Банковская система венгрии реферат

Обновлено: 07.07.2024

В Венгрии работает более сорока банков. Организация экономического сотрудничества и развития оценивает банковскую систему этой страны как наиболее здоровый сектор региона, функционирующий в соответствии с международными стандартами. Банковская система Венгрии состоит из двух уровней, первый уровень представляет Национальный банк Венгрии.

Национальный банк Венгрии

Это учреждение выполняет функции центрального банка, осуществляющего политику защиты национальной валюты. Ему принадлежит право выпуска банкнот, чеканки монет. Банк первого уровня выполняет свои обязанности независимо от правительства страны, иных организаций.

Основная задача Национального банка Венгрии — достижение и поддержка стабильности цен в стране, осуществление одновременной поддержки экономической политики правительства при помощи монетарного контроля. Национальный банк Венгрии сотрудничает только с коммерческими банками второго уровня, с физическими лицами и организациями это учреждение не работает.

Венгерские банки второго уровня

Коммерческие банки, занимающие второй уровень, работают со счетами физических лиц и организаций, выдают кредиты и ссуды, оказывают иные финансовые услуги. В зависимости от специфики и объема услуг, их можно условно разделить на четыре группы.

Первая группа — крупные универсальные банки Венгрии с развитой сетью филиалов. Это Будапештбанк, ОТР, МНВ, Постабанк, с обширной клиентурой, высокими операционными расходами, составляющими по отношению к доходу около 70 процентов. Вторая группа — иностранные и местные банки, предлагающие оптовые услуги, работающие в интересах региона. Показатель расходов этих банков по отношению к их доходам – 20-40 процентов.

Третья группа — венгерские банки, предлагающие высококачественные услуги в определенном сегменте банковской сферы. К ним относятся МКВ, Уникбанк, Ингбанк, Кредитанштальт и другие. Четвертую группу образуют мелкие банки, с неопределенной спецификой, небольшим опытом работы.

Достоинства и преимущества венгерских банков

В венгерском банке можно открыть счет любому иностранному гражданину, здесь не существует ограничений на ввоз наличной валюты, чеков в иностранной валюте. Венгрия является членом Европейского сообщества, но в ее банках не происходит автоматического обмена информацией о владельцах корпоративных банковских счетов.

У вкладчика венгерского банка существует возможность управления денежными средствами на своем счету с помощью интернета из любой точки мира. Снять наличные средства со счета легко, если сумма крупная (более 20 000 долларов), нужно предупредить банк, вместе с деньгами вкладчик получает в кассе банка разрешение на вывоз валюты.

Как россиянину открыть счет в венгерском банке

Каждый иностранный гражданин, без каких-либо ограничений, может открыть банковский счет в Венгрии. Дистанционно открыть счет нельзя, россиянину нужно взять заграничный паспорт и прийти в банковское учреждение.

Если вы не знаете венгерского языка, пригласите с собой переводчика, чтобы ваше общение с сотрудниками банка было продуктивным. Вам нужно будет определиться, в какой валюте (валютах) вы намерены открыть счет (в долларах, форинтах или евро).

Далее вы заполните краткое заявление-анкету, подпишите договор и несколько приложений к нему. Вносить минимальный депозит необязательно, но учитывая, что за обслуживание счета ежемесячно будет сниматься небольшая сумма, деньги на счету следует иметь. При внесении вами наличных средств на счет, сотрудники банка не станут интересоваться их происхождением, если сумма депонирования не будет превышать 100 тысяч евро в день.

Содержание

Введение
Понятие банковской системы Венгрии
Виды банков
Банковское законодательство
Заключение
Список использованных источников

Прикрепленные файлы: 1 файл

Банковская система Венгрии.docx

РОССИЙСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ ДРУЖБЫ НАРОДОВ

КАФЕДРА АДМИНИСТРАТИВНОГО И ФИНАНСОВОГО ПРАВА

Выполнил: студент группы ЮЮ-403 Козырев С.Н.

Проверил: к.ю.н., доц. Батяева А.Р.

Понятие банковской системы Венгрии

Список использованных источников

В качестве введения, хочется отметить то факт, что банковская система Венгрии не всегда была такой стабильной как сейчас. Если вникнуть в историю, то мы выясним, что в начале 19 века Венгрия находилась под властью Габсбургов и первые функции Центрального банка Венгрии выполнял Австрийский национальный банк, основанный в 1816 году. На смену ему пришел Австро-венгерский национальный банк, начавший выполнение своих полномочий в сентябре 1878 года и действующий на основе приоритета. Во время революции и войны за независимость в 1848 — 1849 годах первое независимое венгерское правительство назначило венгерский коммерческий банк Пешта ( Будапешта) Центральным банком страны. После первой Мировой войны Австро-венгерская империя распалась, в результате чего Австро-венгерский банк был ликвидирован. Тогда функции и обязанности ЦБ на себя взял Королевский Венгерский государственный банк. Первым независимым центральным банком Венгрии стал Национальный банк Венгрии, основанный в 1924 году.

Понятие банковской системы Венгрии.

Как и во многих странах в Венгрии действует двухуровневая банковская система:

Первый уровень – Национальный банк. Цель которого – поддержание стабильности цен и национальной валюты.

Второй уровень – коммерческие банки. Их миссия принимать депозиты, выдача кредитов, а так же открытие и закрытие счетов.

В свою очередь стоит отметить тот факт, что Национальный банк связан только с коммерческими банками, а не с юридическими и физическими лицами. 2

Поскольку через механизм рефинансирования кредитов формируется до 2/3 средств коммерческих банков, ВНБ служит важным органом регулирования кредитного рынка. В тоже время в результате банковской реформы ВНБ прекратил непосредственные связи с предприятиями по ведению их счетов и кредитованию 3

Далее хочется поговорить о четырех подсистемах банковской системы Венгрии.

Первая группа – к ней относятся универсальные банки с развитой филиальной сетью. Банки, относящиеся к этой группе отличаются высокими операционными доходами .

Вторая группа – это иностранные и местные банки, которые в основном предлагают оптовые услуги, а так же проводящие наступательную региональную стратегию.

Третья группа – сюда относятся банки, предлагающие наиболее качественные услуги в каком-либо сегменте банковской сферы.

Четвертая группа – это, как правило, мелкие учреждения, не занимающие на рынке какой-либо специфической ниши. По подсчетам аналитиков количество таких банков будет сокращаться. 4

Еще одно важное изменение, которое также прописано в новой Конституции - это ограничение самостоятельности Центрального банка. Из независимого регулятора, следящего за состоянием финансовой системы, он превращается в орган, подотчетный правительству, а значит все той же правящей партии.

Это все происходит на фоне нарастающего финансового кризиса в Венгрии. Стоит отметить тот факт, что показатели национальной валюты здесь 2 раза за текущий год опускались до критического минимума.

Реакция ЕвроСоюза предельно ясна, он опасаются повторения греческой ситуации и поэтому всяческими силами убеждают правительство Венгрии пересмотреть нововведения в основной закон государства. Но, пока безуспешно.

Еще один немаловажный источник - это закон о Государственном регулировании банковского сектора экономики и биржевой торговли, принятый в 2013 году.

Этот закон играет основополагающую роль в развитии банковского сектора, ввиду изменений венгерской конституции.

Началом глобального финансового кризиса одной из заметных коррекций в венгерской системе государственного регулирования банковской деятельности явилось учреждение Совета по финансовой стабильности. Данный орган был создан в 2010 году. В соответствии с принятым решением, его участниками стали представители руководства Государственного комитета по надзору за финансовыми организациями, Венгерского Национального Банка и Министерства финансов (позднее – Министерства национальной экономики). Возглавил данный Совет заместитель Министра финансов, курирующий вопросы госрегулирования банковского сектора. Главной задачей этого органа явилась координация деятельности регуляторов, обеспечение мониторинга, выработка рекомендаций для правительства. 5

В заключении своего исследования хочется сказать, что банковская система Венгрии является весьма интересной для изучения, так она в последнее время не стоит на месте, а находится в динамике своего развития.

В моей работе была подробно рассмотрена Банковская Система Венгрии не только в научно-правовом аспекте, но и в экономическом. Актуальность данного исследования заключается в том, что в нынешней момент банковская система Венгрии находится под давлением Евросоюза, и как дальше будут обстоять дела остается большим вопросом.

Содержание работы

Общие сведения……………………………………………………………2
Структура банковской системы Венгрии…………………………………3
Банковская система до кризиса 2008 года………………………………. 6
Влияние кризиса 2008 года на банковский сектор экономики Венгрии..8
Антикризисные меры……………………………………………………. 10
Последние тенденции развития банковской системы Венгрии………. 13
Список использованной литературы……………………………………16
Вопросы…………………………………………………………………. 16

Файлы: 1 файл

Банковская система ВЕНГРИИ.docx

Министерство образования и науки Российской Федерации

Федеральное государственное образовательное учреждение

Высшего профессионального образования

Руководитель: Оношко О.Ю.

Общие сведения………………………………………………………… …2
Структура банковской системы Венгрии…………………………………3
Банковская система до кризиса 2008 года………………………………. 6
Влияние кризиса 2008 года на банковский сектор экономики Венгрии..8
Антикризисные меры……………………………………………………. 10
Последние тенденции развития банковской системы Венгрии………. 13
Список использованной литературы……………………………………16
Вопросы…………………………………………………………… ……. 16

1. Общие сведения

Венгрия - государство в центральной Европе. Столица город Будапешт.

На севере Венгрия граничит с Чехией и Словакией (по реке Дунай). На востоке - имеет общую границу с Украиной, а также с Румынией. На юге с Югославией, Боснией и Герцеговиной, Хорватией, на западе - с Австрией.

Численность населения Венгрии составляет 10,1 млн. человек. Средняя плотность населения составляет 115 человек на 1 км2

Территория страны - 93 тыс. км2

Государственный язык -- венгерский, принадлежащий к угорской ветви финно-угорской языковой семьи. На нем говорят 97% населения. Немцы и словаки составляют самые большие этнические меньшинства. Меньшим числом обладают южные славяне (главным образом хорваты и сербы) и Румыны. Верующие преимущественно католики (64%) и протестанты (23%).

В химической промышленности важное место занимает производство минеральных удобрений, средств защиты растений, продуктов органического синтеза, развивается резиновая промышленность, различные виды пластмассы, синтетические материалы. Относительно высокого уровня достигло фармацевтическое производство (15% стоимости промышленной продукции). Имеющая давние традиции, эта отрасль опирается на мощную научно-исследовательскую базу, с помощью которой постоянно разрабатываются все более эффективные средства борьбы с различными заболеваниями. Значительна пищевкусовая промышленность: крупные мясомолочные и консервные предприятия. Из отраслей легкой промышленности наиболее развиты швейная, кожевенно-обувная, трикотажная. Венгерские ткани, готовая одежда, обувь, мебель, а также продукты мясообрабатывающей и консервной промышленности пользуются заслуженной известностью во многих странах мира. Пищевая промышленность опирается практически полностью на отечественную сырьевую базу, отдельные же отрасли легкой промышленности нуждаются в значительном импорте сырья и полуфабрикатов. Венгрия ввозит хлопок, шерсть, лен, сырую кожу, древесину, целлюлозу.

2. Структура банковской системы Венгрии

В Венгрии функционирует двухуровневая банковская система. Первый уровень представляет Национальный банк Венгрии, который в качестве центрального банка определяет и проводит в жизнь монетарную политику, направленную на защиту национальной валюты.

Банк обладает эксклюзивным правом выпускать банкноты и чеканить монету. Национальный банк выполняет свои функции и несет обязанности независимо от правительства или любого иного учреждения или органа. Основная цель Национального банка заключается в достижении и поддержании стабильности цен при одновременной поддержке экономической политики правительства путем монетарного контроля.

Национальный банк непосредственно связан только с коммерческими банками, занимающими второй уровень банковской системы, но не с отдельными физическими лицами и организациями. Коммерческие банки могут открывать счета физическим лицам и организациям, принимать от них депозиты, выдавать им ссуды и кредиты, а также оказывать иные финансовые услуги, в том числе вспомогательного характера.

Кредитные институты и финансовые предприятия Венгрии рассматриваются как финансовые учреждения. Деятельность всех финансовых учреждений контролируется Администрацией финансового надзора Венгрии.

Организация экономического сотрудничества и развития рассматривает венгерский банковский сектор в настоящее время как один из самых здоровых в регионе; этот сектор опирается в своей деятельности на сильную регуляторную базу, отвечающую большинству международных стандартов. В стране насчитывается более 40 функционирующих банков.

Список основных банков, функционирующих в Венгрии в настоящее время:

· Алталанос Эртекфоргалми Банк (Általános Értékforgalmi Bank)

· БНП Париба Банк (BNP Paribas Bank)

· Будапешт Банк (Budapest Bank)

· СиАйБи Банк (CIB Bank)

· Ситибанк Хангари (принадлежит Ситикор. (Citibank Hungary (owned by Citicorp))

· Коммерцбанк (Будапешт) (Commerzbank (Budapest))

· Кредиген Банк (Credigen Bank)

· Дойче Банк (Deutsche Bank)

· Дрезднер Банк (Dresdner Bank)

· ЭЛЛА Эльзо Лакашитель Банк ( ELLA Első Lakáshitel Bank)

· Эрсте Банк (Erste Bank)

· Ханва Банк (Hanwha Bank)

· ХБВ Экспресс (HBW Express)

· МКБ Банк (ранее Мадьяр Кюлькерескеделми Банк) (MKB bank (formerly: Magyar Külkereskedelmi Bank))

· ХВБ Хангари Банк (HVB Hungary Bank)

· АйСи Банк (IC Bank)

· АйЭнДжи Банк (ING Bank )

· Интер-Европа Банк (Inter-Európa Bank)

· КДБ Банк (KDB Bank)

· Керескеделми эс Хителбанк (Kereskedelmi és Hitelbank)

· Мадьяр Четелем Банк (Magyar Cetelem Bank)

· МКБ Банк (MKB Bank)

· ОТП Банк (OTP Bank)

· Райффайзен Банк (Raiffeisen Bank)

· Фольксбанк Хангари (Volksbank Hungary)

ЗВР (конец 2011): $48,8 млрд.

Десятилетие роста банковского сектора закончилось в 2008 году. По настоящее время банковская система находится в кризисе: доля плохих кредитов остается на высоком по европейским меркам уровне, особенно в ипотеке, где NPL равно 14%. Отношение кредитов к депозитам на уровне 130%. Доля долгосрочных кредитов в инвалюте (евро и Швейцарских франках) составляет 65% на фоне слабеющего курса форинта. При этом банковская система характеризуется высоким отношением банковских активов к ВВП. Последнее не может быть положительной характеристикой, так как обусловлено глубиной рецессии (-7% ВВП в 2009 году, всего +1,3% в 2010, около +1%, по оценкам, в 2011 году) и сохранением на балансах банков проблемных активов.

Опыт Венгрии показывает, что форсированный рост за счет иностранного кредитования без сбалансированного роста депозитной базы (отношение кредитов к депозитам выросло к 2008 году до 130% с 70% в 2000 году) – значительный фактор риска в среднесрочной перспективе.

Центральный Банк Венгрии выполняет стандартные функции: поддержание стабильности цен, управление ликвидностью банковской системы, обеспечение финансовой стабильности.

В 2001 году Венгрия перешла к таргетированию инфляции. ЦБ Венгрии таргетирует инфляцию на уровне 3% в год. Основной инструмент политики - ставка процента по двухнедельным облигациям Банка Венгрии. Банк регулярно публикует прогнозы инфляции и квартальные отчеты о динамике инфляции. В 2008 года ЦБ Венгрии перешел к режиму плавающего курса форинта, отказавшись от сглаживания колебаний курса относительно Евро.

Отличительной чертой Банковской системы Венгрии является преобладание иностранных банков. На иностранные банки приходится 89,8% активов (конец 2010 года). Иностранное участие предопределило ориентацию на преобладание иностранной валюты в операциях банков: кредитах и депозитах. На первое ноября 2011 года доля кредитов в иностранной валюте составляла 58% всех выданных кредитов. Доля государства в банковском секторе очень мала.

3. Банковская система до кризиса (2000 – 2008)

Изданные во второй половине 1990-х - начале 2000-х законы открыли финансовый рынок Венгрии для иностранного капитала. Реформирование сопровождалось либерализацией операций по счету капитала платежного баланса (2001 год), введением таргетирования инфляции (2001) и переходом к плавающему курсу форинта (2008). Были также приняты меры по облегчению доступа иностранных банков на Венгерский рынок и по стимулированию конкуренции среди этих банков. В результате Венгерский банковский сектор стал одним из самых динамично-развивающихся в Центральной и Восточной Европе. Банковские активы росли со средним темпом 12% (за 2000-2007 годы). Для сравнения: за этот же период в Польше активы банков прибавляли по 8,9%гг, в Чехии – по 3,9%гг, в Хорватии – по 16,5%гг.

Доля активов банковской системы в ВВП выросла с 65% в 2000 году до 106,5% к концу 2007 года3. Высоким темпам роста банковского сектора способствовало расширение экономической активности в Европе, которое стимулировало рост инвестиций и производства в этой открытой экспортно-ориентированной экономике (экспорт составляет 80% ВВП). Рост доходов сопровождался высокими темпами роста кредитов и депозитов. Но кредитование росло гораздо быстрее: отношение кредитов к депозитам, составлявшее еще в начале 2005 года 100%, выросло к середине 2008 года до 150%. Из видов кредитов быстрее всего росло потребительское кредитование в иностранной валюте, в среднем прибавляя по 76% в год за период 2004-2007гг, тогда как потребительское кредитование в форинтах росло в среднем по 7% в год. Разрыв был еще более значительный для ипотечных кредитов:

ипотека в инвалюте в среднем за 2004-2007 годы росла по 64% ежегодно, тогда как в форинтах сокращалась с темпом 3,6% в год. Почему наблюдался такой бурный рост кредитования в иностранной валюте? Преобладание иностранных банков, имеющих доступ к ресурсам головных подразделений и

более низкие риски привлечения ресурсов на международном финансовом рынке (по сравнению с банками-резидентами), делало привлечение валюты в Венгрию более дешевым, чем займы внутри страны в форинтах.

Действительно, реальные ставки в форинтах (номинальные по кредитам на год за вычетом прошлой годовой инфляции) в период бурного роста кредитования были стабильно положительны, опустившись до нуля только к концу 2007 года. Кроме этого, ставки по кредитам нефинансовому сектору в евро с поправкой на процентное изменение курса форинта к евро за каждый предшествующий год (оценка процентного риска основана на прошлой динамике валютного курса) были в 2005-2008гг на 6-7 процентных пунктов ниже, чем номинальные ставки по однолетнему кредиту в форинтах. Что касается ипотечных кредитов, то пик их роста приходится на период 2002-2004гг.

Цены на жилье в Венгрии в период 2005-2008 гг. росли значительно более медленно, чем в других схожих странах Восточной Европы. Но их рост случился несколько раньше, чем в Чехии или Словакии и происходил в значительной мере за счет роста кредитов в иностранной валюте.

Рост рисков банковского сектора представлен ростом отношения кредитов резидентам к их депозитам с 70% в начале 2000 года, до 130% перед кризисом 2008 года.

4. Влияние кризиса 2008 года на банковский сектор экономики Венгрии

Работа содержит 1 файл

Банковская система Венгрии1.docx

Банковская система Венгрии.

События декабря 2011 – января 2012 гг.

С 1 января в силу вступила новая конституция страны и несколько законов, в том числе касающихся фактически ликвидации независимости Центробанка. Теперь премьер-министр получает право назначить "своего" заместителя главы Национального банка Венгрии (дополнительно к существующим двум). Кроме того, министр финансов сможет напрямую участвовать в заседаниях финансового совета Нацбанка. Правительство получает и другие дополнительные рычаги влияния на регулятора - вплоть до права объединить центробанк с государственной комиссией по регулированию финансовых рынков.

Согласно новой конституции, государственный долг не может превышать 50% ВВП. А до тех пор, пока задолженность не уменьшится до этой отметки, Конституционный суд Венгрии лишается права принимать решения по вопросам, связанным с бюджетом, таможенной политикой и налогообложением.

Венгерский мятеж растревожил Евросоюз

Попытки Будапешта идти своим путем не получили поддержки в Брюсселе.

Ситуация переменилась пару недель спустя, когда на венгерские реформы обратила внимание Еврокомиссия - "правительство" ЕС. 17 января она приняла решение инициировать процедуру против Венгрии в Европейском суде, расположенном в Люксембурге.

"Мы надеялись, что власти Венгрии проведут необходимые реформы, которые в то же время принимали бы во внимание европейские законы, - заявил председатель Еврокомиссии Жозе Мануэль Баррозу. - Однако этого не произошло, поэтому мы решили начать юридические процедуры".

Похоже, для ЕС именно пункт о нацбанке был ключевым. Этот "идеологический" вопрос оказался настолько принципиальным, что руководство ЕС, ранее безропотно сносившее все выходки венгерского правительства (вроде обложения банков дополнительным налогом или национализации пенсионных фондов), заявило, что не даст больше Будапешту денег.

"Я призываю венгерское правительство обеспечить полную независимость центрального банка. Имеется в виду пересмотр всего соответствующего законодательства, в том числе конституции. Это нужно сделать перед тем, как мы сможем начать официальные переговоры о затребованной финансовой помощи со стороны ЕС и МВФ", - отрезал комиссар ЕС по экономической и валютной политике Олли Рен.

Уже на следующий день, 18 января, Виктор Орбан письменно заверил г-на Баррозу, что три упомянутых нормы будут переделаны. 19 января венгерский премьер сам явился в Европарламент и попытался защитить себя, а 20 января дополнительно пообещал, что главный "ужас" - реформа центробанка - будет исправлен в ближайшие дни. Госсекретарь правительства по связям с общественностью Золтан Ковач тоже оперативно заверил, что "если венгерское законодательство не соответствует праву ЕС, его можно изменить".

Экономическое положение страны действительно очень непростое. Положение 3 млн. человек из 10-миллионного населения сейчас ниже уровня бедности. Хорошей в данное время считается зарплата, эквивалентная 19 тыс. руб., а в среднем венгры зарабатывают по 10 тыс. Недвижимость подешевела на треть, но покупателей все равно нет. Форинт обесценился, что стало ударом для тех, кто в 2000-е годы брал кредит на покупку жилья в иностранной валюте. Падение национальной валюты может продолжиться, если правительство срочно не получит помощь от МВФ и ЕС, чтобы расплатиться с долгами.

В Венгрии насчитывается чуть больше, чем сорок банков. По оценкам специалистов из организации экономического сотрудничества и развития банковская система в этой стране является наиболее здоровым сектором экономики и соответствует стандартам международного образца.

Краткая характеристика

Венгерская банковская система делится на два уровня. К первому уровню относится Национальный банк, под контролем и защитой которого находится национальная валюта, ее выпуск и чеканка монет.

Нацбанк не сотрудничает с организациями и физическими лицами, только с коммерческими банками, относящиеся ко второму уровню. Именно в эти банки стоит обращаться физическим лицам и организациям для оформления кредитов, ссуд и получения других финансовых услуг. В свою очередь эти банки по специфике и объему услуг делятся на четыре категории.

К первой категории относятся крупные универсальные банки с многочисленными филиалами по всей стране, имеющие обширную клиентуру, высокие операционные расходы.

Вторая категория состоит из иностранных и местных банков, оказывающие оптовые услуги и соблюдающие интересы региона.

Третья категория - это банковские учреждения, специализирующиеся в определенном сегменте банковского бизнеса.

Четвертая - состоит из мелких молодых банков, только начинающие набираться опыта и определяющиеся со спецификой.

Венгерские банки для иностранцев

Венгерские банки без исключения открывают счета всем иностранным клиентам и не ограничивают поступления наличной и чековой иностранной валюты. Хоть Венгрия и состоит в Европейском сообществе, ее банки не осуществляют автоматический обмен информацией: кто и каким корпоративным счетом владеет.

Вкладчик венгерского банка без труда может управлять своим денежным счетом и перечислять средства в любую точку земного шара с помощью мировой сети. Процедура снятия наличных средств легкая, одинаково легко оплачивается и подготовка к родам и покупки в магазинах и т.д. Если снимаемая сумма превышает 20 000 долларов, то необходимо проинформировать банк заранее о своих планах. Одновременно с деньгами касса банка выдает вкладчику разрешение на вывоз валюты.
Каждому гостю страны, не зависимо от цели его пребывания на территории Венгрии, без препятствий можно открыть счет в банке. Но есть единственное условие, клиенту эту процедуру надо сделать лично, придя в банк и предъявив заграничный паспорт. Дистанционно это сделать не получится.

Если вам незнаком венгерский язык, то надо взять с собой переводчика, это исключит недоразумения и облегчит диалог с сотрудниками учреждения. На счет можно положить или доллары, или форинты, или евро, или и то и другое вместе.

Читайте также: