История фондового рынка кратко

Обновлено: 05.07.2024

Первые биржи начали появляться в XVI веках в Европе. Акции, которые можно было на них приобрести, — еще раньше.

Частные компании 1500-х годов активно занимались исследованием и изучением новых земель (времена Колумба, испанских конкистадоров и морских путешествий — отличное время). Для таких авантюр требовалось финансирование и каждый желающий мог инвестировать свои деньги в то или иное путешествие, после чего компания, которая организовала такие вылазки, вознаграждала акционеров процентами. Проценты же капали за счет получения и последующей продажи ценных материалов, добытых на других землях (золото, ткани, растения и т.д.).

Таким образом стали зарождаться первые акционерные общества, которые выделяли деньги на путешествия и исследования новых земель — строили корабли, нанимали команды, закупали оружие и провизию.

В течение следующих 150-200 лет стали формироваться рынки и биржи, где акции мог приобрести любой желающий. Частные компании начали стимулировать рост экономики своих империй, которые, к слову, постоянно сменялись на пьедестале почета (сначала это была Испания, далее Голландия, затем Англия и Франция).

В XVII веке активно колонизировалась Америка. На первых этапах у Голландии это получалось лучше всего. Им удалось основать поселение на Гудзоне, назвав его Новый Амстердам, и которое в 1664 году захватили англичане, переименовав в Новый-Йорк (он же Нью-Йорк). Через сто с лишним лет (в 1792 году) здесь образовалась самая крупная на сегодняшний день биржа на самой известной финансовой улице мира — Нью-Йоркская Фондовая Биржа (NYSE) на Уолл-Стрит.

Самые крупные рынки ценных бумаг

Фондовый рынок простым языком — это обращение финансовых инструментов, которые влияют на показатели экономики, а также на динамику развития страны. Практически каждая развивающаяся и уж точно каждая развития страна сегодня имеет свой рынок ценных бумаг. Приведем топ-10 фондовых бирж по капитализации:

NYSE (Американская биржа)
NASDAQ (Американская биржа)
Japan Exchange Group (Японская биржа)
Shanghai Stock Exchange (Китайская биржа)
Hong Kong Stock Exchange (Азиатская биржа)
Euronext (Европейская биржа)
London Stock Exchange Group (Лондонская биржа)
Shenzhen Stock Exchange (Китайская биржа)
TMX Group (Канадская биржа)
Bombay Stock Exchange (Индийская биржа)

Общая капитализация фондового рынка Америки около 30 трлн. $, капитализация же мирового фондового рынка составляет около 80 трлн. $.

В отличии от форекс, рынок ценных бумаг представляет собой централизованный объект, то есть каждая площадка имеет свой физический адрес. Время работы ограничено (опять же, в отличии от форекс, где торговля ведется 24/5 и делится на сессии). Так, время работы московской биржи (она же торговая сессия на фондовом рынке) начинается с 10:00 и заканчивает в 18:45. Американская биржа работает с 17:30 — 00:00 по московскому времени.

Торговая площадка биржи NYSE.

Каждая из стран стремится наращивать собственную инфраструктуру и повышать объем сделок на своих площадках. За последние 10-15 лет стали все чаще наблюдаться слияния, объединения и поглощения различных фондовых бирж.

Тренды в развитии фондовых бирж

Помимо объединения, крупнейшие страны и их фондовые биржи стремятся допускать как можно больше иностранных ценных бумаг к своим площадкам. Это ведет к повышению ликвидности и вливанию иностранных инвестиций.

Для обеспечения такой статистики государственное регулирование рынка ценных бумаг (она же комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку) стремится создать наиболее приемлемые условия для обращения американских и иностранных акций. На это влияет снижение издержек при торговле, быстрый доступ к трейдингу, а также полная прозрачность компаний. Развитие фондового рынка за последние несколько десятков лет набрало огромную скорость.

Резюмируя первую часть статьи можно сказать так — роль фондового рынка в экономике страны играет огромную роль. Рост, стагнация или падение тесно взаимосвязаны с уровнем жизни государства.

Основные финансовые инструменты фондового рынка

Их достаточно много. В данном материале рассмотрим самые распространенные финансовые инструменты на рынке ценных бумаг, которые используют инвесторы, трейдеры и фонды.

Акции

Это ценные бумаги, выпускаемые различными компаниями мира. Выпуская акции, компании получают возможность стимулировать рост своей деятельности за счет внешних инвестиций, а владельцы акций (инвесторы) — получать прибыль от роста стоимости ценных бумаг (или же нести убытки, если на рынках медвежьи настроения).

Основные индексы фондового рынка:

S&P 500 — топ-500 компаний США
NASDAQ — топ-100 компаний США в сфере телекоммуникаций, программного обеспечения, биотехнологий
DOW 30 — 30 главных американских компаний
DAX — 30 главных немецких компаний
FTSE 100 — топ-100 компаний Великобритании по капитализации
NiKKEI — 200 крупнейших компаний Японии

Как видно, первые три строчки занимают американские индексы фондового рынка — главные локомотивы мировой экономики. И именно они отражают ситуацию на фондовом рынке.

За 1 час поможем разобраться с факторами успеха и причинами неудач на финансовых рынках. Бесплатно

Облигации

Долговые ценные бумаги, выпускаемые правительством или корпорациями.

Проще говоря — это долговая расписка, которая формируется эмитентом (тот, кто выпустил расписку) и которая гарантирует возврат средств в оговоренный период и с оговоренными процентами прибыли.

Облигации созданы для стимулирования инвестиций внутри страны. Каждый инвестор получает гарантированный купон (процент от вложений — как с банковским депозитом) в награду за доверие и инвестиции.

Инвестиции в фондовый рынок всегда имеют при себе риски, тем не менее облигационный займ является наиболее консервативным и менее рискованным способом инвестиций, чем акции. По риску сравнимы с банковским депозитом, при этом процент купона у облигаций выше.

Фьючерсы, опционы — производные финансовые инструменты

Фьючерс — инструмент, при котором сделка между покупателем/продавцом заключается по текущим ценам инструмента, а расчет будет производиться в заданное время в будущем.

Опцион — инструмент, при котором участник рынка имеет право купить или продать какой-либо актив в будущем по заранее договоренной цене.

Как правило, эти инструменты используются для хеджирования, то есть — для снижения риска при инвестициях в основные инструменты.

Таким образом, основные операции на рынке ценных бумаг — покупка или продажа вышеперечисленных финансовых инструментов, добавление их к инвестиционным портфелям, снижение или повышение рисков при определенных рыночных фазах.

Основные участники рынка ценных бумаг

Участниками фондового рынка являются:

Эмитенты — они же компании и корпорации, которые размещают свои ценные бумаги на фондовых площадках мира.
Инвесторы — это могут быть институциональные организации, корпорации или же частные инвесторы. Все те, кто имеет желание и возможность приобрести акции с целью среднесрочных/долгосрочных инвестиций.
Профессиональные участники рынка ценных бумаг — ими являются — хедж-фонды, маркет-мейкеры, инвестиционные банки, частные трейдеры и спекулянты. Их главная задача — получение прибыли на финансовых площадках.

Именно с эмитентов начинается публичное размещение акций на фондовых площадках — (IPO). Количество акций при первичном размещении ограничено.

Инвесторы, как правило, подходят с более консервативными стратегиями и зачастую преследуют только одну цель — сохранить капитал от инфляций и обогнать банковский депозит. Формирование их портфелей начинается, как правило, с облигаций, соотношение которых (по отношению к акциям) может достигать 70 или 80%.

Профессиональные участники рынка — хедж-фонды маленьких, средних или больших размеров, маркет-мейкеры, инвестиционные банки.

Интереснее всего рассмотреть хедж-фонды, так как их главная цель пребывания на финансовых площадках — приносить максимально возможный процент своим инвесторам при минимальных рисках. Для таких целей около 70% существующих фондов используют алгоритмическую торговлю на фондовом рынке.

Bridgewater Associates — фонд Рэя Далио, под управлением которого 160 млрд $.
AQR Capital Management — 70 млрд $.
JPMorgan Asset Management — 45 млрд $.
Renaissance Technologies — 43 млрд $.
Two Sigma — 39 млрд $.

Стоит отметить, что перечисленные выше фонды стремятся не просто доверить компьютеру управление средствами, а объединить человеческий мозг (куда входит и интуиция, которая пока не доступна искусственному интеллекту) вместе с алгоритмами, таким образом иметь возможность приблизиться к максимально возможной эффективности.

Фондовый рынок старше, чем вы думаете. Со временем он менялся и совершенствовался, но что его ждет в будущем?

Фондовый рынок возник более 500 лет назад и за это время биржи успели сильно измениться. Какое их может ждать будущее?

Когда люди говорят об акциях, они обычно говорят о компаниях, котирующихся на крупных фондовых биржах, таких как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) или Nasdaq. Многие крупные американские компании котируются на NYSE, и инвесторам может быть трудно представить себе время, когда биржа не была синонимом инвестирования и торговли акциями.

Чтобы прийти к биржам в современном виде рынку пришлось пройти множество шагов. Вы можете быть удивлены, узнав, что первая фондовая биржа процветала десятилетий, и на ней не торговалась ни одна акция.

Первый фондовый рынок возник в Средневековье

Хотя Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), пожалуй, является самой мощной фондовой биржей в мире, она не была первой биржей, оказавшей влияние на рынки. В 1300-х годах венецианские ростовщики начали продавать долговые бумаги другим кредиторам и индивидуальным инвесторам — и это, пожалуй, было первое подобие биржи.

В 1500-х годах бельгийская биржа торговала исключительно векселями и облигациями. В 1600-х годах появление различных Ост-индских компаний, выпускавших акции, привело к финансовому буму, за которым последовал крах, когда выяснилось, что некоторые компании ведут деятельность лишь на бумаге.

Конкуренция со стороны Nasdaq, который был образован в 1971 году для электронной торговли ценными бумагами, заставила NYSE развиваться и внедрять инновации, чтобы укрепить свое доминирование в качестве ведущей мировой биржи.

Первая фондовая биржа без акций

Согласно исследованиям, Бельгия могла похвастаться фондовой биржей еще в 1531 году в Антверпене. Брокеры и ростовщики встречались там, чтобы обсудить деловые, правительственные и даже индивидуальные долговые вопросы. Странно думать о фондовой бирже, которая торговала исключительно векселями и облигациями, но в 1500-х годах настоящих акций не было. Существовало много разновидностей партнерских отношений между бизнесом и финансистами, которые приносили доход, но не было ни одной официальной акции, которая переходила бы из рук в руки.

Какое будущее у фондовых бирж

NYSE по-прежнему остается крупнейшей и, возможно, самой мощной фондовой биржей в мире. На Nasdaq котируется больше компаний, но рыночная капитализация NYSE больше, чем у токийской, лондонской бирж и Nasdaq вместе взятых. NYSE, когда-то тесно связанная с судьбами или неудачами американской экономики, теперь стала глобальной. Хотя другие фондовые биржи мира стали сильнее благодаря слияниям и развитию своей внутренней экономики, трудно предположить, что какая-либо финансовая организация вытеснит Нью-Йоркскую биржу в ближайшее время.

Вы решили начать зарабатывать при помощи инвестиций, но при этом не знаете с чего начать? Эта статья поможет разобраться в некоторых часто возникающих вопросах!

Для того чтобы хорошо понимать, что такое фондовый рынок, необходимо обратиться к его истории, а также выучить несколько базовых и очень полезных терминов.

Итак, рынок ценных бумаг берет свое начало в 15-16 веках. Тогда в Антверпене возникла одна из первых фондовых бирж для проведения операций с ценными бумагами различных государств.

Подобные биржи создавались для того, чтобы различные страны могли привлекать дополнительный доход и тем самым восполнять неизбежно возникающий дефицит денежных средств на всевозможные государственные нужды.

В эти и последующие годы биржи возникали в Брюгге, Нидерландах, Амстердаме и Лондоне. Не осталась в стороне и Франция, которая сформировала свою биржу к 18 веку.

Рынок ценных бумаг бурно развивался также в США, Австро-Венгрии и других странах. Стали появляться как универсальные, так и специализированные фондовые биржи. Далее они распространились по всему миру.

Основными ценными бумагами на начальном этапе были облигации. Позже, с развитием мирового рынка, в продажах стали преобладать акции. 20 век принес в торги новые высокие технологии, благодаря которым возник организованный внебиржевой рынок.

Поговорим немного о терминах и определениях, связанных с фондовым рынком. Полезно будет начать с самых основ.

Ценные бумаги – движимое имущество, а также документ, с помощью которого можно подтвердить свои имущественные права.

Они должны быть признаны государством, иметь свой серийный номер, ликвидность (то есть, быстрая обращаемость в деньги по рыночной цене) и другие показатели.

Акция – в РФ является именной ценной бумагой и закрепляет за ее владельцем ряд прав. Право на получение прибыли акционерного общества в виде дивидендов, а также право на часть собственности, которую можно получить в случае ликвидации фирмы. Кроме того, акция может давать право на управление организацией.

Дивиденд – часть прибыли акционерного общества. Распределяется среди держателей ценных бумаг в соответствии с видом и количеством акций, имеющихся в собственности.

Облигация – долговая ценная бумага. С ее помощью владелец, в специально оговоренный срок, может получить ее номинальную стоимость как в виде денег, так и в форме имущества.

Брокер – торговый представитель клиента на бирже.

Маклер – работник биржи, по сути своей посредник. В его задачи входит регистрация устного согласия брокеров продавцов и покупателей при совершении сделок.

Читайте также: