Причины и следствия возникновения государственного долга кратко

Обновлено: 07.07.2024

Государственный долг – это денежные обязательства государства, которые образовались в результате осуществления им на финансовых рынках заимствований с целью покрытия дефицита государственного бюджета.

Общая характеристика государственного долга

Государство является тем субъектом, которое взяло на себя обязательства по удовлетворению разнообразных потребностей общества. Исполнение этих обязательств обеспечивается, прежде всего, за счет денежных средств, мобилизуемых органами государственной власти через системы налогообложения и ведения предпринимательской деятельности. Однако сумма собранных за определенный период доходов иногда оказывается недостаточной для покрытия всех расходов, запланированных государством на тот же период. В этой ситуации оно вынуждено заимствовать финансовые ресурсы у хозяйствующих субъектов, населения, финансовых посредников, других государств. Таким образом, образуется государственный долг.

Основной причиной образования государственного долга является дефицит государственного бюджета (т.е. превышение расходов государства над его доходами). Необходимым условием образования государственного долга является наличие у какого-нибудь субъекта экономики временно свободных денежных средств.

Государственный долг оценивают с двух основных точек зрения. Первая предполагает его рассмотрение в абсолютном выражении, как правило, в национальной валюте или в долларах США. Вторая заключается в соотнесении общего объема государственной задолженности к валовому внутреннему продукту государства.

Образование государственного долга обычно происходит в результате применения небольшого набора инструментов. В большинстве случаев используются следующие инструменты:

эмиссия государственных ценных бумаг (облигаций);
взятие в коммерческих банках кредитов;
прямое заимствование у юридических и физических лиц;
предоставление банковских гарантий за кредиторов и т.д.

Принято различать внутренний и внешний государственный долг. Денежные обязательства по внутреннему госдолгу выражены в национальной валюте и являются задолженностью перед субъектами-резидентами государства. В случае внешнего государственного долга кредиторами являются субъекты международного права (другие государства, иностранные лица, международные организации и т.д.), а обязательства выражены в иностранной валюте.

Готовые работы на аналогичную тему

Положительные последствия накопления государственного долга

В современной экономической литературе государственный долг рассматривается как один из действенных средств обеспечения экономического развития. Заимствованные денежные средства позволяют государству полностью решить важнейшие и актуальные социально-экономические задачи.

Кроме того, участие государства на финансовых рынках в качестве заемщика является одной из форм государственного регулирования экономических процессов в стране. Осуществляется определенное воздействие на процессы сбережения (накопления) домохозяйств и фирм и на связанные с ними процессы инвестирования. Это воздействие выражается в изменении денежной массы в национальной экономике, а потому – способствует нормализации денежного обращения в стране.

Предоставление субъектам малого и среднего предпринимательства государственных гарантий по кредитам представляет собой одно из эффективных решений проблемы стимулирования воспроизводственного процесса. Вместе с этим в стране также снижается уровень безработицы, что благоприятно сказывается на общем социально-экономическом развитии.

Ещё стоит отметить, что межправительственные займы и иные заимствования у международных финансовых организаций являются существенным фактором укрепления международного сотрудничества.

Отрицательные последствия накопления государственного долга

Помимо перечисленных выше положительных моментов государственного заимствования, у этого процесса имеется и обратная сторона медали. А именно – образование государственного долга зачастую является одним из симптомов протекания в экономике кризисных процессов.

В частности, увеличение государственного долга темпами, выше темпов роста ВВП, даст ведущим рейтинговым агентствам мира повод для снижения суверенного кредитного рейтинга страны. Т.е. привлекательность государства как потенциального заемщика и эмитента финансовых инструментов, в которые могут разместить свои средства инвесторы, значительно уменьшиться.

В настоящее время высока опасность того, что внешний долг государства окажется в несколько раз больше, чем внутренний. Следствием подобной структуры государственного долга станет возрастание зависимости национальной экономики от состояния мировой экономики и доступности для нее международных рынков капитала.

Помимо экономической, повышается и политическая зависимость государства-заемщика. Особенно это касается получения кредитных ресурсов у Международного валютного фонда и Всемирного Банка. Они предъявляют к правительствам ряд условий, которые ограничивают суверенитет и независимость государств.

Государственные облигации считаются большинством участников финансового рынка наименее рискованными. Поэтому основной поток инвестиций будет направлен именно на их приобретение. Это в итоге приведет к тому, что возможности капитальных вложений в реальные сектора экономики достаточно сильно ограничиваются. Да и вообще, на рынке уменьшаются свободные ресурсы, а это вызовет увеличение ставки банковского процента по кредитным ресурсам.

Чрезмерное увеличение обязательств вызовет рост бюджетных расходов на обслуживание государственного долга. В результате это негативно скажется на хозяйственном и социальном развитии страны.

Таким образом, увеличение государственного долга может, с одной стороны, способствовать положительным изменениям в структуре общественного производства, а с другой стороны, отражать кризисные процессы в экономике страны.

28,4 трлн долларов – поистине астрономическая сумма. Чтобы осознать, насколько это много, попробуйте представить гору чистого золота весом в полмиллиона тонн – она будет сравнима с египетской пирамидой средних размеров. И это не оценочные затраты на колонизацию Марса в ближайшем столетии, а размер долга.

Конечно, вы догадались, что речь идет о госдолге США. Объем их ВВП более века является самым большим в мире, но даже он не дотягивает до размера ее государственных обязательств (107% от ВВП).

На первый взгляд положение нашей страны намного устойчивее, чем США. Однако все не так просто.

Что такое госдолг

Кто и кому должен, и, главное, кто понесет ответственность за неисполнение своих обязательств?

Госдолг – это важный макроэкономический показатель, который отражает объем задолженности государства перед различными кредиторами, в числе которых могут быть:

другие страны;
иностранные и интернациональные корпорации;
банки и другие финансовые организации;
физические лица (квалифицированные инвесторы и обычные граждане).

Да-да, любой россиянин может одолжить денег государству. Причем не только своему, но и многим другим. И для этого не нужно нести в Министерство Финансов наличные деньги или переводить их на банковскую карту директору ФРС (Федеральная резервная система США – аналог нашего Центробанка).

Достаточно открыть брокерский счет в любом банке и приобрести государственные облигации. В России они называются ОФЗ (облигации федерального займа), в США – казначейские облигации (иначе – трежерис).

Логика следующая: если минфин США поднимает доходность трежерис, это значит, что интерес инвесторов к ним падает. Чтобы его поддержать, приходится увеличивать купонный доход (прибыль с каждой облигации).

Соответственно, с одной стороны будет быстрее расти задолженность государства перед держателями облигаций, с другой – пассивность инвесторов означает слабую веру в потенциал экономического роста страны. Оба фактора не предвещают США, а значит, и всей мировой экономике ничего хорошего.

Таким образом, чем более устойчива экономика страны и выше ее кредитный рейтинг, тем ниже доходность государственных облигаций. Она напрямую зависит от ключевой ставки Центробанка.

К примеру, для США этот показатель является одним из самых низких – базовая ставка ФРС сохраняется на уровне 0,25%. Соответственно, купонный доход для трежерис – в пределах 1-2%.

В России ключевая ставка уже достигла 6,75%, а доходность вновь выпущенных ОФЗ начинается от 7,5%. Приблизительно такая же картина и в других развивающихся странах.

Дефолт (англ. default – неуплата) – ситуация, когда правительство страны отказывается от выполнения финансовых обязательств перед кредиторами в связи с отсутствием денег. То есть это своего рода банкротство на государственном уровне.

Многие помнят август 1998 года, когда Россия объявила дефолт. Главной причиной была неспособность государственных институтов власти выплачивать купонный доход по ОФЗ из-за неэффективного финансового планирования и управления. Вы можете защитить свои накопления в эпоху экономических бурь, открыв вклад в Совкомбанке с отличной процентной ставкой.

А вот Аргентина, к примеру, объявляет дефолт с завидной регулярностью. Но это характерно только для стран с молодой развивающейся экономикой.

Если вы беспокоитесь о сохранности кровно заработанных денег, советуем открыть вклад в Совкомбанке. Все вклады нашего банка застрахованы, а доход не только поможет покрыть уровень инфляции, но и заработать.

Какие типы госдолгов существуют

Есть несколько видов классификации.

В зависимости от того, кому государство задолжало, госдолг делят на:

внешний, если кредиторы – другие государства, иностранные компании и частные инвесторы;
внутренний – обязательства перед собственными гражданами, отечественными фондами и корпорациями.

В более широком понимании внутренний долг может также включать социальные и пенсионные обязательства государственных служб перед своими гражданами, которые обеспечиваются из казны.

В России и в ряде других стран с федеративным устройством отдельную категорию внутреннего долга занимают обязательства регионов перед инвесторами, муниципалитетами и гражданами.

Кроме того, в зависимости от баланса задолженности и всех видов накоплений, государственный долг может быть:

положительным – если больше долгов;
отрицательным – если больше накоплений.

Очевидно, что власти любого государства должны стремиться сделать свой госдолг отрицательным. Однако у большинства развивающихся стран есть проблемы.

До лета 2020 года наш государственный долг был в отрицательных значениях – сумма на счетах двух суверенных российских Фондов (Резервном и Фонда национального благосостояния) превышала задолженность перед всеми кредиторами (внешними и внутренними).

Однако коронавирусный кризис подпортил эту радужную картину, и с тех пор баланс сдвинулся в область положительных значений. В настоящее время дефицит накоплений составляет около 80 млрд долларов США.

На 1 сентября 2021 года внешний долг России составляет 58,5 млрд $, внутренний – 16,5 трлн рублей. Общая сумма обязательств – около 20,8 трлн рублей.

В чем отличие между внутренним и внешним госдолгом

В первую очередь – в предсказуемости. В отличие от обстановки на внутреннем рынке, которая более или менее прогнозируема, внешнеполитические игры чреваты резкими изменениями конъюнктуры.

Так, иностранные кредиторы теоретически могут внезапно потребовать исполнения обязательств по некоторым видам долга.

Кроме того, и этим часто пугают Россию, международные организации могут ввести санкции на госдолг. США, возглавляя неформальную коалицию западных стран, часто злоупотребляют этим рычагом давления против недружественных, по их мнению, государств. Например, против Ирана или Северной Кореи.

Как выплачивают госдолг

В соответствии с графиком. Отвечает за своевременное перечисление средств Министерство финансов, так что такой доход можно считать очень надежным.

Для каждой государственной облигации установлен срок ее обращения и периодичность выплаты купонного дохода держателю.

Фактически, все происходит просто: если вы открыли брокерский счет в банке, то в определенное время на него поступит заранее известная сумма – накопленный купонный доход (НКД).

Важно: с 1 января 2021 года владельцы российских ОФЗ должны уплачивать НДФЛ в размере 13% от прибыли. До этого такой доход налогом не облагался.

Вам не придется заполнять декларацию о доходах. Налог автоматически будет удержан брокером при перечислении вам прибыли.

О чем говорит размер госдолга

Здесь все относительно, поскольку само по себе абсолютное значение долга ни о чем не говорит. Более или менее ясную картину дает соотношение размера финансовых обязательств с ВВП страны.

Большое значение имеют и другие факторы:

Возвращаясь к госдолгу США, следует отметить, что несмотря на его огромный объем, американское правительство пока не считает положение критичным и продолжает повышать потолок долга. Основания для этого у него имеются – доллар уже 70 лет считается главной резервной валютой мира, которая составляет около ⅔ финансовых накоплений в мире.

А для России и других стран с развивающейся экономикой критически важен финансовый суверенитет, если они желают демонстрировать самостоятельность на международной политической и экономической аренах. Здесь, как и в человеческом обществе, – чем больше долг, тем сильнее связаны руки.

Государственный долг – это общая сумма имеющихся в конкретный момент времени задолженностей, которые были получены государством для компенсирования дефицита бюджета, а также непогашенных процентов за использование этих займов.

Рассмотрим основные причины образования госдолга и его последствия.

Формирование госдолга

Долговые обязательства страны состоят из государственных займов, кредитных договоров, ссуд и других форм заимствования денежных средств, а также рефинансирования и пролонгации имеющихся долгов и принятые на себя государством обязательства третьих лиц.

Государственный долг бывает двух видов: внешний и внутренний. Внешний госдолг формируется за счет кредитов от международных организаций и других государств, внутренний – за счет кредитов и займов от национальных банков. Государственный долг рассчитывается исходя из задолженностей прошлых лет и вновь образованной задолженности.

Государство может получить заимствование только для осуществления определенных целей, таких как:

Погашение внешнего госдолга или финансирование собственного бюджета (в данном случае денежные средства одалживаются, как правило, у международных финансовых организаций)
Обеспечение гарантий по выполнению контрактного договора перед зарубежными контрагентами.
Вложение в валютные резервы страны.

Если использование займов происходит неэффективно, это может стать причиной увеличения размеров госдолга страны. Многие государства ограничены максимальным значением госдолга, обозначенным в бюджетном законодательстве. Достижение верхней границы говорит о появлении опасности для всех сфер экономики страны и возникает необходимость в принятии соответствующих мер.

Причины образования государственного долга

В основе образования госдолга лежит дефицит бюджета, состоящий в превышении расходов над доходами, который, в свою очередь, может быть образован по следующим причинам:

Реализация масштабных госпрограмм по развитию экономики. Дефицит в таком случае является вполне естественным, однако большие расходы впоследствии приводят к подъему экономики и росту государственного бюджета, а значит, и к возможности компенсировать долг.
Спад экономики и сокращение производственных объемов приводит к уменьшению поступающих в бюджет налоговых отчислений. При условии фиксированных расходов образуется дефицит.
Милитаризация экономики, военные действия, катастрофы, эпидемии и иные чрезвычайные ситуации приводят к превышению расходов по отношению доходам.
Рост инфляции выше максимально допустимого значения также приводит к резкому увеличению государственных расходов.
Дефицит может возникнуть и по причине расширения трансфертных платежей, введения налоговых льгот и реализации политических интересов в определенные временные периоды, например, перед выборами.

Таким образом, рост государственных заимствований всегда происходит в трудные с точки зрения экономики периоды. Когда бюджет находится в дефиците, размер государственной задолженности растет, а при избытке бюджета, соответственно, появляется возможность погасить госдолг.

Последствия государственного долга

Госдолг влияет на экономические и социальные процессы в стране как с положительной, так и отрицательной стороны.

Положительное влияние состоит в том, что государственные заимствования выступают неинфляционным источником финансирования. Предоставление заимствованных у иных государств и международных организаций средств в виде кредитов и займов предприятиям внутри страны способствует улучшению экономики. Из этого можно сделать вывод, что разумное отношение к формированию госдолга может оказать положительное влияние на развитие государства. Однако очень часто государственные заимствования имеют отрицательные последствия:

Из приведенной выше информации видно, что отрицательных последствий государственного долга значительно больше, чем положительных. Только разумный подход к использованию государственных займов может снизить их отрицательное воздействие на экономические и социальные процессы в стране.

Заключение

Абсолютная величина внешнего государственного долга не дает оснований делать выводы о серьезности экономической проблемы в стране. Гораздо более значимы в этом отношении относительные показатели, такие как коэффициент долговой нагрузки, долг по отношению к экспорту и долг по отношению к ВВП. Если наблюдается увеличение внешних заимствований, то это говорит о зависимости государства от состояния международных финансов и потере его политической независимости.

Обычные люди регулярно берут кредиты в банках, занимают деньги у соседей и друзей, когда нужно дотянуть до зарплаты. Государство мало чем от нас отличается. Существуют различные виды государственного долга. Эта классификация обширна. Иногда органы власти на общегосударственном или муниципальном уровне выпускают облигации, чтобы уменьшить объем наличных средств в обращении.
Долгом в данном случае будет считаться номинальная стоимость ценных бумаг и проценты по ним, которые начисляются держателям облигаций. Иногда страна берет взаймы у других стран или МВФ. Чем больше долгов у государства, тем менее стабильная тут экономическая обстановка.

Виды и причины государственного долга

Нужно разобраться, какие виды и причины государственного долга существуют. Долг может быть:

внешним и внутренним;
капитальным и текущим;
активным и пассивным;
муниципальным, государственным, общегосударственным.

Совет от Сравни.ру: Информация о государственном долге перед его гражданами и другими странами общедоступна. Необходимо следить за тем, берет ли правительство новые международные кредиты, как возвращаются эти средства, чтобы строить прогнозы относительно экономической, финансовой ситуации в стране.

Читайте также: