Ценные бумаги акции облигации фондовые биржи конспект кратко
Обновлено: 25.07.2024
Акции и облигации — это инвестиционные инструменты, которые приобретают инвесторы с целью получить доход на фондовом рынке. Однако прежде чем начать инвестировать, необходимо сперва разобраться, что из себя представляют эти финансовые инструменты, ознакомиться с их характеристиками и особенностями торговли с ними для того, чтобы чётко понимать, в каких ситуациях лучше покупать акции, а в каких — облигации.
Основные характеристики акций и облигаций
Рассмотрим, чем отличаются акции от облигаций простыми словами.
Акция представляет собой ценную бумагу, которая даёт право владельцу получать часть прибыли в виде дивидендов и право на участие в управлении компанией.
Акции могут быть обыкновенными и привилегированными.
Обыкновенная акция даёт право голоса на собрании акционеров, но не гарантирует выплату дивидендов. Владельцы привилегированных акций ограничены в праве управления компанией, но находятся в приоритете при получении выплат в случае ликвидации фирмы, а также стоимость такого типа акций благодаря более низкой своей волатильности меньше подвержена отрицательным тенденциям на фондовой бирже.
Что касается облигации, то это тоже ценная бумага, но принцип её работы отличен от акций. По сути, облигация выпускается для предоставления займа, когда в лице кредитора может выступать частное лицо, банк или другая компания. Покупая облигацию, инвестор даёт деньги взаймы на определённое время, периодически получая проценты. В экономике это называется купонным доходом. Однако стоит отметить, что на фондовом рынке имеются и дисконтные облигации. По ним не выплачивается купон, но такие облигации продаются дешевле своей номинальной стоимости (сумма, которая будет выплачена заёмщику после погашения облигации). В конце срока действия ценной бумаги инвестор получит сумму, заявленную как номинал облигации. Эта курсовая разница и будет считаться в данном случае доходом.
Облигации бывают трёх видов:
- государственные. Например, облигации федерального займа, выпущенные Министерством финансов РФ.
- муниципальные, выпущенные органами местного самоуправления. Например, облигации администрации города Томск.
- корпоративные, выпущенные акционерными компаниями. Например, облигации МТС.
Вложение в акции. На чём зарабатывают?
Основная цель, которая стоит перед инвестором, — извлечь прибыль. Существует два способа: получить дивиденды и/или получить доход от разницы между ценой покупки и продажи акций.
Начнём с дивидендов.
4. Диверсификация ценных бумаг (портфель ценных бумаг).
5. Биржевые показатели. Финансовые бюллетени.
6. Международный рынок ценных бумаг.
Появление ценных бумаг связано с развитием коллективных форм предпринимательства. Когда индивидуальных капиталов и даже объединенных капиталов нескольких человек стало не хватать для организации какого-то дела, например, для строительства железной дороги, тогда появились акции и акционерные общества.
В акционерном обществе капитал получает двойное существование. С одной стороны, это действительный реальный капитал, вложенный в производство (здания, станки, машины), а с другой стороны, это – фиктивный капитал, представленный ценными бумагами.
Значение рынка ценных бумаг в том, что он обеспечивает новыми или дополнительными капиталами предприятия, фирмы, способствует перемещению капиталов в более прибыльные отрасли, содействует повышению эффективности предпринимательской деятельности.
Ценная бумага – это продаваемый и покупаемый финансовый документ, дающий право его владельцу на получение определенных доходов[1].
Физических и юридических лиц, выпускающих ценные бумаги называют эмитентами, а покупателей ценных бумаг – инвесторами.
В рыночной экономике существуют различные виды ценных бумаг, которые можно классифицировать по различным признакам. Так, с точки зрения эмитентов, существуют государственные, частные и иностранные ценные бумаги.
Ценные бумаги подразделяются на основные и производные. Основные ценные бумаги – акции, облигации, векселя; производные – варранты, фьючерсы, опционы. Ценные бумаги можно разделить по их экономической природе на свидетельства о собственности (акции, денежные сертификаты, чеки), свидетельства о займе (облигации, векселя) и контракты на будущие сделки (фьючерсы, опционы).
Рассмотрим основные виды ценных бумаг – акции и облигации.
Акция – это ценная бумага, удостоверяющая долю ее владельца в капитале акционерного общества, она дает право на получение части прибыли акционерного общества в виде дивиденда, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Акция – бумага бессрочная, она обращается до тех пор, пока существует акционерное общество.
Изъять капитал из акционерного общества можно только лишь путем продажи акций. На акции обозначена ее номинальная цена, которая имеет значение только при первичном размещении акций, и никак не связана с реальной ценой, по которой акция продается и покупается на рынке ценных бумаг. На фондовом рынке акции продаются по рыночной цене, которая называется курсом акции.
Курс акций зависит от двух факторов – от величины дивиденда, выплачиваемого на акцию и от нормы ссудного процента.
Курс акции = .
Например, акция номинальной стоимостью 100 $, дивиденд равен 6 $, норма ссудного процента – 3%. Курс этой акции составит:
* 100% = 200$.
Для покупателя акции важным является ожидание, что курс акции возрастет и в результате выгодной продажи акций можно будет получить прибыль.
Акции бывают обыкновенные (именные и на предъявителя) и привилегированные. Привилегированная акция не дает право голоса на собрании акционеров, кроме вопросов, касающихся самой этой акции, но она дает право на получение фиксированного дивиденда в первую очередь, т.е. когда фирма получает прибыль, после уплаты налогов, она сначала выплачивает дивиденды по привилегированным акциям, а потом уже по обыкновенным. Привилегированные акции выпускаются тогда, когда обыкновенные акции недостаточно привлекательны для инвесторов.
Другой вид ценных бумаг – облигации.
Облигация – это ценная бумага, дающая право ее владельцу ежегодно получать фиксированный доход в виде процента, но не дающая права на участия в делах эмитента, и подлежащая выкупу по истечении определенного срока. Облигация является долговым свидетельством и обладает тремя признаками:
- купонным курсом (хотя есть и бескупонные облигации).
Номинальная стоимость облигации – это та сумма, которую ее держатель должен получить на дату погашения облигации.
Дата погашения – это дата, после которой облигация должна быть выкуплена и к которой должны быть выплачены все процентные доходы. После наступления даты погашения облигация перестает быть ценной бумагой и не обращается на фондовом рынке.
Купонный курс – это процент, который держатель облигации ежегодно получает как свой доход.
Облигации, в отличие от акций, могут продаваться по эмиссионной стоимости, которая ниже их номинальной стоимости, такая скидка называется дизажио. Если облигация погашается не по номинальной цене, а по более высокому курсу, то образуется надбавка к цене, которая называется ажио.
Существует множество видов облигаций. Например, купонные и бескупонные, конвертируемые, которые дает право обмена на акции, выпустившей их фирмы. Есть государственные долговые обязательства. Они отличаются от облигаций частных компаний тем, что по ним выплачивается самый низкий процент, так как они самые надежные, потому что обеспечиваются всем государственным имуществом.
Ценная бумага ‒ это документ установленного образца, который наделяет гражданина определенными правами на распоряжение и использование конкретных видов активов. Ценные бумаги обеспечивают упрощённую и оперативную передачу установленных законом прав на материальные и иные блага (активы). С экономической точки зрения, дают право на часть владения капиталом и распределения прибыли. Они используются коммерческими субъектами для их функционирования и организации (акции), а также могут быть кредитными (облигации).
Ценная бумага имеет следующие признаки:
• может быть объектом правовых сделок (оборотоспособность, их можно покупать и продавать);
• содержит список прав и обязанностей её обладателя (правовое значение, предписание закона);
• реализует частные права (например, право на участие в управлении обществом, в силу чего и является ценной);
• является документом, который имеет юридическую силу и публичную достоверность.
Виды
В ГК РФ существует множество видов ценных бумаг, среди которых — депозитные и сберегательные сертификаты, векселя, чеки и даже сберегательная книжка, но нас, в большей степени интересуют такие бумаги, как акции и облигации (продукты фондового рынка).
• Акция ‒ закрепляет право владельца на получение прибыли в АО, участие в собраниях и раздел имущества в случае ликвидации фирмы, выплату дивидендов. Но если вы купите одну акцию, то это не значит, что вы можете сидеть в одном кабинете с советом директоров. Такую возможность даёт только высокий процент акций во владении или контрольный пакет.
Одна акция соответствует одному голосу на собрании, но одного голоса недостаточно, чтобы вы могли принимать решения. Акция наделена инвестиционными возможностями, и любой её владелец вправе рассчитывать на доход от колебания цены акции и выплату дивидендов (размер дивидендов зависит от количества купленных вами акций).
• Облигация ‒ это долговая бумага. Владелец которой имеет право получить, в оговоренный срок, её номинальную стоимость от эмитента (компании, которая выпустила облигацию). Доход инвестора зависит от разницы цены покупки облигации и цены её погашения. Иными словами, облигация — это займ, источник средств для компании или государства. Покупая облигации, вы как бы даете деньги в долг эмитенту под проценты. Как привило, такой займ нужен для финансирования конкретных программ или объектов.
Где и как купить акции и облигации
Самое известное место для торговли акциями и облигациями в России — это Московская биржа [MOEX]. Купить акции на бирже, вы сможете только при условии открытия брокерского счёта у одного из российских брокеров. Покупать и продавать акции и облигации без посредника (брокера) нельзя. Он обеспечивает инвестора всеми необходимыми функциями торговли.
Купить акции известных зарубежных корпораций (Apple, Google и Facebook и др.) также можно через российских брокеров. Однако не все акции американских компаний доступны через отечественных посредников. Этот рынок не представлен в 100% его составляющей для обычного инвестора нашей страны. Чтобы владеть всеми возможностями американского рынка, российские граждане могут открыть счет у зарубежного брокера, один из таких, Interactive Brokers.
ТОП-5 известных мировых фондовых бирж:
1. NYSE, США. Была основана 8 марта 1817 года. Количество компаний, прошедших листинг 4100.
2. NASDAQ, США. Имеет уникальную систему торговли. На рынок Европы вышла благодаря приобретению 72% акций OMX Group.
3. Токийская фондовая биржа, Япония. На нее приходится 75-85% биржевого оборота страны, участие в торгах принимают более 2500 фирм.
4. Лондонская фондовая биржа, Великобритания. Одна из крупнейших и старейших бирж Европы. Официально основана в 1801 году.
5. Шанхайская фондовая биржа, Китай. Крупнейшая торговая площадка Китая. Один из лидеров среди азиатских бирж.
Сколько стоят акции
Торговля ценными бумагами ‒ это холодный расчет и цифры. При правильном подходе вы можете существенно увеличить свой доход. Заработать здесь, как уже было упомянуто выше, можно двумя способами:
• на разнице между покупкой и продажей;
• на дивидендах, выплате процентов за владение (они варьируются от 1 до 20%).
Рекомендуемая сумма, на которую можно собрать первый, хороший и диверсифицированный портфель, начинается от 50-100 тыс. рублей. Стоимость бумаг зависит от того, какой компанией они были выпущены, и в каком финансовым положении находится компания на данный момент.
Самые дорогостоящие ценные бумаги выпущены Berkshire Hathaway. На отечественном рынке, дороже всего вам обойдутся акции Транснефти (свыше 153 тысяч руб. за одну акцию на 22 августа 2018) и Алроса-Нюрбы (свыше 108 тысяч руб. за одну акцию на 22 августа 2018).
Попробуйте робота Right – сервис, который помогает выбирать акции и облигации. Инвестируйте как профи – без опыта и специальных знаний 🚀 🚀 🚀
Читайте также: