Институт доверительной собственности траст кратко

Обновлено: 04.07.2024

Собственник бенефициарного права (или бенефициарий (beneficiary)) стоит как-бы за спиной юридического собственника и очень часто о бенефициарии знает только юридический собственник. Самый классический пример траста - это брокер, который владеет ценными бумагами от имени своих клиентов. Брокер для всего мира (в том числе для своих контрагентов) является собственником ценных бумаг, хотя на самом деле бенефициарием является тот, для кого эти бумаги были куплены. И вот в этом вся сила траста – если брокер банкрот, то несмотря на то, что ему эти ценные бумаги принадлежат на праве собственности (он может, например, числиться собственником в реестрах акционеров), эти активы не будут переданы кредиторам брокера, а будут возвращены клиентам.

Но это самый банальный пример. Приведу другой пример. Сотрудник фирмы (и одновременно акционер) купил автомобиль за свой счет для фирмы, потому что надо было срочно сделать доставку для вип-клиента, а у фирмы не хватало денег для платежа. Сотрудник оформил авто на свое имя, получил деньги от фирмы в качестве возмещения, деньги потратил, но перед тем как передать авто на баланс фирмы в связи с неуплатой по ипотеке был объявлен банкротом. Как я писал в других записях, в Англии есть институт персонального банкротства, где все активы физлица распродаются для погашения долгов, и если активов не хватает, то долги списываются. Вопрос – кому достанется автомобиль? Кредиторам (пропорционально их требованиям к должнику как это обычно происходит при банкротстве) или компании, для которой был куплен автомобиль? Концепция траста расщепляет право собственности на авто и при этом это расщепление может даже произойти при отсутствии контракта, в устной форме – то есть, не обязательно было подписывать контракт между сотрудником и компанией о приобретении этого авто. Сотрудник-банкрот просто является юридическим собственником авто (legal owner), а компания для которой этот автомобиль был куплен является бенефициарием (beneficiary), поэтому это авто будет передано компании, а не кредиторам.

То есть, концепция траста имеет огромное значение в коммерческих транзакциях и мое мнение, что именно наличие траста делает английское право одним из наиболее гибких правовых систем для ведения бизнеса. Трасты сейчас используются в повседневной жизни. Представьте себе миллиардера, у которого есть огромная семья, куча наследников, которые только и ждут его кончины, чтобы раздербанить его наследство. Как он может его сохранить следующим поколениям? Как можно оставить деньги жене, но чтобы сделать так, что она не смогла это передать кому-либо кроме детей и чтобы при этом она была обязана давать деньги детям или другим родственникам до получения ими совершеннолетия и при ее смерти имущество было передано детям независимо от ее завещания? Это сделать невозможно в странах СНГ. А в Англии можно. Например, в Англии можно сделать так – завещать жене дом на праве юридического собственника, в котором она может жить всю жизнь и как только она умрет дом перейдет детям (в той пропорции, которая указана в завещании). То есть, дети получают права бенефициария на дом, как только умрет наследодатель. Можно оставить старшему ребенку деньги на счету, но которые он не сможет снять и будет жить на проценты, пока младший не достигнет 18 лет, и потом младший получит свою часть. Это можно структурировать как угодно.

Другой пример – акционер крупной компании не хочет, чтобы его акции после смерти дробились между многочисленными родственниками (а ведь делить как-то надо) – можно сделать так, чтобы после смерти имуществом управляла компания, которая будет юридическим собственником, и она будет только выплачивать дивиденды родственникам, пока они не достигнут определенного возраста. Таким образом, наследство будет передаваться поколениям и не будет потрачено молодыми наследниками, что очень часто происходит.

Концепция трастов сегодня используется при выпуске облигаций (где определенная компания выступает юридическим собственником облигаций, а инвесторы имеют бенефициарное право на облигации), в синдицированных кредитах (где одна сторона номинально выступает залогодержателем от имени других лиц), в семейном праве (где юрист может управлять имуществом от имени клиентов) и т.д.

Право доверительной собственности (trust law) почти полностью регулируется прецедентами. Очень часто трасты используются судьями для достижение справедливого исхода дела, если иначе этого достигнуть не удается. Например, если молодой человек купил квартиру и оформил ее на себя, но значительную часть кредитных платежей делала его девушка, судья может принять решение, что на самом деле молодой человек является юридическим собственником, а девушка имеет бенефициарное право на часть недвижимости в соответствии с платежами, которые она делала.

Публикация

В общем виде структура трастовых правоотношений может быть представлена следующей схемой. Есть учредитель траста (settlor), который передает имущество в доверительную собственность управляющему трастом (trustee). Последний распоряжается этим имуществом: осуществляет владение и управление в пользу бенефициара (beneficiary) либо для достижения определенной цели.

В представленной схеме (см. рисунок) присутствует еще один участник правоотношений — протектор. Поскольку имущество передается в собственность (в классическом варианте траста имущество не может быть отозвано), должно быть некое лицо, защищающее интересы учредителя и бенефициара (от возможных злоупотреблений со стороны трастового собственника). Стороны вправе ввести в систему договорных отношений еще одного участника (протектора), который и будет наблюдать за тем, насколько адекватно трастовый собственник (управляющий трастом) осуществляет свои полномочия. В случае выявления злоупотреблений протектор (как правило, в договоре выделяют его права по оспариванию действий трастового управляющего) вправе сменить трастового собственника.

Данная концепция напоминает схему доверительного управления имуществом в российском праве. Вся разница в том, что при доверительном управлении имущество, во-первых, не переходит в собственность, а во-вторых — переходит в управление на сравнительно короткий срок. Что касается траста, то это долгосрочная система отношений, его учреждают на 80, 100 и даже 150 лет. Кроме того, в трастах имущество передается именно в собственность, т.е. у трастового собственника существуют все полномочия: владение, пользование и распоряжение.

Безусловно, полномочия трастового собственника определенным образом ограничены. Такие ограничения будут рассмотрены ниже. В целом же, если говорить о трастовом собственнике в классическом понимании, то он именно собственник. В странах с англо-саксонским правом трастовые собственники, осуществляя свои полномочия, строго соблюдают законодательство, которое может предусматривать уголовную ответственность за злоупотребление управляющим трастом своими правами.

Трастовый собственник, принимая имущество в собственность и управление, должен обособить его от своего, личного. Каких-либо ограничений на виды имущества, передаваемого в траст, нет. Естественно, управляющий трастом осуществляет свои полномочия за вознаграждение. Размер и порядок получения вознаграждения определяют стороны: возможна фиксированная величина, периодически перечисляемая трастовому собственнику, либо уплата в зависимости от результата управления имуществом.

Документами, регулирующими отношения сторон, являются трастовый договор (trust deed) и письмо о намерениях (letter of wishes), либо только трастовый договор или только письмо о намерениях.

В трастовом договоре указывают:

тип траста;
цель траста;
возможную деятельность траста;
бенефициаров, порядок осуществления выплат;
права и обязанности учредителя траста, трастового собственника;
размер и порядок выплаты вознаграждения трастовому собственнику;
протектора, порядок взаимоотношений с протектором;
имущество, передаваемое в траст, и пр.

Письмо о намерениях составляют в свободной форме, оно содержит общие пожелания учредителя траста при его создании. Кроме того, письмо может включать интерпретации трастового договора, а также пожелания относительно того, каким образом следует распорядиться передаваемым имуществом.

Существуют прецеденты устного заключения договора либо установления трастовых отношений путем вычленения из переписки фрагментов, подтверждающих тем или иным образом волю сторон по созданию таковых отношений. И все же наиболее надежный способ — заключение трастового договора (в письменной форме) и составление письма о намерениях. В этих документах будет описан порядок отношений сторон и их пожелания относительно того, каким образом эти отношения структурируются.

Таким образом, можно сказать, что траст — не юридическое лицо, а определенная система правовых отношений, при которой передаваемое имущество обосабливается от имущества трастового собственника и от имущества учредителей траста, бенефициаров, поскольку учредителям оно уже не принадлежит, а бенефициарам не принадлежит до того момента, пока не будет распределено в их пользу. Следует заметить, что момент распределения имущества в пользу бенефициаров может наступить через достаточно большой период времени.

ВИДЫ ТРАСТОВ. КОНТРОЛЬ ЗА ТРАСТОВЫМ СОБСТВЕННИКОМ. ПРИЗНАНИЕ ТРАСТА НЕДЕЙСТВИТЕЛЬНЫМ

Трасты классифицируют по самым разным признакам. Например, трасты подразделяют на местные и международные. Первые наиболее характерны для стран с англо-саксонской системой права (Великобритания, Кипр, США, островные государства). В случае с международным трастом участники трастовых правоотношений находятся на территории различных государств либо на территории одного государства, но имущество при этом — на территории другого.

Еще один критерий классификация трастов — определенность бенефициаров. Трасты могут быть определенными (в договоре поименно перечислены бенефициары, в пользу которых осуществляется управление имуществом) и дискреционными (конкретные бенефициары не указаны, фигурирует некая группа, а также перечислены критерии, по которым трастовый собственник может выбирать или исключать бенефициаров). Дискреционные трасты считаются наиболее надежным.

По целям создания трасты могут быть частными и публичными. Так, наследственный траст (создаваемый в интересах одной семьи) — типичный пример частного траста. Примером публичного траста может быть благотворительный траст (имущество должно быть потрачено на достижение определенных целей, в том числе образовательных, культурных и т.д.).

Трасты также делят на отзывные и безотзывные. Иногда трастовым договором предусмотрено право учредителя отозвать переданное имущество. Такие трасты называются отзывными. В случае с безотзывным трастом у учредителя такого права нет. Безотзывные трасты более надежны, поскольку судебные органы, рассматривая такие правоотношения и обращая внимание на факт отзыва имущества, воспринимают его как косвенное доказательство того, что в действительности воля сторон была направлена не на создание этих правоотношений, а на что-либо другое, т.е. ставится под сомнение само создание траста.

Здесь уместно будет поговорить о правовых основаниях признания траста недействительным.

Среди факторов, потенциально указывающих на фиктивность траста, можно назвать следующие:

учредитель является единственным бенефициаром траста или обладает исключительным пожизненным правом участия в распределении доходов траста;
траст является отзывным;
права учредителя по существу совпадают с правом собственности.

Траст могут признать притворным в случае, если основной целью создания траста являлось, например, сокрытие имущества от кредиторов или от налоговых органов (естественно, это нужно доказать). Также траст может быть признан недействительным, если между участниками правоотношений существует договоренность о полном контроле имущества учредителем или бенефициаром.

Что касается механизмов контроля за действиями управляющего трастом, то наряду с судебными существуют и внесудебные механизмы. Смена трастового собственника может произойти во внесудебном порядке. В этом случае процедуру будет осуществлять протектор. Данная функция может быть возложена и на учредителя траста. Различные ограничения деятельности трастового собственника могут быть предусмотрены в трастовом договоре или письме о намерениях.

Если внесудебные методы исчерпаны, то следует обращаться за судебной защитой. Суд может применить различные меры в отношении трастового собственника в связи с нарушением им условий траста: это и вынесение решения, сдерживающее определенное поведение трастового собственника (обеспечительные меры), и отстранение управляющего трастом от должности — назначение нового трастового собственника, и решение о возмещении убытков или возврате прибылей. Также суд может объявить, что некоторые активы трастового собственника всегда были частью трастового фонда и никогда не становились частью его личного имущества или должны считаться обеспечением для выполнения его обязательств.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ТРАСТОВ

Для чего же создают трасты? Среди функций траста можно указать:

защиту активов;
защиту участников траста от кредиторов;
минимизацию налогообложения;
передачу состояния по наследству без оформления завещания;
обеспечение конфиденциальности владения;
защиту участников траста от неосмотрительного, неблагоразумного использования средств.

Очень часто трасты выступают в роли конечной структуры в холдинговой вертикали: акции холдинга могут быть переданы непосредственно в трастовую собственность. В траст могут быть переданы ценные бумаги офшорной или какой-либо иной компании. В этом случае траст не владеет непосредственно имуществом, только ценными бумагами и либо распоряжается дивидендами по этим ценным бумагам, либо, если это предусмотрено в договоре, является держателем данных ценных бумаг.

Существует и другой вариант — когда траст владеет каким-либо имуществом напрямую. Однако если речь идет о недвижимости, то оформление переданного недвижимого имущества предусматривает сложную процедуру отчуждения, регистрации, постановки на учет и т.п. Проще провести подобную процедуру с юридическим лицом, чем с трастовой системой, поэтому очень часто имуществом владеет офшорная или иная компания, а траст владеет самой компанией.

Одно из преимуществ создания и использования траста состоит в том, что учредитель получает возможность выделить часть своего имущества и тем самым защитить его от притязаний кредиторов и государственных органов. Однако данное преимущество имеет оборотную сторону: учредитель может потерять контроль над своим имуществом.

Еще одним плюсом является тот факт, что передача активов профессиональному управляющему позволяет повысить эффективность управления имуществом, особенно если у собственника нет ни времени, ни возможности заниматься подобными вещами. Соответственно, существует опасность некомпетентного управления.

Частные трасты, которые в основном создают за рубежом, чаще всего используют как некую альтернативу завещанию. Однако международная практика изобилует достаточно скандальными прецедентами, связанными с трастами, назначение которых было именно таким.

Не самыми приятными моментами являются расходы по оплате работы управляющего трастом и риск обжалования, о котором говорилось выше.

Достаточно важным моментом является вопрос конфиденциальности: когда и какая информация может быть раскрыта, кому она может быть предоставлена. Раскрыть информацию может только тот, кто ею обладает. В данном случае обладатели информации — трастовый собственник, органы власти (если в процессе исполнения своих обязанностей они получили соответствующую информацию) и банки. Раскрытие информации осуществляется через систему международных поручений, путем взаимодействия соответствующих уполномоченных органов. Например, российские органы дознания возбуждают уголовное дело. Им необходима информация из какой-либо страны. Через систему министерства иностранных дел они запрашивают ее у соответствующих органов другого государства. Те либо соглашаются оказать правовую помощь, либо отказываются. Процедура осуществляется согласно регламенту, который зафиксирован в нормативно-правовых актах. Если согласие получено, в соответствии с запросом выдается судебное решение, на основании которого трастовые собственники и банки могут раскрыть требуемую информацию. Такая информация поступает в качестве доказательств в соответствующие государственные органы. Как правило, данная процедура довольно длительная и может тянуться несколько лет.

Следует отметить, что закон обязует профессиональных посредников представлять в соответствующие органы информацию о клиенте, в легальности деятельности которого посредник сомневается. Несоблюдение данного предписания грозит профессиональному посреднику уголовной ответственностью. Если он проинформировал клиента о факте раскрытия информации, то также будет привлечен к уголовной ответственности. Сегодня все банки, аудиторы и прочие структуры собирают определенный пакет — due diligence: выясняют, кем является бенефициар, определяют происхождение его денежных средств и пр.

ТРАСТЫ И РОССИЙСКОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО

В Российской Федерации отсутствует концепция траста, подразумевающая переход права собственности при учреждении траста. Законодательством РФ установлен институт доверительного управления: право собственности при передаче имущества доверительному управляющему остается за учредителем доверительного управления.

Кроме того, Российская Федерация не присоединилась к Гаагской конвенции о трастах и их признании (Convention on the Law applicable to Trusts on their recognition). Многие страны с континентальной системой права присоединились к данной конвенции и руководствуются указанным международным документом, даже не имея специального законодательства о трастах.

Попробуем проанализировать нормы действующего российского законодательства, чтобы ответить на вопрос: могут ли российские граждане заключать трастовый договор?

Англосаксонская концепция траста предусматривает переход права собственности к управляющему трастом (трастовому собственнику). Согласно ст. 1206 ГК РФ, возникновение и прекращение права собственности и иных вещных прав на имущество определяют по праву страны, где это имущество находилось в момент, когда имело место действие или иное обстоятельство, послужившие основанием для возникновения либо прекращения права собственности и иных вещных прав, если иное не предусмотрено законом. Пункт 2 ст. 1187 ГК РФ предусматривает порядок квалификации юридических понятий при определении подлежащего применению права: если юридические понятия, требующие квалификации, не известны российскому праву или известны в ином словесном обозначении либо с другим содержанием и не могут быть определены посредством толкования в соответствии с российским правом, то при их квалификации может применяться иностранное право.

Статья 421 ГК РФ устанавливает право на заключение договоров, как предусмотренных, так и не предусмотренных законом или нормативно-правовыми актами. Соответственно, с одной стороны, ограничений на вступление российских физических и юридических лиц в непредусмотренные ГК РФ договоры нет (таким образом, можно взять за основу договор доверительного управления имуществом и внести в него необходимые корректировки). С другой стороны, если возникнет необходимость рассматривать такой договор в судебных органах, то ситуация окажется достаточно непростой. Можно попытаться доказать, что в данном случае следует применять право иностранного государства (вследствие отсутствия конструкции траста в российском законодательстве), однако существующая практика показывает, что подобное маловероятно. Вообще практика применения трастовых договоров в России крайне бедна, и единая квалификация природы таких договоров еще не выработана.

Можно привести интересный пример из судебной практики 1 . Заключенный сторонами трастовый договор был квалифицирован судом как договор займа. Рассматривалась ситуация, когда по трастовому договору имущество было передано, а затем отозвано обратно. Суд определил, что если эти правоотношения наложить на российскую действительность, получается заем: одна из сторон пользовалась имуществом и через некоторое время его вернула.

Интересен и налоговый аспект: каким образом наши налоговые органы воспримут бенефициара, который будет получать какие-либо поступления из иностранного траста? Ни Налоговый кодекс РФ (далее НК РФ), ни судебная практика не содержат соответствующих разъяснений.

Можно предположить, что трастовый договор следует квалифицировать как договор дарения — в таком случае он не попадет под налогообложение. Однако такая квалификация маловероятна, поскольку природа договора дарения несколько иная.

Если трастовый собственник владеет ценными бумагами и распределяет дивиденды в пользу бенефициаров, можно получить письмо от трастового собственника о том, что данные доходы распределены как дивиденды. Признание дохода бенефициара дивидендами может привести к налогообложению по ставке 9%, однако практика показывает, что подобная квалификация также маловероятна.

Динамичное развитие бизнеса на фоне активной глобализации заставляет предпринимателей и участников современного рынка обращать внимание на институты права, использующиеся в международной практике, в том числе и в системе общего права. Институт траста является одним из таких институтов. Нельзя отрицать ведущую роль траста в системе общего права, что и обуславливает актуальность его изучения. Процессы, связанные с международной экспансией, еще более стимулируют актуальность изучения данного института и проблем применения его на практике в соответствии законодательствами стран, не принадлежащих к системе общего права.

Институт доверительной собственности. Понятие траста

Институт траста не просто популярен в Англии, но и имеет там необходимую правовую базу для применения соответствующих норм. Он является прикладным, так как его можно использовать для достижения целого перечня различных практических целей.

Институт доверительной собственности берет свое начало еще в XII – XIII вв. в Англии. Существует несколько версий его возникновения, но все они неразрывно связаны с волеизъявлением собственника на управление его имуществом другим лицом. В странах с романо-германской системой права траст тоже получил закрепление, но только в XX в. Однако закрепился он не в классическом виде – само понятие и содержание данного института было использовано с изъятиями.

во-первых, доверительная собственность урегулирована правом справедливости (equity);
во-вторых, права бенефициара на имущество находятся под защитой права собственности, в то время как на доверительного собственника по праву справедливости возлагаются обязанности;
в-третьих, обязательства доверительного собственника носят фидуциарный (доверительный) характер, что обусловлено их правовой природой.

Трастовое соглашение

Юридической формой закрепления траста (доверительной собственности) является трастовое соглашение. Как и любой договор гражданско-правового характера, трастовое соглашение содержит ряд определенных элементов и обязательных условий, а иногда и ряд специфических условий.

Предмет в трастовом соглашении выступает как обязательный элемент. Несмотря на то, что изначально предметом траста выступала в основном земля, недвижимая собственность, на настоящем этапе им может быть любое имущество собственника.

Субъекты трастовых отношений. Стороны трастового соглашения

Сторонами по трастовому соглашению являются учредитель (собственник, лицо, учредившее траст) и доверительный собственник/доверительный управляющий (лицо, которому передан предмет трастового соглашение под контроль в целях управления).

В условиях развитой правовой культуры и при наличии большого количества обеспечительных процедур появился еще один субъекттрастовых правоотношений – протектор, наличие которого не является существенным условием для соглашения. Тем не менее, возможность включения его в соглашение объясняется наличием ряда важных функций, которые он может осуществлять (может быть назначен учредителем в целях контроля за действиями, которые управляющий совершает в интересах бенефициара, проверки их обоснованности, а также может быть наделен правом увольнять доверительного управляющего и назначать нового, изменять бенефициаров с учетом мнения учредителя траста).Однако на практике полномочия протектора достаточно ограничены и сводятся в основном к наблюдению.

Вернемся к сторонам по трастовому соглашению.

Учредителем признается лицо, которое создает доверительное управление путем передачи всего своего имущества или его частей доверительному управляющему (доверительному собственнику), который, в свою очередь, обязан владеть, пользоваться и распоряжаться переданным ему имуществом в пользу бенефициара. Учредителями могут быть как физические, так и юридические лица с учетом некоторых законодательных изъятий.

Наличие у доверительного собственника правомочия управления имуществом и распоряжения им в соответствии с теоретическими основами английского права позволяет полагать, что доверительный собственник становится собственником имущества наряду с учредителем доверительной собственности. В Англии не определен точный набор элементов права собственности и не ограничено количество комбинаций таких элементов, количество собственников на одну и ту же вещь или иное имущество также не ограничено. Не все элементы, а только некоторые из них и их сочетания могут обоснованно считаться образовавшими полноценное право собственности. Практикующие юристы и ученые насчитывают более 1 500 таких комбинаций.

Приложение к схеме:

Между полномочиями доверительного и реального собственников нельзя поставить знак равенства. Однако учет данных особенностей позволяет внедрять все новые механизмы использования особенностей траста.

Бенефициар, как и протектор, скорее является стороной правоотношения, нежели чем стороной по соглашению о доверительной собственности, так как соглашение заключается непосредственно между учредителем и управляющим. Права бенефициаров обычно не фигурируют непосредственно в соглашении, но они корреспондируют обязанностям доверительного собственника, установленным правом справедливости и трастовым соглашением.

Институт траста безоговорочно можно назвать прикладным правовым институтом, так как его используют для достижения целого перечня различных практических целей: сохранность семейной собственности, обеспечение доходом недееспособных или ограниченно дееспособных лиц без передачи им права контроля над собственностью, пожертвования, подарки, распоряжение денежными средствами в пользу третьих лиц, обеспечение конфиденциальности личности, получающей доход.

Траст (английское законодательство) и доверительное управление по российскому законодательству

Из легального определения доверительного управления можно выделить ряд признаков:

1. Носит срочный характер.
Данный признак не присущ соглашению о трасте, так как срок выступает дополнительным условием, в то время как в договоре о доверительном управлении он является существенным.

2. Управляющий действует от своего имени в интересах учредителя или выгодоприобретателя.
Этот признак является общим, что и создает иллюзию идентичности приведённых понятий.

4. Права и обязанности в отношении совершаемых действий возникают у управляющего.

5. Ответственность управляющего перед учредителем и третьими лицами.

6. Доверительный управляющий, совершая действия с переданным ему имуществом, в том числе сделки, обязан указывать свой статус (доверительный управляющий).

Сокрытие данного факта влечет персональную ответственность управляющего всем принадлежащим ему имуществом.

Объектом доверительного управления может быть широкий перечень, который носит открытый характер и может быть представлен имущественными комплексами, недвижимым имуществом, исключительными правами, ценными бумагами и т.д. с некоторыми законодательными изъятиями (нельзя передавать в доверительное управление имущество, находящееся в хозяйственном ведении или оперативном управлении субъекта, – такая возможность предусмотрена лишь после прекращения вещных прав хозяйственного ведения либо оперативного управления в связи с ликвидацией юридического лица или по иным предусмотренным законом основаниям и возвращения имущества во владение собственника).

В отличие от траста, как явления английского права, в России довольно распространено так называемое некоммерческое доверительное управление. Отношения в данном виде доверительного управления находятся вне сферы предпринимательства, а сторона владеет и распоряжается чужим имуществом, не преследуя имущественный выгоды для себя, действует, помогая другому, выполняя свой гражданский долг. Лицо, имеющее по закону право стать учредителем управления, не обладает каким-либо субъективным гражданским правом на имущество, передаваемое им доверительному управляющему. Такие договоры доверительного управления могут заключаться по поводу имущества подопечного, лица, находящегося под патронажем, безвестно отсутствующего, то есть в тех случаях, когда основание возникновения рассматриваемых отношений предусмотрено законом.

Нормы законодательных актов РФ, посвященные регулированию правоотношений, возникающих из договора доверительного управления, не содержат прямого указания на обязанность доверительного управляющего извлекать доходы от управления имуществом. Но, по общему правилу, договоры доверительного управления, являясь возмездными, включают в себя существенное условие о размере и форме вознаграждения управляющему. Обеспечение выплат предусмотренного договором вознаграждения, а также возмещение произведенных в процессе управления имуществом необходимых расходов – основная обязанность учредителя управления. Однако законом предусмотрено, что источником покрытия указанных выплат являются исключительно доходы, полученные от использования переданного в доверительного управление имущества. А значит, в случае неэффективного управления, доверительный управляющий не вправе рассчитывать ни на вознаграждение за свою деятельность, ни на оплату необходимых расходов.

Ответственности доверительного управляющего посвящена статья 1022 ГК, что представляется оправданным – широкий объем полномочий предполагает значительную ответственность. Так, устанавливается обязанность при непроявлении должной заботливости об интересах выгодоприобретателя или учредителя управления возместить выгодоприобретателю упущенную выгоду за время доверительного управления, а учредителю убытки, причиненные утратой или повреждением имущества, с учетом его естественного износа, а также упущенную выгоду.

Большое практическое значение имеет установленная законодательно презумпция вины доверительного управляющего, который освобождается от ответственности только в случае, если докажет, что убытки стали следствием действий либо выгодоприобретателя, либо учредителя, либо же непреодолимой силы. Норма соответствует всем законам логики, однако на практике крайне сложно рассчитать размер упущенной выгоды. Ее можно было бы рассчитать исходя из минимальной прибыли, указанной в договоре, однако такое указание будет противоречить существу отношений доверительного управления и неоправданно сблизит его с договорами комиссии, кредита, ссуды или диапозитивным договором. А также норма прибыли напрямую связана с уровнем инфляции, который предвидеть сторонам в условиях экономики нашей страны не представляется возможным.

Доверительными управляющими могут быть индивидуальные предприниматели и коммерческие организации, за исключением унитарных предприятий, а физические лица выступают в данной роли только в случаях, прямо предусмотренных законом (если доверительное управление учреждено с целью управления наследственным имуществом, в целях управления имуществом подопечного и в др.). В английском трасте, как было отмечено ранее, нет подобных ограничений.

В судебной практике возникают вопросы относительно правомочий учредителя управления в отношении объекта управления в период действия договора. С одной стороны – передача имущества в доверительное управление не влечёт перехода права собственности на него к доверительному управляющему. С другой стороны – в нормах содержится указание на право доверительного управляющего совершать в отношении имущества в соответствии с договором любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателя и осуществлять правомочия собственника. При этом имущество, переданное в доверительное управление, обособляется от другого имущества учредителя управления, а также от имущества доверительного управляющего. Кроме того, на него не может быть обращено взыскание по долгам учредителя управления, за исключением несостоятельности (банкротства) этого лица, что особо важно отметить, и физического лица, не являющегося индивидуальным предпринимателем в том числе. На основании вышеперечисленного в судебной практике возникает вопрос о возможности учредителя управления реализовывать в отношении объекта управления правомочия собственника, в частности, правомочия по владению, пользованию и распоряжению согласно законодательству, закрепляющему соответствующий объем прав. Практический вывод, который можно сделать из судебной практики: передача имущества в доверительное управление не ограничивает право учредителя управления на распоряжение объектом управления, в том числе если лицо стало учредителем управления в результате приобретения имущества, обременённого доверительным управлением.

Возникновение и содержание правомочий доверительного управляющего по владению, пользованию и распоряжению переданным ему имуществом определяются договором, заключённым сторонами, а не законом, как это имеет место применительно к вещным правам. Нельзя обнаружить здесь и иных сущностных признаков вещных прав: обязательного признания данного права в законе в качестве вещного, абсолютного характера права, бессрочности его, возможности правообладателя воздействовать на вещь без содействия какого-либо иного лица. Итак, передача имущества доверительному управляющему не означает утраты учредителем права собственности, а представляет собой форму реализации собственником его правомочий. При этом главным отличием от траста по английскому законодательству является то, что собственник не передает свои правомочия доверительному управляющему, а возлагает на него путем заключения договора определенные обязанности по управлению имуществом.

Опираясь на историю российского траста и динамику изменений гражданского законодательства в настоящем, можно выделить практически важный процесс – процесс взаимного влияния институтов общего и континентального права. Так, изменения 4 главы ГК РФ (изменения 2014 г.), посвященной юридическим лицам, закрепили совершенно новое для российского права деление хозяйственных обществ на публичные и непубличные, более привычное в США. Таким образом, был сделан шаг в сторону приближения к американским правовым конструкциям.

Несмотря на включение в ГК РФ норм о доверительном управлении имуществом, предполагаемом аналоге траста, внимание к нему российских юристов и представителей бизнеса не ослабевает. Как уже было указано в данной статье, рассматриваемый институт все чаще используется при приобретении движимого и недвижимого имущества за границей, передаваемого затем в управление доверительным собственникам, однако с ориентацией на нормы законодательства иных стран, которые ввиду ряда рассмотренных причин могут вступать в конфликт с нормами законодательства Российской Федерации.

Специалисты в области права фокусируются по большей мере именно на практической стороне вопроса, анализируя потенциал применения института траста в различных сферах, в том числе наследственных отношениях, семейных и обязательственных. Практика, в свою очередь, показывает, что рассматриваемый институт, будучи достаточно гибким, может использоваться и в отношениях, регулируемых нормами не только общего права, однако применять его аналогичным способом, что и в системе английского права, не представляется практически возможным.

Доверительная собственность означает в общем праве систему взаимоотношений, при которой осуществляется передача имущества, что ранее принадлежало учредителю, доверительному собственнику. Получением дохода от этого имущества занимаются непосредственно бенефициары (другими словами - выгодоприобретатели). Учредитель, таким образом, передаёт ценности под контроль попечителя, который должен будет совершать с ними операции, приносящие максимум прибыли. Договор доверительная собственность составляется с учётом пожеланий всех сторон, а также в данном случае учитываются основные аспекты. Этот вид собственности в последнее время стал наиболее актуальным, и такая популярность вызвана рядом его преимуществ.

Другое название доверительного управления – траст, и он обладает своими особенностями. Его основная особенность заключается в том, что имущество принадлежит не самому учредителю и даже не управляющему, при этом владение имуществом не осуществляют даже бенефициары. Имущество, которое передаётся в доверительное управление, не является своего рода отдельной собственностью, а продолжает оставаться в собственности доверителя, при этом его обязательства также распространяются на такое имущество. Доверительная собственность в целом возникает на базе необходимости и является отличным источником для осуществления комплекса мероприятий.

Услуги, оказываемые попечителем, обычно оплачиваются посредством процента от полученной прибыли. В качестве объекта доверительной собственности может выступать совершенно любое имущество. И объекты интеллектуальной собственности точно также могут передаваться в траст. Из этого списка исключается лишь имущество, которое является запрещённым государством.

Права учредителя и попечителя

Учредитель имеет право передать своё имущество в распоряжение, как при жизни, так и после смерти, предварительно предусмотрев передачу. Попечитель, в свою очередь, является ответственным за выполнение условий соглашения и получает многочисленные полномочия по управлению имуществом. Также он может получать инструкции касательно распределения трастового капитала между приобретателями. Подобные условия включены учредителем в письмо-пожелание, которое адресуется попечителю. Учредитель также может рассмотреть особые условия по замене попечителя, а также оговаривать своё право на последующую передачу имущества другому лицу.

Доверительная собственность в последнее время набирает популярность и является действительно выгодной для учредителей и попечителей.

Где применяется траст?

Доверительная собственность траст содержит в себе ряд элементов, которые нужно учитывать. В целом сделки по доверительной собственности могут использоваться для нескольких целей:

1) Анонимность. Во многих странах содержание завещаний становится публичной информацией после смерти людей, которые занимались их составлением. А вот имена трастовых выгодоприобретателей остаются тайной информацией, поэтому новый владелец переданного в доверительное управление имущества остаётся неизвестным.

2) Цель совместного владения имуществом. В таком случае траст выступает как отличный способ для совместного владения имуществом, например, недвижимостью.

3) Сбережение капитала от растрат. Доверительное управление в данном случае является мощным инструментов, поэтому условия траста ограничивают использование денег, а также возраст, с которого ребёнок может распоряжаться имуществом.

4) Ещё одной целью траста выступает благотворительность, ведь в некоторых странах имущество, которое подразумевает благотворительные цели, находится именно в доверительном управлении.

5) Пенсионные планы. Корпоративные пенсии очень часто организовываются как траст.

6) Сложные структуры корпоративного типа. Трасты достаточно часто используются как юридические лица в сфере страхования и финансов. Так, доверительное управление собственностью позволяет решить массу проблем и провести операции на своё усмотрение.

7) Сокрытие собственности. Траст в некоторых случаях предоставляет анонимность, в случае которой одно и тоже лицо может выступать как сторона, которая предоставляет имущество, а также как сторона, которая его принимает. То есть, быть одновременно выгодоприобретателем и учредителем.

8) Выгодным является траст и в других ситуациях. Например, при уклонении от налогов. И многие страны требуют, чтобы попечитель сообщал о доходах траста налоговой инспекции, которая находится в стране проживания бенефициара. Также подобные стороны траста используются для так называемого отмывания денег. Другой способ уклонения от налогов возможен в том случае, когда наблюдается прогрессивный подоходный налог. Бенефициары, таким образом, освобождаются от уплаты налога.

9) Скрытие доходов. Приобретение имущества на имя траста позволяет заявить о том, что собственные активы отсутствуют или же что их недостаточно.

10) Для сохранности имущества. В случае передачи имущества в траст, учредитель утрачивает все права на имущество, если составление договора траста прошло правильно. Так, имущество становится недоступным для кредиторов, как только было оформлено доверительное управление собственностью.

Как появились трасты?

История появление первых трастов соотносится с временами Крестовых походов, когда рыцари отправлялись для освобождения Иерусалима от неверных, они оставляли по договорённости своё имущество в распоряжение родственников, чтобы те осуществляли управление им во благо жён и родственников. Далее, во времена средневековья, имущество переводилось в трасты с той целью, чтобы защитить его от многочисленных посягательств. Далее оказанием таких услуг стала заниматься церковь в качестве управляющего трастом, и защита могла использоваться выгодно, поэтому все действия осуществлялись в интересах учредителя траста.

Вскоре передача имущества очень часто стала использоваться как одна из форм завещания, а также как отличное средство, которое выступало против налога на наследство. Таким образом, юристом из Англии удалось разработать и сделать совершенной форму владения имуществом. В настоящее время право доверительной собственности имеют граждане, которые желают осуществить сделки с недвижимостью и защитить собственность.

Доверительное управление: плюсы и минусы

Если принимать во внимание исключительно фондовый рынок, то попечитель выполняет ту же функцию, что и управляющий, то есть продаёт или покупает ценные бумаги и осуществляет весь процесс таким образом, чтобы появилась возможность получения от них инвестиционного дохода. Но доверительное управление содержит несколько иное регулирование в области законодательства, поэтому попечитель не имеет в ряде своих обязанностей держать средства в ценных бумагах.

Таким образом, когда происходит снижение цен, появляется возможность продать все ценные бумаги и тем самым переждать падение. К тому же, особых требований не предъявляется к диверсификации портфеля, ведь попечитель не может пользоваться маржинальной торговлей, так как этот процесс потребует займа ценных бумаг или денег у брокера. Данные операции находятся под запретом у ПИФов, поскольку с их участием повышаются риски потерь.

В целом, если смотреть с точки зрения теории, то доверительное управление является более выгодным, нежели ПИФ, однако отсутствие требований к диверсификации является сильным минусом, так как усложняет процесс, подвергая его большему риску. Таким образом, доверительная собственность содержит много нюансов, которые необходимо соблюдать в любом случае, поскольку это нужно каждой стороне, которая принимает участие в составлении договора.

Общение с попечителей может легко и просто выполнять желания доверителя, а , в свою очередь, ПИФы являются очень ограниченными в своих действиях посредством существования инвестиционной декларации, поэтому они в целом не обязаны выполнять желания клиентов. Важным плюсом скорости обращения средств в ПИФе выступает возможность осуществить куплю-продажу акций достаточно быстро, и движение средств осуществляется с максимальной скоростью.

Нередко можно встретить в спектре услуг брокерских компаний ПАММ - счета, которые в последнее время стали популярными.

Траст на рынке Форекс

В целом доверительное управление предполагает возможность инвестирования активов в ценные бумаги и в покупку валюты разных стран. Брокерские компании в последнее время стали публиковать информацию о том, что число клиентов, которые начинают передавать свои активы в доверительное управление, постоянно растёт. И каждый год их число увеличивается на 30-40%. В целом профессиональные спекулянты, которые торгуют для клиента, зарабатывают порядка 5-10% в месяц, а также имеют около 60% чистого дохода в год. И это только минимальное число. Старт для инвестора составляет около 50-100 тысяч долларов. Компании в последнее время предлагают специализированные виды счетов, которые способны упрощать всю процедуру передачи средств в управление, и их возврат.

Необходимо в обязательном порядке понимать разницу между процессом конвертации средств доверителя в валюту, а также маржинальной торговлей на рынке Форекс, при которой доверенные средства используются как залог для выдачи кредита. Доверительная собственность траст в данном случае подразумевает выполнения ряда операций. Средства передаются в доверительное управление компаниям или специальным трейдерам, и это нередко противоречит законодательству. Это связано с тем, что очень часто сами компании и трейдеры не обладают лицензиями на право осуществлять доверительное управление.

В целом законодательство России не допускает доверительного управления, особенно денежными средствами, помимо тех случаев, которые предусмотрены в законодательном порядке. Если рассматривать данные на 2010 год, то право подобного управления имеют специализированные организации, которые имеют специальные лицензии. При всех возможностях банки не могут привлекать кредиты под залог имущества, которое находится в управлении. Также в своей деятельности они не имеют права использовать механизмы маржинальной торговли.

Помимо этого, кодекс рассматривает тот факт, что сделки с имуществом, которое по факту передаётся в доверительное управление, управляющий должен совершать исключительно от своего имени, при этом он должен указывать, что действует от имени управляющего. Если указание о действии такого управляющего отсутствует, то он обязуется перед третьими лицами отвечать имуществом, которое ему принадлежит. Также он несёт ответственность за убытки, которые могут произойти.

На Форексе обычно предлагаются самые различные варианты счетов, которые нарушают нередко нормы кодекса, и в спорных ситуациях защита с юридической точки зрения не может быть использована.

Доверительная собственность – стоит ли?

В целом доверительная собственность в последнее время набирает обороты популярности и является неотъемлемым элементом действия механизма. Так, оно имеет ряд преимуществ, которые очевидны:

Возможность защиты многочисленных сделок с юридической точки зрения.
Возможность секретности информации о лице, которое является выгодоприобретателем по трасту и так далее.
В случае, если лицо не умеет грамотно распоряжаться финансами, такая сделка позволит освободиться от трат.
Польза траста как такового во многих юридических и личных вопросах, поскольку данный вид сделок успел зарекомендовать себя только с положительной стороны.

Также, как уже отмечалось, траст имеет немало преимуществ во множестве аспектов, которые очень важно принимать во внимание. При правильном подходе в передаче имущества в собственность можно достичь отличных результатов, как с юридической, так и с личной точки зрения. В целом право доверительной собственности подвластно каждому. Если соблюдать основные рекомендации по оформлению доверительной собственности, то можно совершить сделки максимально выгодно и при этом защитить себя от всевозможных рисков.

Читайте также: