Модель предложения денег денежный мультипликатор кратко

Обновлено: 02.07.2024

Денежный рынок в макроэкономике. Деньги и их функции. Предложение денег. Факторы, определяющие предложение денег. Денежные агрегаты и их виды. Сущность денежной базы. Структура денежного обращения. Участники денежного рынка. Модели денежного обращения. Спрос на деньги сущность, виды, факторы. Банковский и денежный мультипликаторы и их макроэкономическое значение. Равновесие на денежном рынке. [c.119]

Понятие денежного обращения. Условия нормального функционирования денежного обращения. Спрос на деньги и предложение денег. Денежная масса и скорость обращения денег. Денежные агрегаты. Ссудно-депозитная эмиссия. Сущность и механизм денежного мультипликатора. [c.7]

Предложение денег в современном мире определяется, как правило, величиной безналичной эмиссии. Размеры этой эмиссии зависят не только от размеров денежной базы, но и от уровня развития и условий функционирования коммерческих банков, т.е. от способности банковской системы к расширению поступающих в нее средств. Показателем, характеризующим эту способность банковской системы, является денежный мультипликатор. Статистическое изучение этого показателя, т.е. исчисление уровня, выявление факторов его изменения и определение степени их влияния, является важнейшей задачей статистики денежного обращения. [c.467]

Уравнение (14-18) показывает, что фактическая денежная масса (М) равна произведению денежного мультипликатора на денежную базу (MB), которая в свою очередь равна суммарным резервам банков (ТУ ) плюс наличность (С), или общему предложению денег со стороны государства. [c.365]

Другим преимуществом использования номинальной процентной ставки и качестве промежуточной цели является также автоматическое устранение эффектов, связанных с колебаниями предложения денег в экономике. Как уже отмечалось в главе 14, денежный мультипликатор в действительности не является константой. Он зависит от нескольких факторов, в том числе от требуемой нормы резервного покрытия, от отношения спроса небанковского сектора на деньги к трансакционным депозитам, от отношения спроса депозитных учреждений на избыточные резервы к трансакционным депозитам. Последние два фактора, в свою очередь, обычно зависят от ожиданий, вкусов и пристрастий домашних хозяйств, фирм и депозитных учреждений. Следовательно, денежный мультипликатор, а тем самым и денежная масса могут изменяться и без каких-либо действий со стороны ФРС. [c.655]

Банк получает дополнительные резервы при депонировании клиентом денежных средств, снятых им со счета в другом банке, однако осуществление этой операции не влечет увеличения объема резервов в банковской системе в целом. Чтобы это произошло, в банковскую систему извне должны поступить новые резервы, либо должна быть снижена норма обязательных резервов, что увеличивает объем денежной массы, необходимой для поддержания определенного уровня резервов. Таким образом, понижение и повышение нормы обязательных резервов изменяют объем денежной массы, необходимый для поддержания резервного объема, и посредством мультипликатора денежно-кредитной экспансии изменяют объем платежных средств частных банков, вызывая рост или сокращение предложения денег. [c.72]

Денежный мультипликатор обратно пропорционален обязательной резервной норме и указывает, во сколько раз банковская система способна увеличить предложение денег в расчете на каждый доллар избыточных резервов. [c.310]

Конкретно оценить размеры расширения "денежной массы путем создания банками новых денег позволяет мультипликатор денежного предложения, или банковский мультипликатор (т). Он рассчитывается по формулам т— — -100, где г — обязательная резервная норма [c.286]

ВЫВОД. Предложение денег прямо зависит от величин денежной базы и денежного мультипликатора. Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при изменении денежной базы на единицу. Увеличение сс (коэффициента депонирования) и сг (нормы резервирования) уменьшает денежный мультипликатор, и наоборот. [c.332]

Денежная база меньше предложения денег, так как банки способны создавать новые деньги. Для определения денежного мультипликатора разделим предложение денег MS на денежную базу [c.157]

Таким образом, предложение денег находится в прямой зависимости от величины денежной базы и мультипликатора. Последний, в свою очередь, определяется отношением наличности к депозитам d и отношением резервов к депозитам rd. Рост d приводит к уменьшению денежного мультипликатора (он означает увеличение объема наличных денег и уменьшение депозитов, что снижает возможности создания банковской системой новых денег). Это объяснимо и с арифметической точки зрения, если учесть, что d

Предложение денег (Мs) включает в себя наличность (С) и депозиты ( D ), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок. Фактически это агрегат М1.

Современная банковская система - то система с частичным резервным покрытием : только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.

В отличии от других финансовых институтов (пенсионный фонд, сберегательная касса, страховые компании), банки обладают способностью увеличивать предложение денег.

В общем виде дополнительное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита, равно

rr – норма банковских резервов rr = R (резервы)/ D (депозиты);

D – первоначальный вклад.

Коэффициент 1/ rr называют банковским мультипликатором или депозитным мультипликатором.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ.

Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличиваю предложение денег.

МВ – денежная база;

D – депозиты до востребования.

Денежный мультипликатор (m) – это отношение предложения денег к денежной базе.

m = Ms / MB => Ms = m ´ MB

Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность-депозиты сr (коэффициент депонирования) и резервы-депозиты rr (норму резервирования):

m = Ms / MB = C+D / C+R

Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на депозиты D и получим:

M = cr + 1 / cr + rr ,

Величина сr определяется поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rr зависит от нормы обязательных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы.

Теперь предложение денег можно представить как

Ms = ( cr + 1 / cr + rr ) x MB

Инструменты денежной политики корректируют величину денежной массы, воздействуя либо на денежную базу, либо на мультипликатор. Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:

1. Изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), т.е. ставки, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки.

2. Изменение нормы обязательных резервов, т.е. минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ.

3. Операции на открытом рынке: купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком).

ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, поскольку, например:

1. Коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов (они входят в состав R ), что влияет на отношение rr и, соответственно, на мультипликатор.

2. ЦБ не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банком.

Предложение денег (М S )– количество денег, находящихся в обращении за пределами банковской системы.

Предложение денег во всех странах регулируется центральными и коммерческими банками.

Предложение денег (М S ) включает в себя наличность (С) вне банковской системы и депозиты (D), которые экономические агенты при необходимости могут использовать для сделок (фактически это агрегат M₁, хотя в качестве показателя предложения денег может использоваться и агрегат М₂):

Современная банковская система – это система с частичным резервным покрытием: только часть своих депозитов банки хранят в виде резервов, а остальные используют для выдачи ссуд и других активных операций.

Предположим, что депозиты банка №1 выросли на 1000 д.е. При норме обязательного резервирования 20%(норма резервов – отношение резервов к депозитам – в данном случае составляет 20%, или 0,2) в резерве банка остается 200 д.е., а остальные депозитные средства отдаются в ссуду. Таким образом, банк №1 увеличил предложение денег на 800 д.е., и теперь оно равно 800 + 1000 = 1800 д.е. Вкладчики по-прежнему имеют депозиты на сумму 1000 единиц, но и заемщики держат на руках 800 единиц, то есть банковская система с частичным резервным покрытием способна увеличить предложение денег.

Далее, если эти 800 д.е. опять попадают в банк в виде депозитов, процесс возобновляется: 20%, то есть 160 д.е. банк №2 оставляет как обязательный резерв, а остальные 640 д.е. использует для выдачи кредитов, увеличивая предложение денег еще на 640 д.е. Третий банк, куда могут попасть эти деньги, добавит еще 512 д.е. и так далее.

Если процесс продлится до использования последней денежной единицы, то количество денег в системе можно будет определить следующим, образом:

Первоначальный вклад = 1000.

Ссуда 1-го банка (дополнительное предложение денег) =(1- 0,2)х1000 = 800.

Ссуда 2-го банка - (1- 0,2)[(1 – 0,2)х1000]=(1- 0,2) 2 х1000=640.

Ссуда 3-го банка - (I – 0,2)1(1 – 0,2) 2: х1000]=(1- 0,2) 3 х1000=512.

Суммарное предложение денег равно:

1000x[1+(1 – 0,2)+ (1 – 0,2) 2 +(1- 0,2) 3 +…]=1/0,2x1000

В общем виде суммарное предложение денег, возникшее в результате появления нового депозита (включая первый депозит), равно:

где rr – норма банковских резервов;

D – первоначальный вклад.

Коэффициент 1/rr — называется банковским мультипликатором или депозитным мультипликатором.

Если же исходить из того, что первый вклад в 1000 единиц появился в банке вследствие сокращения на эту же сумму объема наличности (С), то есть в результате этой операции предложение денег не изменилось, то дополнительное предложение денег в экономике, возникшее в итоге кредитной мультипликации, составит: 800 х 1/rr . В данном случае мультиплицируется первая ссуда (первого банка), или первый новый депозит, появившийся во втором банке в процессе денежного расширения (а не вследствие простого перевода денег из наличной формы в форму депозита).

Общая модель предложения денег строится с учетом роли Центрального Банка, а также с учетом возможного оттока части денег с депозитов банковской системы в наличность и включает ряд новых переменных.

Денежная база (деньги повышенной мощности, резервные деньги) – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в Центральном Банке. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличивая предложение денег. Обозначим денежную базу через MB, банковские резервы через R, тогда

где MB – денежная база;

где М S – предложение денег;

D – депозиты до востребования.

Денежный мультипликатор (m) – это отношение предложения денег к денежной базе:

М S = m xМВ.

Денежный мультипликатор можно представить через отношение наличность–депозиты сr (коэффициент депонирования) и резервы–депозиты rr (норму резервирования):

Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на D(депозиты) и получим:

Величина сr определяется главным образом поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rr зависит от нормы обязательных резервов, устанавливаемой Центральным Банком, и от величины избыточных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы.

Теперь предложение денег можно представить как

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора (или мультипликатора денежной базы). Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Увеличение коэффициента депонирования и нормы резервов уменьшает денежный мультипликатор.

Центральный Банк может контролировать предложение денег прежде всего путем воздействия на денежную базу. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег. Таким образом, процесс изменения объема предложения денег можно разделить на два этапа:

первоначальная модификация денежной базы путем изменения обязательств Центрального Банка перед населением и банковской системой (воздействие на величину наличности и резервов);

Инструменты денежной политики корректируют величину денежной массы, воздействуя либо на денежную базу, либо на мультипликатор.

Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых Центральный Банк осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы:

– изменение учетной ставки (или ставки рефинансирования), то есть ставки, по которой Центральный Банк кредитует коммерческие банки;

– изменение нормы обязательных резервов, то есть минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в Центральном банке;

– операции на открытом рынке: купля или продажа Центральным Банком государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком).

Эти операции связаны с изменением величины банковских резервов, а, следовательно, денежной базы и мультипликатора (более подробно рассмотрены в следующем параграфе).

Однако Центральный Банк не может полностью контролировать предложение денег, поскольку, во-первых, коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов (они входят в состав R, что влияет на отношение rr и, соответственно, на мультипликатор. Во-вторых, Центральный Банк не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банкам. И в третьих, величина cr определяется поведением населения и другими причинами, не всегда связанными с действиями Центрального Банка.

В современной рыночной экономике предложение денег обеспечивается банковской системой: центральным и коммерческими банками страны. Центральный банк выпускает в обращение бумажные деньги разного достоинства и монеты. Коммерческие банки участвуют в денежном обращении, предоставляя ссуды бизнесу и населению. Наличие всех денег в экономике называется предложением денег. Предложение денег – количество денег, находящихся в обращении в экономике страны. Размер предложения денег выступает важнейшим фактором, определяющим масштабы расходов в народном хозяйстве. Для измерения объема денежного предложения используются следующие показатели (агрегаты):

Денежные агрегаты расположены в порядке убывания степени ликвидности. Количество и состав используемых денежных агрегатов различаются по странам мира. В США и России расчет денежного предложения ведется по четырем денежным агрегатам, в Японии и Германии – по трем, в Англии и Франции – по двум. Вопрос о том, какой агрегат является деньгами, дискуссионный. Однако большинство экономистов считает, что подлинными деньгами является агрегат М₁, так как его компоненты могут быть безотлагательно израсходованы. Агрегат M₁ называют деньгами в узком смысле слова. В развитых странах на долю металлических денег приходится 2-3 %, а бумажных денег – 25 % денежной массы М₁. Безналичные деньги стали основной формой денег в современной экономике. Срочные вклады физических лиц, депозиты предприятий, депозитные сертификаты и облигации государственных займов, являющиеся компонентами денежных агрегатов М₂ и M₃, – высоколиквидные финансовые активы. Хотя они и не функционируют непосредственно как средство обращения, но могут легко переводиться в наличные и безналичные деньги. Поэтому центральный банк рассчитывает денежные агрегаты M₂ и M₃ и учитывает их величину при регулировании денежного предложения. Предложение денег контролирует центральный банк путем денежной эмиссии и регулирования выдачи денег в ссуду коммерческими банками через установление учетной ставки (ставки рефинансирования) центрального банка. Если в качестве своей тактической цели устанавливается некое фиксированное предложение денег и поддерживается на данном уровне независимо от того, что будет происходить с процентными ставками, то кривая предложения денег будет вертикальной линией (S_М1). Если же тактическая цель центрального банка — стабилизация процентной ставки (по меньшей мере в краткосрочном временном интервале) на некотором фиксированном уровне вне зависимости от изменения количества денег, то кривая предложения денег будет горизонтальной (S_m2). Если же центральный банк не устанавливает тактических целей ни для величины предложения денег, ни для значения нормы процента и допускает расширение масштаба предложения денег по мере того, как растет норма процента, то кривая предложения денег будет возрастающей (S_m3).

Угол наклона кривой предложения денег зависит от тактической цели, определяемой центральным банком страны.

Банковский мультипликатор (от лат. multiplicare — множить, преумножать, увеличивать) – экономический коэффициент, равный отношению денежной массы к денежной базе и демонстрирующий, в частности, степень роста денежной массы за счёт кредитно-депозитных банковских операций. Банковский мультипликатор проявляет себя двояко – как кредитный мультипликатор и как депозитный мультипликатор. Сущностью кредитного мультипликатора является то, что мультипликация может осуществляться только в результате кредитования хозяйства, то есть кредитный мультипликатор представляет собой двигатель мультипликации. Банки, выдавая кредиты, получают прибыль. Процесс получения прибыли за счет вложенных клиентами средств называется кредитным расширением или кредитной мультипликацией. Если клиент снимает деньги со своего счета и величина депозитов уменьшается, то произойдет противоположный процесс – кредитное сжатие. В свою очередь депозитный мультипликатор отражает объект мультипликации – деньги на депозитных счетах коммерческих банков. Механизм банковского мультипликатора непосредственно связан со свободным резервом. Свободный резерв представляет собой совокупность ресурсов коммерческих банков, которые в данный момент времени могут быть использованы для активных банковских операций.

Денежная база(деньги повышенной мощности, резервные деньги) – это наличность вне банковской системы, а также резервы коммерческих банков, хранящиеся в ЦБ. Наличность является непосредственной частью предложения денег, тогда как банковские резервы влияют на способность банков создавать новые депозиты, увеличиваю предложение денег.

МВ = С + R,где

МВ – денежная база;

Мs = С + D,где

D – депозиты до востребования.

Денежный мультипликатор (m)– это отношение предложения денег к денежной базе.

m = Ms / MB => Ms = m ´ MB

m = Ms / MB = C+D / C+R

Разделим почленно числитель и знаменатель правой части уравнения на депозиты D и получим:

M = cr + 1 / cr + rr ,

где cr = C/D,

rr = R / D

Величина сrопределяется поведением населения, решающего, в какой пропорции будут находиться наличность и депозиты. Отношение rrзависит от нормы обязательных резервов, которые коммерческие банки предполагают держать сверх необходимой суммы. Теперь предложение денег можно представить как

Ms = ( cr + 1 / cr + rr ) x MB

Таким образом, предложение денег прямо зависит от величины денежной базы и денежного мультипликатора.Денежный мультипликатор показывает, как изменяется предложение денег при увеличении денежной базы на единицу. Инструменты денежной политики корректируют величину денежной массы, воздействуя либо на денежную базу, либо на мультипликатор. Выделяют три главных инструмента денежной политики, с помощью которых ЦБ осуществляет косвенное регулирование денежно-кредитной сферы: изменение учетной ставки(или ставки рефинансирования), т.е. ставки, по которой ЦБ кредитует коммерческие банки; изменение нормы обязательных резервов,т.е. минимальной доли депозитов, которую коммерческие банки должны хранить в виде резервов (беспроцентных вкладов) в ЦБ; операции на открытом рынке:купля или продажа ЦБ государственных ценных бумаг (используется в странах с развитым фондовым рынком).

ЦБ не может полностью контролировать предложение денег, поскольку, например:

1. Коммерческие банки сами определяют величину избыточных резервов(они входят в состав R), что влияет на отношение rr и, соответственно, на мультипликатор.

2. ЦБ не может точно предусмотреть объем кредитов, которые будут выданы коммерческим банком.

3. Величина сr определяется поведением населения.

Перечень документов по охране труда. Сроки хранения: Итак, перечень документов по охране труда выглядит следующим образом.

Читайте также: