Международный валютный фонд конспект

Обновлено: 05.07.2024

МВФ (Международный валютный фонд) — организация, которая выдаёт кредиты государствам, временно столкнувшимся с кризисом ликвидности.

Международный валютный фонд существует на взносы государств, входящих в него (189). Если какая-то из этих стран столкнётся с кризисом ликвидности, МВФ может выделить ей кредиты — вместе с рекомендациями и определёнными условиями (например, провести реформы).

Ещё МВФ занимается статистикой, чтобы на её основе принимать решения о способах сохранения стабильности и делать прогнозы. С 1980 года фонд два раза в год публикует доклад World Economic Outlook. В нём содержатся свежие макроэкономические показатели стран мира. Доклад МВФ отражает состояние мировой экономики. Кроме того, фонд делает прогноз экономического роста.

История

Нюансы

В 2010-х годах МВФ коренным образом изменила политику в отношении контроля движения капитала. Эксперты долгое время выступали против. Считалось, что ограничивают международные потоки капитала только страны с неэффективной экономической политикой. Теперь же специалисты МВФ поддерживают эти меры для борьбы с оттоком капитала.

Критика

В мае 2021 года первый заместитель председателя Центробанка Сергей Швецов сравнил МВФ с черепахой. По мнению российского регулятора, МВФ так долго вырабатывает свои рекомендации, что к моменту выхода они уже не отвечают экономическим реалиям.

Кризисная ситуация в стране, вызванная экономической или политической стабильностью должна решаться быстро. Для этого требуются финансы, которых у государства недостаточно. Что делать в этом случае? Конечно можно попросить кредит у соседних стран. Но у соседей тоже может быть нестабильная ситуация. В этом случае на помощь приходит специально созданная международная организация.

Что такое международный валютный фонд (МВФ)?

Международный валютный фонд, МВФ (англ. International Monetary Fund, IMF) — это межправительственное учреждение, основной задачей является предоставление кредитов государству, которое испытывает проблемы платежного баланса.

Простыми словами — помогает тем странам, у которых нет денег в силу каких-то внутренних проблем. МВФ предоставляет кредиты стране, которая является ее членом в иностранной валюте.

Краткая справка о МВФ:

Цели и задачи МВФ

Международный валютный фонд имеет своей основной целью поддерживать стабильность мировой финансовой системы.

Задачи МВФ

Расширение валютно-финансовое сотрудничества;
Развитие торговых отношений между государствами;
Стабилизация валютных курсов;
Поддержание международных систем расчетов;
Кредитование стран, испытывающих временные финансовые трудности;
Консультирование стран, помощь в обучении финансистов.

Где МВФ берет деньги?

Для формирования уставного капитала МВФ каждое государство-участник делает взносы. То есть своего рода финансовый кооператив. Общая сумма взноса рассчитывается исходя из квоты.

Первоначальная сумма квоты приблизительно составляет такой же размер, как и у других похожих стран-участников. Существует сложная (составная) формула расчета квоты в зависимости от характеристик и масштаба экономики. Основным показателем для расчета является ВВП страны. Далее используются различные коэффициенты, которые уменьшают или увеличиваю квоту в зависимости от открытости, экономической изменчивости и др. страны.

Страна оплачивает свой взнос следующим образом:

25% в СДР* (1 СДР примерно равен 1,5 доллара);
75% в своей национальной валюте.

*СДР — Специальные права заимствования.

В зависимости от размера квоты страна-участница получает голоса в органе управления МВФ.

На сегодняшний день самые большие взносы (квоты) имеют:

США;
Япония;
Германия;
Франция.
Соединенное Королевство Великобритании;
Китай;
Россия;
Саудовская Аравия.

Из всех взносов участников формируется фонд денежных средств, который используется для кредитования стран со сложной финансовой ситуацией.

Требования и условия к стране, которая получает кредит МВФ

Процентная ставка

При выдаче кредита совет управляющих МВФ устанавливает индивидуальную процентную ставку в каждом случае. Другими словами, МВФ — это не банк, в который пришел и получил заемные средства под определенный процент. Размер процентной ставки зависит от множества составляющих:

Срок кредита;
Количество траншей;
Является ли страна участницей МВФ;
Финансовое состояние кредитуемого государства и др.

Очень бедные страны могут рассчитывать даже на нулевую ставку или очень низкий процент.

Какие же цели преследует МВФ, помогая бедным странам?

Основным условием предоставление займов является проведение в стране мер по стабилизации экономики и проведение экономических и политических реформ. Они направлены на либерализацию экономики. А именно на освобождение экономики от чрезмерного государственного регулирования и переходу к рыночным отношениям.

Жесткой денежно-бюджетной политики;
Либерализации внутренней экономики;
Обширной приватизации госпредприятий.

Поэтому при выдаче кредита фонд выдвигает ряд основных требований, которые являются обязательными к выполнению:

Приватизация государственного имущества;
Реформы в бюджетных сферах: пенсионной;
Сокращение бюджетных расходов на медицину, образование;
Сокращение заработной платы бюджетников;
Оптимизация налогообложения и увеличение размера налогов и их собираемости.

При невыполнении условий, страна может лишиться очередных траншей от МВФ. Поэтому Международный валютный фонд оказывает максимальное влияние на экономику и финансы страны-заемщицы.

Как происходит погашение кредитного долга?

Возврат долга может затянуться на неопределенное время. Это регулируется переговорами. Возврат кредита могут отсрочить, какую-то часть списать, что-то реструктуризировать.

МВФ выдает кредиты в среднем на срок от 4 до 10 лет.

Когда и сколько Россия брала в долг у МВФ

В 2005 году Россия погасила все свои долги перед МВФ. А с 2000 года мы ни разу не обращались за новыми кредитами.

Россия — член фонда с 1 июня 1992 года. С этого периода мы брали кредиты в общей сложности на сумму 22 млрд.долларов.

Условия МВФ — сдерживание темпа инфляции, сокращение бюджетного дефицита, либерализация экономики.

График платежей был рассчитан с последним погашением в 2008 году. Россия выплатила долг раньше, тем самым сэкономила на процентах 204 миллиона долларов.

Кто и как контролирует деятельность МВФ

Для контроля деятельности и улучшения уровня собственной подотчетности в 2001 году при МВФ был создан Независимый отдел оценки (НОО). Это независимая от фонда организация, которая не подотчетна Исполнительному совету МВФ.

НОО готовит подробные доклады о текущей работе фонда.

МВФ публикует на своем официальном сайте в открытом доступе большинство документов по вопросам политики, финансам и внутреннюю операционную информацию.

Как МВФ разрушает страны

Интересное видео, в котором подробно рассказано о МВФ, последствиях кредитования для стран.

Как МВФ разоряет страны и людей.

Как МВФ превращает страны в американские колонии

Петер Кёниг гражданин Швейцарии. Он работал во Всемирном Банке более двадцати лет. Он хорошо знаком с финансовой и денежной системой и теперь помогает людям в Южной Африке и Греции вырваться из когтей Всемирного Банка и МВФ.

ГОСТ

Цели и задачи деятельности Международного валютного фонда

Международный валютный фонд - это ведущая организация в сфере международного валютно-финансового сотрудничества.

Создание Международного валютного фонда было закреплено в решении Бреттон-Вудской конференции 1944 года. Это мероприятие было ориентировано на повышение стабильности мировой валютно-финансовой системы. Советский Союз принимал участие в работах, связанных с созданием Международного валютного фонда, но по политическим причинам не вошёл в число его учредителей.

В настоящее время целью деятельности Международного валютного фонда провозглашено поддержание стабильности мировой финансовой системы.

К задачам Международного валютного фонда относятся:

расширять международное сотрудничество в финансово-кредитной сфере,
поддерживать сбалансированное развитие мировых торговых отношений,
обеспечивать стабильность валютных курсов,
поддерживать в странах-членах упорядоченность валютных режимов,
содействовать формированию многосторонней расчетной системы и способствовать устранению ограничений в сфере валютного регулирования,
помогать государствам-членам устранить диспропорции платежного баланса путем предоставления во временное пользование финансовых средств,
сокращать внешние дисбалансы.

На ежегодных заседаниях совета директоров Международного валютного фонда и заседаниях Международного валютного финансового комитета обсуждаются следующие ключевые вопросы:

реформирование мировой финансовой архитектуры,
трансформация системы управления в сфере финансов,
изменения кредитно-денежной политики в развитых странах,
влияние национальной денежно-кредитной политики на мировую экономику,
укрепление позиции стран с формирующимися рынками.

Основным источником финансовых ресурсов Международного валютного фонда выступают взносы по квотам стран-членов в капитал Международного валютного фонда. При расчёте квот во внимание принимается множество параметров, в том числе относительные размеры экономики страны. Размер квоты - это не только объем средств, предоставляемых страной Международному валютному фонду, но и объем финансовых ресурсов, которые страна при необходимости может получить от фонда в виде кредита.

Готовые работы на аналогичную тему

Механизмы кредитования МВФ

Международный валютный фонд применяет следующие основные механизмы кредитования:

резервная доля. Страна-участница может запросить в МВФ первую порцию иностранной валюты, не превышающую 25% квоты. До заключения Ямайского соглашения эту долю называли золотой, позже - резервной. Резервную долю определяют как разницу между величиной квоты страны-участницы и суммой, которая находится на счету фонда по национальной валюте данной страны. Если национальная валюта страны частично используется для того, чтобы предоставить кредиты другим странам, происходит увеличение резервной доли такой страны. Сумма непогашенных займов, которые предоставила страна фонду по кредитным соглашениям, формирует её кредитную позицию. Сумма резервный доли и кредитной позиции составляет для страны резервную позицию,
кредитная доля. Сверх резервной доли страна-участница может запросить средства в иностранной валюте. Доступная сумма делится на 4 транша. Страны-участницы в рамках кредитных долей не могут получить более 200% своей квоты, в том числе 75% квоты, внесённых по подписке. Максимум страна может получить у Фонда при полном использовании резервной и кредитной доли 125% своей квоты. Однако в соответствии с уставом, МВФ может приостановить действие этого ограничения. Поэтому во многих случаях на практике ресурсы фонда используются в больших размерах. Поэтому под верхними кредитными долями понимают не только 75% квоты, как было изначально, а все суммы сверх первой кредитной доли,
резервные кредиты стенд-бай. Договоренности о таких кредитах обеспечивают стране-участнице гарантию беспрепятственного получения иностранной валюты в обмен на национальную при соблюдении зафиксированных в договоре условий, в пределах установленной суммы и на протяжении срока действия договорённости. По сути, подобная практика кредитования является открытием кредитной линии. Если первую кредитную долю страна получает в форме прямой покупки валюты, то средства в счёт верхних кредитных долей выделяются путем заключения договоренностей с другими странами-участницами по вопросу резервных кредитов,
расширенное кредитование. Этот механизм дополняет резервную и кредитную доли. Он служит для того, чтобы предоставлять кредиты в больших размерах и на более длительный срок по сравнению с предоставляемыми в рамках кредитных долей. Страна может обратиться к МВФ с запросом на предоставление кредита по расширенному кредитованию в случае серьезного нарушения равновесия платежного баланса. Причинами такого нарушения может быть неблагоприятное структурное изменение производства, цен или торговли. Обычно расширенные кредиты выдаются на 3 года. Передача средств производится траншами через оговоренные временные промежутки, например, ежеквартально, раз в полугодие или ежемесячно.

Стенд-бай и расширенное кредитование служат для того, чтобы содействовать странам-участницам в проведении стабилизационных макроэкономических программ или структурного реформирования экономики. Для получения кредита страна - заемщица должна выполнять определенные условия. Жесткость этих условий нарастает при переходе от одного механизма кредитования к другому. Часть этих условий должна выполняться до получения кредитования. Другие обязательства фиксируются в письмах о намерениях, которые направляются в МВФ. Контроль за ходом выполнения обязательств осуществляется с помощью периодической оценки закреплённых целевых критериев. Эти критерии могут иметь как количественный характер, так и структурный, отражающий институциональные преобразования. Если будет установлено, что использование кредита происходит не по назначению, страна не исполняет взятые обязательства, то в будущем её кредитование может быть ограничено, в очередном транше будет отказано. За счёт этого МВФ имеет механизм воздействия на страну- заёмщицу.

Читайте также: