Эквивалентность барро рикардо кратко
Обновлено: 18.05.2024
Рикардианская эквивалентность , а также: эквивалентность Рикардо , теория Барро-Рикардо - концепция сформулирована Д. Рикардо , а также отвергнут его маловероятным. Впоследствии взят и защищен экономистом из Гарварда Робертом Барро . Эта теория предполагает, что независимо от того, финансирует ли правительство свои расходы за счет долга или увеличения налогов, совокупный спрос в экономике в любом случае останется неизменным.
Согласно теории Рикардо, правительство может финансировать свои расходы: облагая налогом своих нынешних налогоплательщиков, выпуская облигации для погашения гражданами или просто занимая деньги. Однако в конечном итоге правительство должно не забыть выплатить этот заем, одновременно увеличивая налоги, которые в противном случае придется увеличить в будущем. Отсюда необходимость выбора между повышением налогов сразу или только в будущем.
Предположим, что правительство финансирует свои дополнительные расходы за счет дефицита , то есть увеличения налогов в будущем. Согласно рикардианской теории эквивалентности, хотя у налогоплательщиков сейчас будет больше денег, они понимают, что им придется платить более высокие налоги в будущем. Согласно гипотезе, сформулированной дуэтом Барро-Рикардо, увеличение бюджетного дефицита влечет за собой увеличение налога в будущем. Дефицит финансируется за счет текущих налогов или кредитов. Таким образом, если правительство снижает налоги, сохраняя при этом расходы постоянными, или не изменяет налоговую ставку, но увеличивает расходы, оно берет ссуду, которую оно покроет за счет увеличения налоговых поступлений в будущем. Отсюда следует, что люди сегодня также обращают внимание на долгосрочные результаты действий правительства при принятии своих повседневных решений о расходах. Следовательно, они увеличат свои сбережения и уменьшат предельную склонность к потреблению, чтобы быть готовыми платить более высокую ставку налога в будущем. Такое поведение общества может быть следствием не только его бережливости, но и заботы о финансовом положении будущих поколений. Потребление домашних хозяйств в период повышения налогообложения снижается, а сбережения растут. Это позволяет с течением времени выравнивать потребление, нарушаемое повышением налогов. Эти дополнительные сбережения потребителей компенсируют дополнительные государственные расходы, поэтому общий спрос в экономике останется неизменным.
Рикардианская эквивалентность предполагает, что попытки правительства повлиять на спрос с помощью инструментов налогово-бюджетной политики могут оказаться бесплодными. Эта теория в некотором роде контрастирует с альтернативными теориями, лежащими в основе кейнсианской экономики . В кейнсианской модели эффект мультипликатора означает, что налогово-бюджетная политика оказывает стимулирующее влияние на спрос, заставляя его рост превышать предыдущий рост бюджетных расходов.
Рикардианская эквивалентность предполагает, что увеличение государственных расходов, финансируемое за счет дефицита, не приведет к увеличению совокупного спроса. Согласно этой модели, потребители увеличат свои текущие сбережения, чтобы компенсировать ожидаемое повышение налогов в будущем. Как уже было видно из предыдущего анализа, совокупный спрос при этом не изменится.
Однако для того, чтобы эта теория действительно работала описанным выше образом, необходимо выполнить несколько предположений, а именно:
- существует идеальный рынок капитала, на котором каждая ферма может занимать или откладывать столько, сколько ей нужно, под фиксированную процентную ставку, одинаковую для всех времен (это предположение часто подвергается серьезной критике из-за рыночных ограничений в отношении ликвидности)
- траектория государственных расходов фиксирована
- есть забота о будущих поколениях
Основным условием рикардианской эквивалентности является предположение, что люди действуют так, как если бы они жили бесконечно долго. Тогда они экономят независимо от того, когда ожидается повышение налогов. Это предположение бросило вызов концепции Рикардо и заставило его отказаться от нее; Барро защищал гипотезу, предполагая, что люди экономят, заботясь о своих детях; в этом случае домохозяйства откладывают избыточный доход во времена более низких налогов, даже если ожидается, что он увеличится в течение жизни их детей или внуков.
Однако суть модели Барро-Рикардо заключается в том, что действия отдельных потребителей могут вызывать непредвиденные последствия государственной политики, и, следовательно, экономика не всегда реагирует механически. Эта проблема лежит в основе современной макроэкономической политики.
Некоторые экономисты выдвигают такую теорию расходы дефицитного бюджета покрываются равновеликим увеличением частных сбережений. Люди якобы знают, что сегодняшние дефицитные расходы в конечном счете обернутся повышением налогов для них самих или их наследников. Поэтому они увеличивают свои сбережения (сокращают текущее потребление) в преддверии этих более высоких налогов. Бюджетный дефицит — государственное расходование сбережений - вызовет увеличение частных сбережений. Эта концепция, впервые выдвинутая английским экономистом Давидом Рикардо в начале XIX в., называется теоремой эквивалентности Рикардо. Говоря более формализованным языком, это теорема гласит, что финансирование дефицита за счет заимствований оказывает такое же ограниченное влияние на ВВП, как и финансирование путем повышения существующих налогов. [c.263]
Очень немногие экономисты согласны с теоремой эквивалентности Рикардо, которая гласит, что расходы дефицитного бюджета создают ожидания повышения налогов в будущем и поэтому все люди по отдельности сберегают один доллар на каждый доллар ожидаемых налогов. [c.266]
Некоторые экономисты не согласны с теми аргументами, которые мы только что привели. Они стоят на позициях теоремы эквивалентности Рикардо [c.404]
Ключевой вопрос. Проследите цепочку причинно-следственных связей, через которую крупный бюджетный дефицит может повлиять на внутренние реальные процентные ставки, объем внутренних инвестиций, международную стоимость доллара и внешнеторговый баланс. Прокомментируйте следующее высказывание Слишком немногие отдают себе отчет в том, что ослабление позиций США в международной торговле — результат в первую очередь собственной политики Соединенных Штатов, а вовсе не происков иностранцев . Опираясь на теорему эквивалентности Рикардо, выскажите возражения против этого утверждения. [c.409]
Этой точке зрения противоречит неочевидная теория эквивалентности Рикардо. Предполагается, люди ожидают, что государственные расходы, связанные с финансированием долга, приведут к более высоким налогам в будущем. В ответ они сокращают текущее потребление и увеличивают накопление. Поскольку увеличение накопления идеально компенсирует увеличение долга государства, процентная ставка не повышается и вытеснения не происходит. Поскольку процентные ставки не меняются, обменный курс не будет затронут и прервется связь между дефицитом бюджета и торговым дефицитом. [c.918]
ТЕОРЕМА ЭКВИВАЛЕНТНОСТИ РИКАРДО — теория, полагающая, что увеличение государственного долга не оказывает никакого влияния на реальные объем производства и занятость, потому что налогоплательщики могут сохранить больше в ожидании будущих высоких налогов, чтобы заплатить более высокие проценты по долгу. [c.654]
Эквивалентность Рикардо — это интересное теоретическое положение, утверждающее, что при определенных условиях изменение в налоговой системе с течением времени, например более низкие налоги в настоящее время и более высокие налоги в будущем, не влияет на расходы частного сектора и поэтому не оказывает влияния на национальные сбережения, инвестиции и счет текущих операций. Это положение ведет к нескольким замечательным теоретическим находкам, например уменьшение налогов, увеличивающее бюджетный дефицит, не воздействует на баланс текущих операций, несмотря на кажущуюся строгой взаимосвязь, которую мы описали в соотношении (7.5). Эквивалентность Рикардо была впервые сформулирована (и затем отвергнута на основе практики) великим британским экономистом Давидом Рикардо в XIX в.6 В более позднее время она была [c.234]
Конечно, это значительное упрощение реальных событий. Многие эмпирические исследования показали, что при определенных условиях текущее потребление в действительности возрастает, когда Т снижается. Существование в реальной жизни ограничений ликвидности, неопределенности, воздействия налогов на предельные величины и различия временных горизонтов у правительства и домашних хозяйств может вызывать нарушение простой эквивалентности Рикардо. Кроме того, мультипликативные эффекты уменьшения налогов, как указывал Кейнс, могут вызывать изменение потребительских расходов. [c.235]
Как это должно отражаться на эквивалентности Рикардо Теорема утверждает, что для данного временного распределения государственного потребления (С, и Сч), государственных инвестиций (f и Д) и долга в конце второго периода ( 2) временная структура потребления (С, и С2) не зависит от временной структуры налогов (Т и Т2). Это легко доказать, по крайней мере теоретически, используя соотношения (7.12) и (7.14). Из бюджетного ограничения для правительства (7.14) можно увидеть, что для заданных С,, G2, f , Аи Щ приведенная стоимость налогов также является заданной величиной. Из (7.12) видно, что бюджетное ограничение домашних хозяйств зависит не только от временной структуры налогов, но и от их приведенной стоимости. Поэтому изменения Т и Т2, оставляющие постоянной сумму (Т + Т2)/(1 + г), не влияют на многопериодное бюджетное ограничение домашнего хозяйства. [c.236]
В узком смысле эквивалентность Рикардо подразумевает, что временная структура налогов не влияет на потребление, если государственные расходы остаются постоянными. Это довольно привлекательная идея, но существуют условия, ограничивающие ее применение. [c.237]
Есть множество других причин, которые ставят под сомнение эквивалентность Рикардо. Рассмотрим, например, домашнее хозяйство, которое хотело бы потратить больше сегодня в надежде на будущее богатство, но не имеет возможности занять в счет будущего дохода из-за несовершенства финансовых рынков (к примеру, банк не может определить, будет ли заемщик иметь высокие доходы в будущем, а поэтому предоставление ссуды считает небезопасным). Для такого ограниченного в ликвидных средствах домашнего хозяйства любое увеличение текущего располагаемого дохода будет вызывать большие расходы. При таких обстоятельствах эквивалентность Рикардо не выполняется. Ограниченные в ликвидности агенты, столкнувшись с уменьшением налогов, будут увеличивать свои расходы, а не превращать неожиданно полученные доходы в сбережения, которые в будущем могли бы получить их дети для компенсации увеличе- [c.238]
В ряде исследований установлено наличие тесной краткосрочной взаимосвязи дефицита и совокупного потребления. Множество всевозможных объяснений ее существования соответствует традиционной кейнсианской точке зрения об отсутствии эквивалентности Рикардо.. ..Таким образом, временные статистические ряды не подтверждают эквивалентности Рикардо. Теоретические аргументы и поведенческий анализ также в целом свидетельствуют о том, что существование эквивалентности Рикардо относительно маловероятно" 15. [c.240]
Теорема эквивалентности Рикардо говорит о том, что при определенных условиях (и при фиксированном временном распределении государственных расходов) изменение распределения налогов, например меньшие налоги в настоящем и большие в будущем, не воздействует на частные потребительские расходы, если приведенная стоимость налогов остается неизменной. Таким образом, ни национальные сбережения, ни инвестиции, ни сальдо текущих операций не меняются. К примеру, текущее уменьшение налогов, компенсируемое их будущим ростом, увеличивает текущий располагаемый доход, но весь рост будет направлен не на потребление, а на сбережения для оплаты будущего роста налогов, и потребление не изменится. [c.250]
Эквивалентность Рикардо не соблюдается и тогда, когда домашние хозяйства действуют в условиях ограниченных возможностей ликвидности. Ограниченные в ликвидных средствах домашние хозяйства будут расходовать прирост располагаемого дохода, даже если они ожидают более высоких налогов в будущем для себя или своих потомков. Наконец, эквивалентность Рикардо ставится под сомнение при неопределенности относительно уровня будущего дохода. [c.251]
Эквивалентность Рикардо подразумевает, что уменьшение государственных расходов в этом году не влияет ни на национальные сбережения, ни на сальдо текущих операций. (При предположении неизменности динамики будущих государственных расходов.) Верно это или нет Объясните. [c.253]
Теорема эквивалентности Рикардо (Ri ardian equivalen e theorem) — теория, полагающая, что увеличение государственного долга оказывает небольшой эффект или не оказывает никакого влияния на реальные объем производства и занятость, потому что налогоплательщики могут сохранить больше в ожидании будущих высоких налогов, чтобы заплатить более высокие проценты по долгу. [c.964]
Отражением этих теоретических дискуссий является известная теорема эквивалентности Рикардо, нередко называемая теоремой эквивалентности Рикардо-Барро.1 [c.537]
Итак, мы можем сформулировать рикардианское равенство, или теорему эквивалентности Рикардо-Барро финансирование государственных расходов за счет долга равно финансированию государственных расходов за счет налогов. [c.538]
Теорема эквивалентности Рикардо-Барро построена при определенных допущениях, которые необходимо еще раз подчеркнуть во-первых, люди обладают абсолютным предвидением будущего налогового бремени, т. е. рациональны настолько, что способны дисконтировать ценность сегодняшних налогов и налогов, уплачиваемых в будущем. Во-вторых, предполагается, что люди принимают решения в условиях бесконечного периода планирования. В-третьих, во внимание принимается случай единовременного или фиксированного налогообложения (паушальный налог), которое, по крайней мере, теоретически, не вызывает искажения стимулов хозяйственной деятельности. [c.539]
Оппоненты рикардианского равенства обращают внимание на то, что несоблюдение этих допущений нарушает теорему эквивалентности. Неполная рациональность, ограниченный горизонт планирования потребительских расходов домашними хозяйствами (люди - не бессмертные усоби) и существующая на практике прогрессивная система налогообложения учитываются в многочисленных эмпирических исследованиях, посвященных теореме эквивалентности Рикардо-Барро. Отсутствие бесспорных эмпирических доказательств правоты подхода Барро, однако, не делает его взгляды теоретически менее интересными. В экономической науке существует множество гипотез и концепций, которые фигурируют в многочисленных изданиях учебного и научного характера, несмотря на то, что они не выдержали эмпирической проверки на их абсолютную достоверность эффект Гиффена, ликвидная ловушка (см. Приложение 2 к настоящей главе) и многие другие. Теорема эквивалентности Рикардо-Барро важна и интересна прежде всего тем, что обращает внимание на проблемы межвременнуго выбора в процессе потребления и связи между нынешним и будущими поколениями налогоплательщиков, а эта тема всегда будет актуальна, особенно в странах, сталкивающихся с долгосрочной государственной задолженностью. [c.539]
Барро Роберт (р. 1944) - современный американский экономист, автор теоремы эквивалентности Рикардо-Барро [c.818]
Мы уже обращали внимание на важные теоретические выводы из этой теоремы. Предположим, например, что правительство начинает свою деятельность, имея сбалансированный в каждом периоде бюджет, т.е. (7, + + 1 = Т и G2 + /2 = Т2. Допустим, правительство уменьшает Т на ДГ, не меняя при этом свои расходы. В этом случае государственный долг возрастет на величину снижения налогов. В следующем периоде налоги (72) должны увеличиться на (1 + г) Т, чтобы не возросло Dg2. Отметим, что в будущем налоги должны увеличиться на бо льшую величину по сравнению с их первоначальным уменьшением, так как правительство должно выплатить не только номинальную стоимость долга, но и процент по займу, взятому в первый период. Тогда согласно эквивалентности Рикардо С и С2 не будут зависеть от изменения Т и Т2. [c.236]
Роберт Барро построил теоретический пример, в котором эквивалентность Рикардо выполняется, даже когда увеличение налогов откладывается до отдаленного будущего. (Мы отмечали эту ситуацию в гл. 4.) Барро утверждает, что домашние хозяйства сегодня могут заботиться о налогах, которые их дети (или дети их детей ) должны будут платить в отдаленном будущем. Чтобы обеспечить экономическое благосостояние своих потомков, сегодняшние домашние хозяйства будут увеличивать свои сбережения для полной компенсации уменьшения текущих налогов, даже если увеличение налогов не ожидается до конца их жизни. Сегодняшнее поколение захочет оставить личные сбережения для своих детей, чтобы помочь им оплатить государственные долги в будущем. В некоторых крайних случаях проявления особой заботы о будущих поколениях домашние хозяйства, вероятно, будут приспосабливаться к уменьшению текущих налогов Д Т таким образом, как если бы они сами должны были платить за увеличение налогов в будущем. Это обобщение иногда называется эквивалентностью Барро—Рикардо. [c.238]
Другим важным фактором, подвергающим сомнению эквивалентность Рикардо, является неопределенность. Мартин Фельдстайн из Гарвардского университета показал, что если домашние хозяйства не могут определить уровень своих будущих доходов, то уменьшение текущих налогов ведет к увеличению частного потребления, даже когда домашние хозяйства действительно обеспокоены тем, что их детям придется платить налоги в будущем. Кроме того, эквивалентность Рикардо может быть подвергнута сомнению, если налогообложение является разовым или фиксированным, т.е. величина налога не зависит от других характеристик облагаемого налогом юридического или физического лица. Например, уменьшение текущих налогов на доходы от труда может подразумевать будущее увеличение налогов на доходы от капитала. Такое уменьшение налогов должно вызвать падение, а не рост частных сбережений11. Наконец, прогрессивное налогообложение наследства тоже нарушает эквивалентность Рикардо12. [c.239]
Дуглас Бернхайм в большом обзоре фактических данных, относящихся к эквивалентности Рикардо, сделал следующее заключение [c.239]
Являясь теоретически интересной, эквивалентность Рикардо представляется сомнительной в качестве эмпирического описания действительного поведения. Теория является ограниченной по нескольким причинам. Прежде всего займы государственного сектора могут иметь больший временной горизонт, чем займы домашних хозяйств. Если правительство уменьшает налоги в этом году, но увеличивает их лишь в очень отдаленном будущем, то этот будущий рост налогов не придется оплачивать нынешнему поколению. В этом случае домашние хозяйства, вероятно, не будут сберегать свой непредвиденный дополнительный доход для оплаты будущего роста налогов, а будут вместо этого увеличивать свое потребление. Однако Роберт Барро доказывал, что теорема может выполняться и в этом случае, если нынешнее поколение заботится о своих детях, хотя фактические данные не подтверждают его вывода. [c.251]
По мнению Д. Рикардо, население, понимая, что сокращение текущего налогообложения повлечет за собой его увеличение в будущем, будет, соответственно, сберегать средства для погашения процентов по облигациям вместо увеличения потребления. Это означает, что сокращение налогов, явившееся причиной бюджетного дефицита, равно увеличению налогов в будущем. Поэтому экономисты называют теорию Д. Рикардо теоремой эквивалентности (Ri ardian equivalen e proposition). Теперь эта теорема является основным предметом изучения и дискуссий в экономической науке. Многие экономисты до сих пор ставят под сомнение тот факт, что домашние хозяйства настолько дальновидны, чтобы сберегать все дополнительно полученные средства от сокращения текущего налогообложения для погашения будущих платежей по облигациям государства. Другие, ставящие под сомнение теорему Рикардо, утверждают, что поскольку многие люди осознают, что просто иогут не дожить до того момента, когда им придется платить больше налогов, то они в действительности увеличат свое потребление. [c.486]
Д. Рикардо развил множество других теорий, особенно касающихся поведения рынка труда и заработной платы, но его теория налоговой политики все еще продолжает оставаться источником дискуссий в экономической науке — спустя два века после его смерти. Возможно, теорема эквивалентности является самым долгоживу-щим теоретическим наследием Д. Рикардо, используемым последующими поколениями. [c.486]
Эквивалентность Рикарда - это экономическая теория, утверждающая, что попытки стимулировать экономику путем увеличения финансируемых из долга государственных расходов обречены на провал, поскольку спрос остается неизменным. Теория утверждает, что потребители будут экономить любые деньги, которые они получают, чтобы заплатить за будущие повышения налогов, которые они ожидают получить, чтобы погасить долг.
Эта теория была разработана Дэвидом Рикардо в начале 19-го века, а позже была разработана профессором Гарварда Робертом Барро. По этой причине рикардианская эквивалентность также известна как утверждение эквивалентности Барро-Рикардо,
Понимание эквивалентности Рикардо
Рикардианская эквивалентность утверждает, что уровень потребления индивидуума или семьи определяется приведенной стоимостью их дохода после уплаты налогов в течение жизни. Получатели правительственной неожиданности воспринимают это как таковой. Это бонус, а не долгосрочное увеличение дохода. Они будут сопротивляться расходам, потому что знают, что это вряд ли повторится, и даже будут возвращены в виде более высоких налогов в будущем.
Поэтому правительство не может стимулировать потребительские расходы.
Ключевые вынос
- Рикардова эквивалентность утверждает, что государственные расходы на стимулирование экономики неэффективны.
- Таким образом, люди, которые получают дополнительные деньги, сохранят их, чтобы заплатить за будущие повышения налогов, которые, как они знают, должны последовать.
- Эта теория широко игнорировалась экономистами, которые согласны с теориями кейнсианской экономики.
Основная идея заключается в том, что независимо от того, как правительство решит увеличить расходы, будь то за счет более крупных займов или меньших налогов, результат будет одинаковым, а спрос останется неизменным.
Аргументы против рикардианской эквивалентности
Некоторые экономисты утверждают, что теория Рикардо основана на нереальных предположениях. Например, предполагается, что люди будут экономить в ожидании гипотетического будущего увеличения налога. Это также предполагает, что они не сочтут необходимым использовать непредвиденную прибыль.
Это даже предполагает, что рынки капитала, экономика в целом и даже индивидуальные доходы будут оставаться неизменными в обозримом будущем.
В любом случае, теория, поддерживаемая Рикардо, противоречит широко принятым теориям кейнсианской экономики, которые утверждали, что правительство может стабилизировать экономику, стимулируя спрос или подавляя его.
Реальное доказательство эквивалентности Рикарда
Теория эквивалентности Рикарда была в значительной степени отвергнута многими экономистами. Тем не менее, есть некоторые доказательства того, что он имеет силу.
Многие современные экономисты считают, что теория Рикардо основана на нереальных предположениях.
В ходе исследования последствий финансового кризиса 2008 года для стран Европейского союза была обнаружена сильная корреляция между долговым бременем правительства и чистыми финансовыми активами, накопленными в 12 из 15 исследованных стран. В этом случае рикардиева эквивалентность верна. Страны с высоким уровнем государственного долга имеют сравнительно высокий уровень сбережений населения.
Кроме того, ряд исследований структуры расходов в США показал, что сбережения частного сектора увеличиваются примерно на 30 центов на каждый дополнительный 1 доллар государственных займов. Это говорит о том, что теория Рикарда хотя бы частично верна.
Почему трудно заставить население увеличить потребление с помощью бюджетной политики.
p, blockquote 2,0,1,0,0 -->
p, blockquote 3,0,0,0,0 -->
На то, что нет особой разницы между финансированием расходов государственного бюджета с помощью налогов и финансированием за счет увеличения госдолга (и то и другое не приводит к изменению в объеме потребительских расходов налогоплательщиков), первым обратил свое внимание Давид Рикардо.
p, blockquote 4,0,0,0,0 -->
Поэтому, в честь великого английского экономиста, этот постулат назвали рикардианским равенством или теоремой эквивалентности Рикардо (кстати, в современном виде теорему эквивалентности сформулировал Роберт Барро из Гарвардского университета).
p, blockquote 5,1,0,0,0 -->
Вкратце изложим суть данного принципа.
p, blockquote 6,0,0,0,0 -->
Допустим, правительство решает понизит налоги, желая простимулировать потребление. Рациональный налогоплательщик понимая, что понижение налогов вызовет рост дефицита бюджета и повышение налогов в будущем (надо будет отдавать долги), начнет увеличивать накопления. В результате, роста потребления не произойдет.
p, blockquote 7,0,0,0,0 -->
p, blockquote 8,0,0,1,0 -->
Представим себе другую ситуацию. Дефицит бюджета можно покрыть повысив налоги или увеличив госдолг. В первом случае налогоплательщик снизит потребление, так как его доходы сократятся. Увеличение госдолга также заставит его снизить потребление, поскольку ему придется откладывать деньги на будущее повышение налогов.
p, blockquote 9,0,0,0,0 -->
Вот и получается, что финансирование государственных расходов за счет долга эквивалентно финансированию государственных расходов за счет налогов.
p, blockquote 10,0,0,0,0 --> p, blockquote 11,0,0,0,1 -->
Теорема эквивалентности Рикардо является чисто теоретической концепцией, поскольку предполагает полную рациональность и информированность налогоплательщика. Тем не менее, она позволяет нам глубже понять проблему стимулирования потребительской активности.
Читайте также: