Перспективы развития валютного рынка в рф кратко

Обновлено: 03.07.2024

В данной статье обсуждается современное состояние российского валютного рынка. Раскрыты особенности развития валютного рынка Российской Федерации и изменения курса рубля в контексте современных внешнеэкономических связей Российской Федерации; рассматриваются функции валютного рынка, определяющие его роль в развитии экономики; выявлены основные факторы, формирующие экономическую ситуацию на российском валютном рынке. Также рассматриваются проблемы и перспективы развития валютного рынка Российской Федерации.

Keywords: foreign exchange market, currency, exchange rate, quotes, Central Bank, foreign exchange reserves, development prospects, dual currency.

This article discusses the current state of the Russian foreign exchange market. The features of the development of the currency market of the Russian Federation and changes in the ruble exchange rate in the context of modern foreign economic relations of the Russian Federation are disclosed; examines the functions of the foreign exchange market, determining its role in the development of the economy; The main factors that shape the economic situation in the Russian foreign exchange market are identified. The problems and prospects of the development of the currency market of the Russian Federation are also considered.

Валютный рынок отражается в сфере экономических отношений, которые проявляются в осуществлении операций по приобретению или продаже валютных ценностей, операций по прямому инвестированию иностранной валюты.

Одной из проблем, связанных с регулированием валютного рынка Российской Федерации, является то, что он по своей сути закрыт, отсутствуют дополнительные подсистемы, которые помогают ему сбалансировать структурные элементы [1].

Однако некоторые специфические особенности современного российского валютного рынка также связаны со слабой государственной экономикой:

- снижение притока иностранных инвестиций, связанное с общим недоверием инвесторов;

- в какой-то степени рынок является единой валютой, поскольку, как правило, доллар США участвует в большинстве денежных потоков;

- российский рынок слабо связан с существующей в стране платежной системой, что объясняется снижением доли валютных поступлений от различных экспортных операций на валютном рынке Российской Федерации;

- присутствующая разрозненность функционирования основных региональных валютных бирж;

- присутствие различия в курсе национальной валюты относительно объема валютных ресурсов, денежно-кредитной ситуации в регионе.

Более того, регулирование валютного рынка Российской Федерации осложняется тем, что у государства нет развития рынка золота. Только по государственным ценам осуществляется покупка драгоценных металлов. Большинство операций на валютном рынке осуществляются с помощью доллара США, а евро находится на втором месте с большим отрывом. Все это говорит о том, что российский валютный рынок попрежнему отражается в бивалюте (см. рис.).

Доля доллара на валютных биржах в январе 2018 года составила 84%, евро — 16%, удельная доля операций с другими валютами незначительна — всего 1% баланса.

В 2019 году российский валютный рынок со стабильно растущими ценами для инвесторов чрезвычайно привлекателен, потому что:

Е.В. Николаева, Валютный рынок Российской Федерации: современное состояние, проблемы и перспективы развития. Валютное регулирование. Валютный контроль №2 2020. 2020;2.

В 2019—2021 годах финансовый рынок продолжил расти, выдержав экономический кризис, вызванный пандемией коронавируса, констатирует регулятор. Отношение активов финансовых организаций к ВВП в 2021 году составило 126,6%. Основная доля рынка по‑прежнему приходится на банки и банковские продукты. По итогам первого полугодия 2021 года доля активов банков в общих активах финансовых организаций составила 76,9%.

Еще один тренд — появление благодаря стремительному развитию технологий новых участников финансового рынка и инновационных сервисов, а также активное формирование экосистем на базе финансовых и нефинансовых организаций, предоставляющих финансовые услуги. Как подчеркивают в ЦБ, это ставит на повестку дня вопрос о необходимости их регулирования.

Технологическое развитие также сопровождается новыми видами мошенничества и нелегальной деятельности, отмечается в докладе.

В документе сформулированы три цели и восемь направлений развития финрынка.

С учетом происходящих изменений Банк России и правительство определяют следующие цели политики по развитию финансового рынка на ближайшие три года:

Укрепление доверия розничного потребителя и инвестора к финансовому рынку через усиление его защищенности, повышение финансовой грамотности и расширение доступности финансовых услуг.
Развитие современного финансового рынка для удовлетворения потребностей российской экономики в инвестициях и эффективных платежных сервисах.
Обеспечение финансовой стабильности — бесперебойного функционирования финансового рынка, в том числе в условиях стресса.

С учетом выбранных целей и происходящих изменений на финансовом рынке Банк России выделил восемь ключевых направлений его развития (в материале регулятор подробнее останавливается на каждом из них):

Повышение защищенности потребителей финансовых услуг и инвесторов, повышение финансовой грамотности.
Содействие цифровизации.
Повышение доступности финансовых услуг для граждан и бизнеса.
Содействие конкуренции на финансовом рынке.
Обеспечение финансовой стабильности.
Расширение вклада финансового рынка в достижение целей устойчивого развития и ESG-трансформации российского бизнеса.
Содействие развитию долгосрочного финансирования (длинных денег).
Развитие регулирования секторов финансового рынка.

Там, в частности, указано, что композитный индекс удовлетворенности населения работой финансовых организаций, финансовыми продуктами (услугами) и каналами предоставления финансовых услуг составляет 49,7 балла (на май 2021 года), уровень цифровизации финансовых услуг для физических и юридических лиц — 70,5% и 64,9% соответственно (по итогам первого полугодия 2021 года). Предполагается рост этих индикаторов, так же как и отношения активов финансовых организаций к ВВП.

\n \n\t\t\t \n\t\t\t \n\t\t \n\t","content":"\t\t

\n\t\t\t\u0412\u044b \u043d\u0435 \u0430\u0432\u0442\u043e\u0440\u0438\u0437\u043e\u0432\u0430\u043d\u044b \u043d\u0430 \u0441\u0430\u0439\u0442\u0435.\n\t\t \n\t\t

Курс рубля начал нерабочую неделю на торгах Московской биржи с падения. В моменте курс доллара доходил до 80 рублей, а евро - до 89 рублей. Но, по словам Дмитрия Бабинова, эксперта по фондовому рынку "БКС Брокер", в краткосрочной перспективе у рубля еще будет шанс хорошо укрепиться.

Также он специально для "Российской газеты" рассказал, сколько бы сейчас стоила российская валюта без поддержки Банка России и до какого уровня должна подорожать нефть для нормализации ситуации на финансовых рынках.

- На этой неделе, - сообщил эксперт, - внимание инвесторов будет снова приковано к динамике распространения заболевания. А также к макростатистике, отражающей влияние этой проблемы на глобальную экономику.

Пара USD/RUB будет выглядеть слабее из-за вероятного снижения американской валюты на внешнем рынке, вызванного беспрецедентным монетарными стимулами ФРС, а также негативной экономической статистикой.

Доллар в понедельник предпринял еще одну попытку преодолеть 80 рублей. А в случае очередной волны распродаж на внешних рынках мы можем увидеть новую атаку на 4-летнюю вершину - 82 рубля. Пара EUR/RUB способна еще раз проверить на прочность уровень 90 рублей.

Основное влияние на все рынки будет оказывать развитие ситуации с пандемией и возможные новые меры властей. Если они будут в основном ограничительными - рынки могут испытать еще одну волну снижения. Если же будут предприняты дополнительные меры денежно-кредитного ослабления - это поддержит восстановление биржевых активов.

Пока же российский валютный рынок остается в русле общемировой тенденции, демонстрируя высокую волатильность. Резкие провалы рубля сменяются столь же стремительным восстановлением. И эти движения происходят недалеко от 4-летних минимумов, достигнутых российской валютой в середине месяца.

Несмотря на сильное снижение рубля в марте, он не полностью заложил в свой курс большой провал нефти. Поэтому российская валюта сейчас существенно переоценена к нефтяному фактору, что отражается в минимальной за десять лет рублевой стоимости нефти, упавшей ниже 2000 рублей.

Еще в начале месяца она стоила дороже 3000 рублей, то есть при нынешних уровнях котировок нефти доллар мог бы стоит 100 рублей и выше. Однако этого не происходит благодаря действиям Банка России, который продает иностранную валюту на рынке в рамках обратного исполнения бюджетного правила.

Тем не менее риски дальнейшего ослабления рубля остаются высокими. Конечно, в краткосрочной перспективе мы можем увидеть довольно серьезное восстановление российской валюты, если пик эпидемии коронавируса будет пройден. Или экономические данные окажутся не столь удручающими, как сейчас опасаются многие инвесторы.

Однако для того, чтобы рубль вышел на траекторию устойчивого роста, ослабив евро и доллар, котировки нефти должны уйти на более высокие уровни и надежно закрепиться хотя бы над отметкой 40 долларов за баррель по марке Brent. Но этого будет трудно добиться без нового соглашения производителей нефти, которое бы предотвратило разбалансировку нефтяного рынка как со стороны спроса, так и предложения.

Читайте также: