Формы привлечения инвестиций на фондовых рынках доклад

Обновлено: 20.05.2024

Люди приходят на фондовый рынок различными путями: кто-то насмотрелся фильмов про биржу, для кого-то фондовый рынок – следующий уровень развития после форекса, а кого-то просто перестала устраивать доходность банковских депозитов.

Как бы то ни было, высокие доходности, которые якобы даёт фондовый рынок, привлекают много новичков, не имеющих должного уровня подготовки для работы с финансовыми инструментами. Именно поэтому после заключения брокерского соглашения начинаются поиски выгодных инструментов для вложений. Их основой часто становится бесплатная аналитика, предоставляемая брокерами. Отсутствие собственной стратегии управления брокерским счётом приводит к множеству бессистемных сделок и в большинстве случаев – к убыткам.

Но как же сформировать стратегию управления брокерским счётом? Для этого необходимо сначала составить финансовый план, где вы определите свои финансовые цели и сроки их достижения.

Что такое финансовая цель?

Какие инструменты подходят к тем или иным целям

Когда вы сформулировали финансовые цели, нужно определяться с финансовыми инструментами, при помощи которых вы будете их достигать. Условно цели можно разделить на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (1–3 года) и долгосрочные (более трёх лет). В зависимости от этого деления и подбирать финансовые инструменты.

Для краткосрочных целей в большинстве случаев лучше обойтись обычными банковскими депозитами. За небольшой промежуток времени разница в доходности депозитов и облигаций будет не такой существенной, чтобы стоило разбираться с облигациями. Сейчас можно получать доходность 7–8% годовых без особого риска в облигациях, с другой стороны – по депозитам можно рассчитывать на 5% годовых. По прошествии года разница в доходности 2% не окажет существенного влияния на ваши финансовые планы и больше будет походить на погрешность. Например, если вы отнесёте 100 тыс. рублей в банк под 5% годовых, то через год получите 105 тыс. рублей. Вложив те же 100 тыс. рублей в облигации под 8% годовых, вы получите через год 108 тыс. рублей. Прибавка в три тысячи рублей может быть очень приятной, но нужно понимать, что если вы доверите свои деньги управляющим, то комиссии и вознаграждения её перекроют. А если хотите сами выбирать облигации, то имейте в виду, что придётся потратить достаточное количество времени на изучение этого класса активов, если вы делаете это впервые. Из-за отсутствия опыта вполне возможна ситуация, когда на горизонте до одного года вы получите убытки вместо прибыли.

При сроках 1–3 года использование облигаций и финансовых инструментов, основанных на них, выглядит уже вполне логичным. Разница в доходности 3% годовых уже на горизонте трёх лет может увеличить ваш доход почти в полтора раза. Например, если вы положите 100 тыс. рублей под 5% годовых на банковский депозит и будете реинвестировать получаемые проценты, то через три года накопится 115 тыс. рублей. Если же вы вложите эти деньги в облигации с доходностью 8% годовых и будете реинвестировать купонные выплаты, то через три года получите почти 126 тыс. рублей. Иными словами, ваш инвестиционный доход будет практически вдвое выше.

На горизонтах инвестирования свыше трёх лет уже можно использовать акции и инструменты, основанные на них. Причём желательно комбинировать акции и облигации в вашем инвестиционном портфеле.

Сроки и доходности

При финансовом планировании особое внимание надо уделить срокам достижения финансовых целей. И доходность используемых инструментов может оказать существенное влияние. Поэтому желательно иметь некие ориентиры доходности, на которые можно опираться при составлении финансовых планов. Я использую следующие ориентиры (для российского рынка).

Банковские депозиты – справедливая ставка по депозиту находится в диапазоне от (ключевая ставка ЦБ – 2) до ключевая ставка ЦБ. Например, сейчас ключевая ставка ЦБ равна 7%. Соответственно, справедливая ставка по депозитам – от 5% до 7% годовых. Банки крайне редко предлагают вклады с процентной ставкой, превышающей ключевую ставку Центробанка. А если банк предлагает ставку по депозиту ниже, чем (ключевая ставка ЦБ – 2), то стоит поискать другой банк.

Доходность облигаций также сильно зависит от ключевой ставки ЦБ РФ. В большинстве случаев можно найти облигации с доходностью (ключевая ставка ЦБ + 1), причём вам не придётся брать на себя какие-то повышенные риски. Например, если ставка ЦБ равна 7%, то для нужд финансового планирования следует закладывать доходность облигаций 8% годовых. Можно найти и более доходные облигации при приемлемом уровне риска, но финансовый план лучше делать консервативным, чтобы не разочаровываться в том, что вы его не можете своевременно исполнить.

Акции – самый сложный инструмент. Доходность может быть как очень высокой, так и отрицательной. Но для российского фондового рынка можно ориентироваться на среднегодовую доходность 15–17% годовых. Примерно такую доходность показывал отечественный рынок с 2000 года.

Прежде чем прийти на фондовый рынок, необходимо составить личный финансовый план, в котором вы определите свои финансовые цели и сроки их достижения. И уже в зависимости от этого следует подбирать подходящие финансовые инструменты.

Также при планировании вам нужно учитывать доходность выбранных инструментов. И здесь желательно делать консервативные оценки, чтобы избежать неприятностей в дальнейшем.

Только когда вы определились со своими финансовыми целями и сроками их достижения, можно открывать брокерский счёт и совершать сделки на фондовом рынке.

Отдельно хотелось бы отметить следующее. Рядовому инвестору, тем более начинающему, в подавляющем большинстве случаев нет нужды самому подбирать отдельные акции и облигации в свой портфель, можно просто покупать на открытом рынке паи тех или иных фондов.

На фондовом рынке можно увеличить капитал с помощью инвестиций. Но если действовать вслепую и принимать импульсивные решения, можно потерять деньги. Чтобы этого избежать, инвесторы составляют инвестиционную стратегию. Что это такое и как составить свою — в статье.

Один человек хочет в течение 25 лет откладывать деньги на пенсию. Другой — инвестировать в различные инструменты не дольше, чем на год. У этих инвесторов разные цели и время инвестирования, а значит, и поведение на рынке будет разным. Чтобы не совершать необдуманных сделок, каждому из них нужен план или стратегия обращения с активами.

Что такое инвестиционная стратегия

Инвестиционная стратегия — план, по которому инвестор покупает и продает ценные бумаги. Он включает в себя цель инвестиций, их временной промежуток, выбор инструментов и правила их покупки или продажи.

Это подробный план действий, который помогает:

не совершать импульсивных действий и необдуманных сделок;
понимать, как действовать, когда рынки падают или растут;
выбирать, какие ценные бумаги купить, а какие — продать;
спрогнозировать примерную доходность на основе истории котировок;
осознанно принимать собственные решения, а не копировать сделки других инвесторов или рекомендации сомнительных телеграм-каналов.

Следование стратегии снижает риски потерь и позволяет инвесторам рационально управлять портфелем.

Какие бывают инвестиционные стратегии

Инвестиционная стратегия у каждого инвестора своя, но базово они делятся на несколько видов.

По сроку инвестиций: долгосрочные, среднесрочные и краткосрочные. На фондовом рынке нельзя точно сказать, какой период считается долгосрочным, а какой — среднесрочным. Долгосрочными считаются стратегии, в которых нет четкого окончания по времени инвестирования или горизонт инвестирования далекий — больше 7–10 лет.

Обычно чем дольше инвестор планирует держать ценные бумаги и чем консервативнее его цель, тем меньше он совершает сделок. Поэтому долгосрочные стратегии подходят инвесторам, которые не хотят постоянно следить за ситуацией на рынке.

Инвестор, который купил акции Сбербанка в 2015 году по 56,37 рублей и все эти годы ничего с ними не делал, к сентябрю 2021-го заработал около 275 рублей на акцию. Это примерно 480%. Источник: сервис Газпромбанк Инвестиции

Среднесрочные стратегии подразумевают ограничение по времени. Например, портфель из облигаций сроком пять лет. Также инвесторы с этой стратегией часто выбирают акции компаний, которые последние несколько лет стабильно платят высокие дивиденды, а продают их тогда, когда размер дивидендов начинает снижаться.

Краткосрочные стратегии похожи на активные спекуляции. Например, покупка акций на IPO с целью продать их в дни или месяцы после начала торгов.

По степени риска: высокорискованные, умеренные, низкорисковые. Чем выше риск, тем выше доход, но и потери могут быть существенными. В высокорискованных стратегиях используют инструменты с потенциально высокой доходностью. Например, акции второго и третьего эшелона, которые могут либо высоко взлететь, либо прогореть, или высокодоходные и при этом высокорисковые облигации.

При низкорисковой стратегии инвесторы выбирают самые надежные инструменты на фондовом рынке: государственные облигации или долговые бумаги системообразующих компаний.

Самый распространенный вариант — инвестиции с умеренным риском. Он достигается за счет диверсификации, то есть разнообразия инструментов и отраслей. Например, одна часть портфеля — облигации, другая — ликвидные акции, третья — акции второго эшелона из разных отраслей, четвертая — валюта.

Выбор степени риска зависит от цели инвестирования и готовности потерять деньги. Например, один инвестор хочет накопить на пенсию. Тогда ему могут подойти консервативные стратегии с низким риском (например, портфель из государственных облигаций). Другой хочет иметь дополнительный доход и готов рисковать деньгами, поэтому выбирает покупку акций на IPO.

Самые популярные типы инвестиционных стратегий

Стратегия может сочетать в себе сразу несколько идей. А если целей несколько, то и действия для разных портфелей могут быть разными. В целом есть несколько методов инвестирования, которые используют инвесторы по всему миру.

Беспорядочная покупка и продажа ценных бумаг не считается стратегией, потому что в таком случае нельзя спрогнозировать даже примерную доходность и получить стабильный результат. Чтобы не растеряться на фондовом рынке и получить прибыль от инвестиций, лучше всего придерживаться четкого плана.

Как выбрать инвестиционную стратегию

Стратегии можно применять целиком, сочетать или брать из них понравившиеся элементы. Главное, чтобы устраивала доходность и сохранялся комфорт для инвестора: чем выше доходность, тем выше риски и вероятность стресса.

Чтобы выбрать стратегию, нужно определить свои предпочтения:

Цель инвестирования. От цели зависят все дальнейшие шаги. Это могут быть накопления на пенсию, альтернатива банковскому депозиту или, например, активные спекуляции и получение опыта.
Время инвестирования. Обозначить временной промежуток важно для выбора инструментов и психологического спокойствия: так колебания на рынке не будут вызывать сильных эмоций.
Степень риска. Сколько инвестор готов потерять и при каких обстоятельствах откажется от новых сделок. Какой риск комфортен, а какой вызовет внутреннее волнение.
Время на изучение рынка. Готов ли инвестор постоянно следить за рынком, новостями, изучать отчеты компаний и отбирать акции в портфель.

Пополнение счета: 10% от доходов раз в месяц плюс квартальные премии.
Вывод денег: через пять лет, поэтому можно открыть ИИС.

25% — акции, входящие в индекс голубых фишек Московской биржи;
25% — акции компаний, выплачивающих дивиденды минимум последние три года без пропуска;
25% — облигации федерального займа;
25% — евро и доллар США в равных долях.

Выбор стратегии и разработка плана — одни из самых сложных и важных этапов в начале инвестирования. Стратегия помогает не растеряться в сложных ситуациях и не терять деньги на случайных сделках. Правила можно разработать самим или взять готовые варианты у других инвесторов: целиком или частично. Их лучше записать, чтобы ничего не забыть и сверяться при необходимости.

Кратко

1 Чтобы сохранить капитал на фондовом рынке, инвестору нужна стратегия.
2 Стратегия — личный план инвестора, в котором продумывается, из чего составлять портфель и как им управлять.
3 Стратегии фундаментально отличаются друг от друга по сроку инвестирования, степени риска и активности сделок.
4 Инвестор может сочетать несколько идей и придумывать свои способы повышения доходности.

Читайте также: