятий, включая различные методы учета и способы снижения рисков, является на сегодняшний день наиболее актуальной. Оценка финансовых рисков становиться неотъемлемой частью производс­твенного процесса, частью влияя на само направление его развития. Ис­пользование же финансовых инструментов при верном определении рисков, позволяет устранить возможные негативные последствия в изменчивых ры­ночных условиях.

Практически все риски вне зависимости от категорий, источников, подходов к управлению ими можно классифицировать с несольких различных позиций:

Статический и динамический риски

Классификация рисков с точки зрения их значимости для организации.

Динамический риск - это риск случайных колебаний результатов деятльности как в лучшую, так и в худшую строну не способные значимо повлиять на жизнеспособность организации. Как правило, это спекулятивные риски, которые при принятии их организацией слабо коррелируют друг с другом.

Систематический и несистематический риски

Классификация рисков с точки их отображения в модели рисков.

Систематический риск - это риск связанный с факторами, рассматривамыми как значимые в рамках некоторой модели. Систематические риски не должны значимо снижаться в рамках большого портфеля или с течением времени, в противном случае факторы их определяющие целесообразно игнорировать и данные риски могут быть отнесены к несистематическим. Систематические риски являются основным предметом исследования при оценке и управлении рисками.

Несистематический риск - риск, исчтоники которого и чувствительность к которому не рассматриваются в рамках модели оценки и управления рисками. При построении адекватной модели несистематические риски не должны приводить к сколько либо значимым потерям, и при большом их числе не должны быть связаны друг с другом. В отношении несистематичесих рисков должен действовать закон больших чисел - выявленные при анализе отдельных элементов деятельности организации, отдельных составляющих некоторого портфеля ценых бумаг, на каком-то небольшом промежутке времени в совокупности в целом по организации, портфелю или с течением времени их вклад в возможные потери будет стремиться к нулю. Несистематические риски, как правило, игнорируются при решении задач оценки и управления рисками.

    Классификация оценок рисков операции, финансового инструмента вне и внутри некторой деятельности, портфеля.

Собственный риск - оценка риска отдельной операции, финансового инструмента отдельно от контекста проведения операции или портфеля в который входит финансовый инструмент.

Читайте также: